ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕ ਚਮਕ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭੱਜ ਰਹੇ ਹਨ: ਇਸ ਰਹੱਸ ਪਿੱਛੇ ਕੀ ਹੈ?

ਭਾਰਤ ਦੇ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ (PSBs) ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਵਿੱਤੀ ਲਚਕਤਾ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਫਿਰ ਵੀ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (FPIs) ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਦਿਲਚਸਪੀ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਗਏ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ ਹੈ। ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਆਪਣੇ ਰੁਖ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਇਆ ਹੈ, ਵਿੱਤ ਰਾਜ ਮੰਤਰੀ ਪੰਕਜ ਚੌਧਰੀ ਨੇ ਰਾਜ ਸਭਾ ਵਿੱਚ ਕਿਹਾ ਕਿ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਫੋਰਨ ਡਾਇਰੈਕਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ (FDI) ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ 20% ਤੋਂ ਵਧਾਉਣ ਜਾਂ ਇਸਨੂੰ 49% ਤੱਕ ਵਧਾਉਣ ਦਾ ਕੋਈ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਵਿਚਾਰ ਅਧੀਨ ਨਹੀਂ ਹੈ।

ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਰੁਖ:

• ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ ਮੌਜੂਦਾ 20% FPI ਸੀਮਾ ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਦੂਰ ਹਨ। ਕੇਨਰਾ ਬੈਂਕ ਇੱਕ ਅਪਵਾਦ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ FPI ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ 11.9% ਦੇ ਆਲ-ਟਾਈਮ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ।
• ਹਾਲਾਂਕਿ, ਚਾਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਬੈਂਕਾਂ - ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ, ਬੈਂਕ ਆਫ ਬੜੌਦਾ, ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ ਅਤੇ ਇੰਡੀਅਨ ਬੈਂਕ - ਵਿੱਚ FY24 ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ FPI ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ FY24 ਵਿੱਚ 10.97% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ FY25 ਵਿੱਚ 9.49% ਹੋ ਗਈ।
• ਬੈਂਕ ਆਫ ਬੜੌਦਾ ਵਿੱਚ ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਹੋਰ ਤੇਜ਼ ਹੋਈ, ਜਿੱਥੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ FY24 ਵਿੱਚ 12.4% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ FY25 ਵਿੱਚ 8.71% ਹੋ ਗਈ। ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (4.52% ਤੋਂ 4.24%) ਅਤੇ ਇੰਡੀਅਨ ਬੈਂਕ (5.29% ਤੋਂ 4.68%) ਵਿੱਚ ਵੀ ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ।
• FPIs ਦਾ ਇਹ ਪਿੱਛੇ ਹਟਣਾ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ 'ਰਿਸਕ-ਆਫ' ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ, ਉੱਚ ਯੂਐਸ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡਜ਼ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਸਮੇਤ ਵਿਕਾਸਸ਼ੀਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕੀਤਾ ਹੈ।

ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਵਿੱਤੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ:

• ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਨੇ FY24 ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੀਲਪੱਥਰ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ, ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਸੁਧਰੀ ਹੋਈ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੇ ਸਮਰਥਨ ਨਾਲ ₹3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਸੰਚਤ ਸ਼ੁੱਧ ਲਾਭ ਦਰਜ ਕੀਤਾ।
• PSBs ਨੇ FY24 ਦੌਰਾਨ ਸ਼ੁੱਧ ਲਾਭ ਵਿੱਚ 34% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ (25% ਵਾਧਾ) ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੀ।
• ਇਹ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨ FY25 ਵਿੱਚ ਵੀ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ, ਜਿੱਥੇ PSBs ਦਾ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦਾ ਲਾਭ (profit after tax) ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 26% ਵਧਿਆ, ਅਤੇ ਦੋ-ਸਾਲ ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧ ਦਰ (CAGR) 30% ਬਣੀ ਰਹੀ।
• ਇਸ ਮੁੜ-ਉਭਾਰ ਦੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟਦੇ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਿੰਗ ਖਰਚੇ, ਵਧੀ ਹੋਈ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ, ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਗੈਰ-ਵਿਆਜੀ ਆਮਦਨ (non-interest income) ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।

ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਤਾਕਤ:

• PSB ਟਰਨਅਰਾਊਂਡ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਯੋਗਦਾਨ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੁਧਾਰ ਹੈ। ਕੁੱਲ ਗੈਰ-ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (Gross NPAs) FY22 ਵਿੱਚ 7.3% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ FY25 ਵਿੱਚ 2.6% ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ।
• ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਬੇਸਲ III ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਤਹਿਤ ਸਿਹਤਮੰਦ ਪੂੰਜੀ ਨਾਕਾਫ਼ੀ ਅਨੁਪਾਤ (CAR) ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਵੱਡੇ ਕਰਜ਼ਾਈ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ 16%-18% ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ CAR ਪੱਧਰ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਹਨ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸਾਵਧਾਨੀ ਦੇ ਕਾਰਨ:

• ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਬੁਨਿਆਦੀ ਕਾਰਨਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹਾਲੀਆ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਬਾਰੇ ਸਾਵਧਾਨ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਚੱਕਰ ਪਰਿਪੱਕ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ।
• ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਲਗਾਤਾਰ ਮੁੱਲ ਅੰਤਰ (valuation discounts) ਇਹ ਧਾਰਨਾ ਵੀ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਰਕਾਰੀ ਮਲਕੀਅਤ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਖੁਦਮੁਖਤਿਆਰੀ (operational autonomy) ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਰਣਨੀਤਕ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
• ਨੋਮੁਰਾ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰੀ ਐਂਡ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਮੁੱਲ 2.1x ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦੀ ਫਾਰਵਰਡ ਬੁੱਕ ਵੈਲਯੂ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ 'ਤੇ ਸਸਤਾ ਜਾਪਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਰੀ-ਰੇਟਿੰਗ ਲਈ ਚੰਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਹੈ, ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਇਸਦੀ ਉੱਤਮ ਕੋਰ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ ਕਾਰਨ ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ:

• ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਦਿਲਚਸਪੀ ਦੀ ਲਗਾਤਾਰ ਕਮੀ, ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਸੰਭਾਵੀ ਮੁੱਲ ਰੀ-ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
• ਇਹ ਸੰਭਾਵੀ ਢਾਂਚਾਗਤ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੁਧਰੇ ਹੋਏ ਵਿੱਤੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਦੇ ਨਾਲ ਵੀ ਮਹਿਸੂਸ ਕਰਦੇ ਹਨ।
• ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 7/10।

ਕਠਿਨ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ:

• ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ (PSBs): ਉਹ ਬੈਂਕ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਬਹੁਗਿਣਤੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
• FDI (Foreign Direct Investment): ਇੱਕ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਸਥਾ ਦੁਆਰਾ ਘਰੇਲੂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਕੀਤੀ ਗਈ ਨਿਵੇਸ਼, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨਿਯੰਤਰਣ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
• FPI (Foreign Portfolio Investor): ਕਿਸੇ ਦੂਜੇ ਦੇਸ਼ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਯੰਤਰਣ ਦੀ ਮੰਗ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ, ਘਰੇਲੂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰ, ਬਾਂਡ ਜਾਂ ਹੋਰ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ।
• NPA (Non-Performing Asset): ਅਜਿਹਾ ਕਰਜ਼ਾ ਜਾਂ ਐਡਵਾਂਸ ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਖ ਜਾਂ ਵਿਆਜ ਭੁਗਤਾਨ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸਮੇਂ (ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 90 ਦਿਨ) ਲਈ ਬਕਾਇਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।
• CAR (Capital Adequacy Ratio): ਬੈਂਕ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਉਸਦੇ ਜੋਖਮ-ਭਾਰ ਵਾਲੇ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮਾਪ, ਜੋ ਉਸਦੀ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਸੋਖਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
• Valuation Discount: ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ ਉਸਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਮੁੱਲ ਜਾਂ ਹਾਣੀਆਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਕਸਰ ਖਾਸ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਕਾਰਨ।
• Operational Autonomy: ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੂੰ ਸੁਤੰਤਰ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਚਲਾਉਣ ਦੀ ਆਜ਼ਾਦੀ।