ભારતનો $7.1 બિલિયન બેંક ઓફર શરૂ: IDBI સ્ટેક કોણ ખરીદશે?

ભારત IDBI બેંક લિમિટેડમાં પોતાની બહુમતી સ્ટેક વેચવાની યોજના પર આગળ વધી રહ્યું છે, જે દાયકાઓમાં સૌથી મોટો સરકારી બેંક વિનિવેશ બની શકે છે.

સરકાર લગભગ $7.1 બિલિયનના મૂલ્યના 60.72% માલિકી માટે બિડ આમંત્રિત કરવાની યોજના ધરાવે છે. આ વ્યૂહાત્મક વેચાણ, સરકારી માલિકીની સંસ્થાઓનું ખાનગીકરણ કરવા અને વિનિવેશને વેગ આપવાના ભારતના વ્યાપક પ્રયાસનો મુખ્ય ભાગ છે.

બિડિંગ પ્રક્રિયા આ મહિને જ સત્તાવાર રીતે શરૂ થવાની અપેક્ષા છે, અને સંભવિત ખરીદદારો પહેલાથી જ અદ્યતન તબક્કાની ચર્ચાઓમાં છે. સરકાર અને ભારતીય જીવન વીમા નિગમ (LIC), જે બંને મળીને ધિરાણકર્તાના લગભગ 95% હિસ્સેદાર છે, મેનેજમેન્ટ કંટ્રોલના ટ્રાન્સફર સહિત તેમના સ્ટેક્સ વેચશે.

એક સમયે ભારે નુકસાનકારક અસ્કયામતો (NPAs) થી પીડિત IDBI બેંક, નોંધપાત્ર પરિવર્તનમાંથી પસાર થઈ છે. મૂડી સહાય અને આક્રમક પુનઃપ્રાપ્તિના પ્રયાસો બાદ, તેણે NPAs ઘટાડ્યા છે અને તાજેતરના વર્ષોમાં નફાકારકતા પાછી મેળવી છે.

મુખ્ય આંકડા અને ડેટા

• વેચાણ માટે સ્ટેક: IDBI બેંક લિમિટેડનો 60.72%
• અંદાજિત મૂલ્ય: લગભગ $7.1 બિલિયન.
• સંયુક્ત માલિકી: ભારત સરકાર અને ભારતીય જીવન વીમા નિગમ (LIC) પાસે લગભગ 95% હિસ્સો છે.
• સરકારી સ્ટેક વેચાણ: 30.48%
• LIC સ્ટેક વેચાણ: 30.24%
• તાજેતરનું શેર પ્રદર્શન: વર્ષ-દર-વર્ષ (year-to-date) શેરમાં લગભગ 30% નો વધારો થયો છે.
• હાલનું બજાર મૂલ્ય: 1 ટ્રિલિયન રૂપિયાથી વધુ.

સંભવિત ખરીદદારો અને બજારમાં રસ

• કોટક મહિન્દ્રા બેંક લિમિટેડ, એમિરેટ્સ NBD PJSC અને ફેરફેક્સ ફાઇનાન્સિયલ હોલ્ડિંગ્સ લિમિટેડ સહિત અનેક નાણાકીય સંસ્થાઓએ રસ દાખવ્યો છે.
• આ સંસ્થાઓએ ભારતીય રિઝર્વ બેંક દ્વારા નિર્ધારિત 'ફિટ-એન્ડ-પ્રોપર' (Fit-and-Proper) ના પ્રારંભિક માપદંડોને પૂર્ણ કર્યા છે.
• ઉદય કોટક દ્વારા સમર્થિત કોટક મહિન્દ્રા બેંકને એક અગ્રણી દાવેદાર ગણવામાં આવે છે, જોકે તેણે આ ડીલ માટે વધુ ચૂકવણી ન કરવાનો સંકેત આપ્યો છે.
• ફેરફેક્સ ફાઇનાન્સિયલ હોલ્ડિંગ્સ, જે ભારતમાં તેના રોકાણો માટે જાણીતી છે, તે હરીફાઈમાં છે.
• એમિરેટ્સ NBD, એક મુખ્ય મધ્ય પૂર્વીય ધિરાણકર્તા, એ પણ ભાગ લેવાનું વિચાર્યું છે.

