Whalesbook
FY26లో సరికొత్త రికార్డులు
KPI Green Energy తన ఫైనాన్షియల్స్ లో సరికొత్త శిఖరాలు అధిరోహించింది. FY26 ఆర్థిక సంవత్సరంలో కంపెనీ ఆదాయం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 56% జంప్ చేసి ₹2,742 కోట్లకు చేరుకుంది. అలాగే, నికర లాభం (Net Profit) 57% పెరిగి ₹509 కోట్లకు చేరింది. కంపెనీ క్యాప్టివ్ పవర్ ప్రొడ్యూసర్ (CPP) వ్యాపారంతో పాటు, సోలార్, విండ్, హైబ్రిడ్ ప్రాజెక్టులలో బలమైన అమలు ఈ వృద్ధికి దోహదపడింది.
సామర్థ్యం పెంపు, EBITDA దూకుడు
Q4 FY26లో కంపెనీ 447 MW సామర్థ్యాన్ని జోడించడంతో, మొత్తం ఆపరేషనల్ కెపాసిటీ 975 MW కి చేరుకుంది. Q4 FY26లో EBITDA 80% పెరిగి ₹305 కోట్లకు చేరింది. ముఖ్యంగా, హై-మార్జిన్ ఉన్న ఇండిపెండెంట్ పవర్ ప్రొడ్యూసర్ (IPP) సెగ్మెంట్ (Q4 FY26లో 38.4% EBITDA మార్జిన్) కంపెనీ లాభదాయకతకు కీలకమైంది.
ప్రాజెక్ట్ ఆలస్యం, షేర్ ధర పై ప్రభావం
అయితే, 376 MW GUVNL IPP ప్రాజెక్ట్ (Khavda, Gujarat) లో పవర్ ఎవాక్యుయేషన్ సమస్యల వల్ల కమిషనింగ్ లో ఆలస్యం జరిగింది. ఇది రంగం ఎదుర్కొంటున్న సాధారణ సవాళ్లలో ఒకటి. ఈ వార్తలు వస్తున్నప్పటికీ, మే 6, 2026న స్టాక్ ధర 11% కంటే ఎక్కువగా పెరిగింది, ఇది కంపెనీ పనితీరుపై ఇన్వెస్టర్ల నమ్మకాన్ని సూచిస్తుంది.
వాల్యుయేషన్, విస్తరణ ప్రణాళికలు
విశ్లేషకులు (Analysts) కంపెనీ FY27, FY28 ఎర్నింగ్స్ అంచనాలను 10-24% పెంచారు. కంపెనీ బ్యాటరీ ఎనర్జీ స్టోరేజ్ సిస్టమ్ (BESS) సామర్థ్యాన్ని కూడా అభివృద్ధి చేస్తోంది, ఇది FY28 నుండి ఆదాయాన్ని అందించే అవకాశం ఉంది. GUVNL నుండి గెలుచుకున్న 445 MW / 890 MWh BESS ప్రాజెక్ట్ కూడా ఈ విస్తరణలో కీలకం.
KPI Green యొక్క ఫార్వర్డ్ P/E నిష్పత్తి 8.33 గా ఉంది, ఇది భారతీయ రిన్యూవబుల్ ఎనర్జీ పరిశ్రమ యొక్క సగటు ట్రైలింగ్ P/E అయిన 27x కంటే చాలా తక్కువ. గత మూడేళ్లలో, కంపెనీ వాటాదారులకు 745% మొత్తం రాబడిని అందించింది.
ఆందోళనలు: విలీనం, మార్కెట్ రేటింగ్
అయితే, కంపెనీ కేపిటల్ స్ట్రక్చర్ పై కొన్ని ఆందోళనలున్నాయి. ఇటీవల, ప్రమోటర్ సంస్థ Quyosh Energia Private Limited కు ₹475 కోట్ల విలువైన ఈక్విటీ వారెంట్లు జారీ చేసింది. ఈ వారెంట్లు కన్వర్ట్ అయితే, ప్రస్తుత వాటాదారుల వాటా సుమారు 4.87% నుండి 5.64% వరకు పలుచబడుతుంది (Dilution). అలాగే, MarketsMOJO మే 11, 2026న KPI Green ను 'Sell' రేటింగ్ కు తగ్గించింది. అమ్మకాల్లో బలం ఉన్నప్పటికీ, అప్పుల సర్వీసింగ్, టెక్నికల్ ఇండికేటర్లలో సమస్యలను కారణంగా చూపింది.
కంపెనీ మొత్తం అప్పులు 303% పెరిగి ₹4,532 కోట్లకు చేరాయి. అయితే, దీని డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి 0.47 గా ఉంది.
సెక్టార్ ట్రెండ్స్, భవిష్యత్ అంచనాలు
భారతీయ రిన్యూవబుల్ ఎనర్జీ రంగం వేగంగా విస్తరిస్తోంది. KPI Green యొక్క BESS లోకి అడుగు పెట్టడం ఈ ట్రెండ్ కి అనుగుణంగా ఉంది. కొందరు విశ్లేషకులు పాజిటివ్ గానే ఉన్నా (ఒకరు ₹562 టార్గెట్ ప్రైస్ ఇచ్చారు), MarketsMOJO రేటింగ్ భిన్నమైన అభిప్రాయాలను చూపుతుంది. భవిష్యత్తులో, IPP, CPP వ్యాపారాల నుండి, BESS, గ్రీన్ హైడ్రోజన్ వంటి కొత్త రంగాల నుండి లాభాలు ఆశించవచ్చు. మేనేజ్మెంట్ గైడెన్స్, ప్రాజెక్ట్ అమలు కీలకం.