Whalesbook
Q4లో అదరగొట్టిన KPI Green Energy
FY26 ఆర్థిక సంవత్సరం నాలుగో త్రైమాసికానికి (మార్చి క్వార్టర్) KPI Green Energy అద్భుతమైన ఫలితాలను ప్రకటించింది. కంపెనీ నెట్ ప్రాఫిట్ గత ఏడాది ఇదే క్వార్టర్ లో ₹104 కోట్లు ఉండగా, ఈసారి ₹155 కోట్లకు (ఏకంగా 49% పెరుగుదల) చేరింది. ఆపరేషన్స్ నుండి వచ్చిన ఆదాయం కూడా 40% పెరిగి ₹796 కోట్లకు చేరుకుంది.
ఇంట్రెస్ట్, టాక్సెస్, డిప్రిసియేషన్, అమోర్టైజేషన్ (EBITDA) కూడా 80% పెరిగి ₹305 కోట్లకు చేరింది. దీంతో, EBITDA మార్జిన్లు గత ఏడాది 29% నుంచి ఈసారి **38%**కి మెరుగుపడ్డాయి. ఇది కంపెనీ ఆపరేషనల్ ఎఫిషియన్సీని తెలియజేస్తుంది.
పూర్తి FY26 ఆర్థిక సంవత్సరానికి చూస్తే, నెట్ ప్రాఫిట్ 57% పెరిగి ₹509 కోట్లు కాగా, ఆదాయం ₹1,735 కోట్ల నుంచి ₹2,696 కోట్లకు పెరిగింది. కంపెనీ ఆదాయంలో 91% క్యాప్టివ్ పవర్ ప్రొడ్యూసర్ (CPP) సెగ్మెంట్ నుంచే వస్తోంది, మిగిలిన 9% ఇండిపెండెంట్ పవర్ ప్రొడ్యూసర్ (IPP) సెగ్మెంట్ నుంచి వస్తోంది.
10 GW లక్ష్యం - అవకాశాలు, సవాళ్లు
KPI Green Energy 2030 నాటికి 10 GW కంటే ఎక్కువ ఇన్స్టాల్డ్ కెపాసిటీని సాధించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. మార్చి 31, 2026 నాటికి, కంపెనీ వద్ద 1.62 GW ఇన్స్టాల్డ్ కెపాసిటీ ఉంది, మరో 4.64 GW నిర్మాణంలో ఉంది. ఈ లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడానికి ప్రాజెక్టుల డెవలప్మెంట్ను వేగవంతం చేయాల్సి ఉంది.
రాబోయే సంవత్సరంలో ఆదాయ వృద్ధి **44.3%**గా అంచనా వేస్తుండగా, రాబోయే ఐదేళ్లలో సగటు వృద్ధి **17.6%**గా ఉండొచ్చని భావిస్తున్నారు. ముఖ్యంగా IPP విభాగంలో (మార్చి 31, 2026 నాటికి 2.57 GW పోర్ట్ఫోలియోలో 965 MW ఇన్స్టాల్ చేయబడింది) వేగవంతమైన విస్తరణ అమలులో సవాళ్లను విసురుతోంది.
డెట్ పెరుగుదల, ప్రమోటర్ల షేర్ ప్లెడ్జింగ్
ఈ విస్తరణకు అనుగుణంగా, కంపెనీ దీర్ఘకాలిక అప్పులు FY25 లో ₹861.6 కోట్ల నుంచి FY26 లో ₹3,666 కోట్లకు భారీగా పెరిగాయి. దీంతో, డెట్-టు-ఈక్విటీ రేషియో 0.46x నుంచి 1.49x కి పెరిగింది. ఇది పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని ఆకర్షిస్తోంది.
అలాగే, ప్రమోటర్లు తమ మొత్తం హోల్డింగ్ (49.49%) లో 44.74% షేర్లను ప్లెడ్జ్ చేశారని తెలుస్తోంది. ఇది షేర్ ధర పడిపోతే రిస్క్ కారకంగా మారవచ్చు.
మార్కెట్ పోటీ, వాల్యుయేషన్
భారతదేశంలో రిన్యూవబుల్ ఎనర్జీ రంగం విపరీతమైన పోటీతో కూడుకున్నది. Adani Green Energy, NHPC, SJVN వంటి పెద్ద ప్లేయర్లు కూడా దూకుడుగా విస్తరిస్తున్నాయి. ఈ పోటీలో తమ మార్కెట్ షేర్ ను నిలబెట్టుకోవడం KPI Green Energy కి ఒక సవాలు.
అనలిస్టుల అంచనాలు
అనలిస్టులు KPI Green Energy కి మంచి భవిష్యత్తును అంచనా వేస్తున్నారు. ఒక అంచనా ప్రకారం, రాబోయే ఏడాదిలో షేర్ ధర ₹584.60 వరకు చేరొచ్చని, గరిష్టంగా ₹675.61 వరకు కూడా వెళ్లొచ్చని భావిస్తున్నారు. మరికొన్ని అంచనాలు 2030 నాటికి షేర్ ధర ₹850-₹1,050 వరకు చేరొచ్చని సూచిస్తున్నాయి. అయితే, ఈ అంచనాలు ప్రాజెక్టుల అమలు, PPAs పెరుగుదలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ఇటీవల ఒక నివేదిక 'న్యూట్రల్' రేటింగ్ ఇచ్చింది.