સમયમર્યાદા અને નિયમનકારી અવરોધો

• માર્ચ 2026 માં સમાપ્ત થતા નાણાકીય વર્ષમાં વિનિવેશ પૂર્ણ કરવાનું સરકારનું લક્ષ્ય છે.
• શોર્ટલિસ્ટ કરાયેલા બિડરો હાલમાં ડ્યુ ડિલિજન્સ (Due Diligence) કરી રહ્યા છે.
• નિયમનકારી મંજૂરીઓ મેળવવામાં પડકારોને કારણે અગાઉની સમયમર્યાદાઓ ચૂકી ગઈ હતી.

ઘટનાનું મહત્વ

• આ તાજેતરના ઇતિહાસમાં સરકારી માલિકીની બેંક સ્ટેકનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ વિનિવેશ પૈકીનો એક છે.
• તેની સફળ પૂર્ણતા ભારતના ખાનગીકરણ એજન્ડા માટે મજબૂત ગતિ સૂચવશે.
• આ સંપાદન કરતી સંસ્થાને ભારતમાં તેના સ્કેલ અને બજારની ઉપસ્થિતિને નોંધપાત્ર રીતે વિસ્તૃત કરવાની મોટી તક પૂરી પાડે છે.

અસર

• અસર રેટિંગ: 9/10
• આ વેચાણ ભારતીય બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં એકીકરણ (consolidation) તરફ દોરી શકે છે.
• તે ખાનગી ક્ષેત્રના સહયોગ અને સુધારેલા શાસન પર સરકારના વધેલા વિશ્વાસને દર્શાવે છે.
• સફળ પૂર્ણતા અન્ય સરકારી વિનિવેશ યોજનાઓ માટે રોકાણકારોના વિશ્વાસને વેગ આપી શકે છે.
• સંપાદન કરતી બેંક માટે, તે સ્કેલ, બજાર હિસ્સો અને ગ્રાહક આધારમાં નોંધપાત્ર છલાંગ પૂરી પાડે છે.

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી

• ખાનગીકરણ (Privatize): કોઈ કંપની અથવા ઉદ્યોગની માલિકી અને નિયંત્રણ સરકાર પાસેથી ખાનગી રોકાણકારોને સ્થાનાંતરિત કરવું.
• સંકટગ્રસ્ત ધિરાણકર્તા (Distressed Lender): ઊંચી માત્રામાં ખરાબ દેવા અને સંભવિત નાદારી દ્વારા લાક્ષણિકતા ધરાવતી ગંભીર નાણાકીય મુશ્કેલીઓનો સામનો કરતી બેંક.
• વિનિવેશ પ્રયાસ (Divestment Push): સરકાર અથવા સંસ્થા દ્વારા સંપત્તિઓ અથવા કંપનીઓમાં સ્ટેક્સ વેચવાનો તીવ્ર પ્રયાસ.
• નુકસાનકારક અસ્કયામતો (Non-Performing Assets - NPAs): એવા લોન અથવા એડવાન્સ કે જેના માટે મુદ્દલ અથવા વ્યાજ ચુકવણી નિર્દિષ્ટ સમયગાળા (દા.ત., 90 દિવસ) થી વધુ બાકી રહી છે.
• ડ્યુ ડિલિજન્સ (Due Diligence): ટ્રાન્ઝેક્શન પૂર્ણ કરતા પહેલા સંભવિત ખરીદનાર દ્વારા લક્ષ્ય કંપનીની સંપત્તિઓ, જવાબદારીઓ અને એકંદર નાણાકીય સ્વાસ્થ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે હાથ ધરવામાં આવેલી તપાસ અને ઓડિટ પ્રક્રિયા.
• રસ અભિવ્યક્તિ (Expression of Interest - EOI): અંતિમ બિડ માટે કોઈ નિશ્ચિત પ્રતિબદ્ધતા ન કરતા, કંપની અથવા સંપત્તિ પ્રાપ્ત કરવામાં સંભવિત ખરીદનાર દ્વારા દર્શાવવામાં આવેલ પ્રારંભિક રસ.
• ફિટ-એન્ડ-પ્રોપર માપદંડ (Fit-and-Proper Criteria): સેન્ટ્રલ બેંક જેવા નિયમનકારો દ્વારા નિર્ધારિત આવશ્યકતાઓ અને મૂલ્યાંકનોનો સમૂહ, જે નક્કી કરે છે કે કોઈ સંભવિત રોકાણકાર અથવા સંસ્થા નાણાકીય સંસ્થાની માલિકી ધરાવવા અથવા તેનું સંચાલન કરવા માટે યોગ્ય છે કે નહીં.