Whalesbook
బడ్జెట్ 2026లో భారత ప్రభుత్వం సౌర రంగానికి 30,000 కోట్ల రూపాయలకు పైగా కేటాయించడం దేశీయ తయారీ రంగానికి ఒక కొత్త ఊపునిచ్చింది. ఈ భారీ పెట్టుబడులు, ముడి పదార్థాలపై పన్ను తగ్గింపుతో కలిసి, దేశంలో సౌర విద్యుత్ తయారీ సామర్థ్యాన్ని గణనీయంగా పెంచేందుకు ఉద్దేశించబడ్డాయి. పెద్ద కంపెనీలు వార్తల్లో ఉన్నప్పటికీ, ఈ విస్తరణలో అసలు ఇంజిన్ గా కొన్ని చిన్న, ప్రత్యేకమైన సంస్థలు ఉండవచ్చు.
Indosolar లిమిటెడ్: అద్భుతమైన పునరాగమనం
Waaree Energies సంస్థ NCLT ప్రక్రియ ద్వారా స్వాధీనం చేసుకున్న Indosolar లిమిటెడ్, సౌర ఫోటోవోల్టాయిక్ సెల్స్ తయారీలో ఒక అద్భుతమైన టర్న్అరౌండ్ కథను చెబుతోంది. గణనీయమైన క్యాపిటల్ రీస్ట్రక్చరింగ్ తర్వాత, జూన్ 2025లో తిరిగి లిస్ట్ అయిన ఈ కంపెనీ, ప్రస్తుతం 77% తో పరిశ్రమ సగటు 28% ను మించి అద్భుతమైన రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ROCE) ను కలిగి ఉంది. అంతేకాకుండా, రుణ-ఈక్విటీ నిష్పత్తి కేవలం 0.02 గా ఉండటంతో, ఈ కంపెనీ దాదాపుగా రుణరహితంగా మారింది.
FY20లో సున్నా అమ్మకాలతో ఉన్న Indosolar, FY25 నాటికి ₹324 కోట్ల అమ్మకాలను సాధించింది. FY26 మొదటి మూడు త్రైమాసికాలలో ఈ అమ్మకాలు దాదాపు ₹600 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. ఆక్యురేషన్ తర్వాత EBITDA పాజిటివ్ గా మారి, FY25లో ₹95 కోట్లు, FY26 మొదటి మూడు త్రైమాసికాలలో ₹206 కోట్లు గా నమోదయ్యాయి. నష్టాల తర్వాత, నికర లాభాలు FY25లో ₹55 కోట్లు, FY26 తొలి మూడు త్రైమాసికాలలో ₹204 కోట్లు కు చేరుకున్నాయి. 2021 ప్రారంభంలో సుమారు ₹2.5 వద్ద ఉన్న షేర్ ధర, కంపెనీ మౌలిక రూపాంతరం చెందడంతో ఫిబ్రవరి 6, 2026 నాటికి ₹434 కు పెరిగింది. ప్రస్తుతం 7x ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (PE) నిష్పత్తితో, పరిశ్రమ సగటు 40x కన్నా చాలా తక్కువగా ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది Indosolar విలువ undervalued గా ఉందని సూచిస్తోంది.
Waaree Renewable టెక్నాలజీస్ లిమిటెడ్: EPC రంగంలో దూకుడు
Waaree గ్రూప్ యొక్క ముఖ్యమైన అనుబంధ సంస్థ అయిన Waaree Renewable టెక్నాలజీస్ లిమిటెడ్, సౌర ఇంజనీరింగ్, ప్రొక్యూర్మెంట్, మరియు కన్స్ట్రక్షన్ (EPC) వ్యాపారంలో ముందుంది. సుమారు 20% పరిశ్రమ సగటుతో పోలిస్తే 82% అసాధారణమైన ROCE ను కలిగి ఉంది మరియు 0.12 రుణ-ఈక్విటీ నిష్పత్తిని నిర్వహిస్తోంది.
ఈ కంపెనీ అమ్మకాలలో అద్భుతమైన వృద్ధిని కనబరిచింది. FY20లో ₹6 కోట్ల అమ్మకాల నుండి FY25 నాటికి ₹1,598 కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది 209% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR). FY26 మొదటి మూడు త్రైమాసికాలలో అమ్మకాలు ఇప్పటికే ₹2,229 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. EBITDA వృద్ధి కూడా ఇదే బాటలో నడుస్తోంది, 215% CAGRతో FY25లో ₹311 కోట్లు, FY26 మొదటి మూడు త్రైమాసికాలలో ₹435 కోట్లు గా నమోదయ్యాయి. FY20లో ₹3 కోట్ల నష్టాల నుండి FY25 నాటికి ₹229 కోట్లకు, FY26 Q3 చివరి నాటికి ₹322 కోట్లు నికర లాభాలు పెరిగాయి. ఫిబ్రవరి 2021లో సుమారు ₹6 వద్ద ఉన్న షేర్ ధర, ఫిబ్రవరి 6, 2026 నాటికి ₹901 కు ఎగబాకింది. అయినప్పటికీ, స్టాక్ 24x PE వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది పరిశ్రమ సగటు 27x కి దగ్గరగా ఉంది. ఈ కంపెనీ వద్ద ₹3,500 కోట్లకు పైగా ఎగ్జిక్యూట్ చేయని ఆర్డర్ బుక్ ఉంది, ఇది భవిష్యత్ ఆదాయాలకు హామీ ఇస్తోంది.
వాల్యుయేషన్ మరియు భవిష్యత్ అంచనాలు
Indosolar మరియు Waaree Renewable టెక్నాలజీస్ రెండూ అభివృద్ధి చెందుతున్న భారతీయ సౌర మార్కెట్ ను చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయమైన అవకాశాలను అందిస్తున్నాయి. Indosolar యొక్క తక్కువ వాల్యుయేషన్, Waaree Renewable యొక్క గణనీయమైన ఆర్డర్ బుక్, వాటి బలమైన కార్యాచరణ కొలమానాలు మరియు ప్రభుత్వ మద్దతు విధానాలతో కలిసి, ఈ కంపెనీలు పెరుగుతున్న ఇంధన పరివర్తన నుండి ప్రయోజనం పొందే అవకాశం ఉంది. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరలు దీర్ఘకాలిక నిర్మాణ మార్పుపై నమ్మకం ఉన్నవారికి ఆకర్షణీయమైన ప్రవేశ స్థానాన్ని అందిస్తున్నాయి.