Whalesbook
స్వచ్ఛమైన ఇంధనంలో దూకుడు: Waaree Energies కొత్త వ్యూహం
Waaree Energies తన వ్యాపారాన్ని కేవలం సోలార్ మాడ్యూల్స్కే పరిమితం చేయకుండా, గ్రీన్ ఎనర్జీ రంగంలో సమగ్రమైన పరిష్కారాలను అందించే దిశగా అడుగులు వేస్తోంది. దీని కోసం ఇంగోట్స్, వేఫర్స్, సోలార్ సెల్స్, ఇన్వర్టర్స్, ట్రాన్స్ఫార్మర్స్, బ్యాటరీ ఎనర్జీ స్టోరేజ్ సిస్టమ్స్ (BESS) వంటి కీలక రంగాల్లోనూ కొత్త సామర్థ్యాలను నిర్మిస్తోంది. వచ్చే 2-3 ఏళ్లలో దాదాపు ₹25,000 కోట్లను మూలధన వ్యయం (Capex) కింద కేటాయించనున్నట్లు కంపెనీ వెల్లడించింది. ఇందులో కేవలం BESS సామర్థ్యం కోసమే సుమారు ₹10,000 కోట్లు కేటాయించనున్నారు.
Q3లో అద్భుతమైన ఆర్థిక పనితీరు
ఈ భారీ విస్తరణ ప్రణాళికలకు తోడు, Q3 FY26లో Waaree Energies అద్భుతమైన ఆర్థిక ఫలితాలను సాధించింది. కంపెనీ ఆదాయం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 118.8% పెరిగి ₹7,565 కోట్లకు చేరుకుంది. అదేవిధంగా, నికర లాభం (Net Profit) కూడా 118.4% పెరిగి ₹1,106.8 కోట్లకు చేరడం విశేషం. ఈ పనితీరుతో, Waaree FY26 EBITDA మార్గదర్శకాలను (Guidance) అధిగమించే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. Nuvama Institutional Equities అంచనాల ప్రకారం, కంపెనీ ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లోస్, ప్రణాళికాబద్ధమైన పెట్టుబడులకు సరిపోతాయి. అలాగే, కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆరోగ్యకరంగా ఉంటుందని, రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) 30% కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని అంచనా.
US దర్యాప్తు, నిర్వహణ సామర్థ్యంపై ఆందోళనలు
ఇన్ని సానుకూల పరిణామాల మధ్య, Waaree Energies ఎదుర్కొంటున్న కొన్ని సవాళ్లు కూడా ఉన్నాయి. US కస్టమ్స్ అండ్ బోర్డర్ ప్రొటెక్షన్ (CBP) సంస్థ, సోలార్ ఉత్పత్తులపై టారిఫ్ ఎగవేత ఆరోపణలపై దర్యాప్తు చేస్తోంది. దీనికి సంబంధించి, Waaree ₹300 కోట్లను ఒక ప్రత్యేక కేటాయింపుగా (Provision) ఏర్పాటు చేసింది. అలాగే, ఇంత భారీ విస్తరణ ప్రణాళికలు, కొత్త రంగాల్లోకి ప్రవేశించడం వంటివి కంపెనీ నిర్వహణ సామర్థ్యంపై (Management Bandwidth) ఒత్తిడి పెంచుతాయని విశ్లేషకులు అభిప్రాయపడుతున్నారు. అయితే, ఈ దర్యాప్తు తమ US పెట్టుబడులపై ఎలాంటి ప్రభావం చూపదని, టెక్సాస్లోని తమ యూనిట్ విస్తరణ యథావిధిగా కొనసాగుతుందని Waaree స్పష్టం చేసింది. టారిఫ్ ప్రభావాలను తగ్గించుకోవడానికి, కంపెనీ గ్లోబల్ సప్లై చెయిన్ను పునర్వ్యవస్థీకరిస్తోంది.
వ్యూహాత్మక విస్తరణ, మార్కెట్ వాటా
Waaree Energies, Associated Power Structures సంస్థలో 55% వాటాను ₹1,225 కోట్లకు కొనుగోలు చేసేందుకు ఒప్పందం కుదుర్చుకుంది. దీనితో పాటు, ట్రాన్స్ఫార్మర్ తయారీ సంస్థ Kotsons ను కూడా సుమారు ₹192 కోట్లకు కొనుగోలు చేసింది. కొత్తగా 'Decarbon X Projects Private Limited' పేరుతో స్వతంత్ర విద్యుత్ ఉత్పత్తి (IPP) కార్యకలాపాల కోసం ఒక అనుబంధ సంస్థను కూడా ఏర్పాటు చేసింది. ప్రస్తుతం, Waaree భారతదేశంలోనే అతిపెద్ద సోలార్ మాడ్యూల్ తయారీదారుగా, ఎగుమతిదారుగా కొనసాగుతోంది.
విశ్లేషకుల అంచనా
Nuvama Institutional Equities, Waaree Energies షేర్పై 'Buy' రేటింగ్తో పాటు ₹3,867 లక్ష్య ధరను (Target Price) నిర్దేశించింది. ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే దాదాపు 46% అధికమని అంచనా. Waaree వ్యూహాత్మక విస్తరణ, కొత్త రంగాల్లోకి ప్రవేశించడం దీర్ఘకాలంలో మంచి వృద్ధిని అందిస్తుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. ప్రస్తుతం కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹79,474 కోట్లుగా ఉంది. జనవరి 30, 2026 నాటికి షేర్ ధర సుమారు ₹2,763 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది.