Adani Green Energy: లాభాల్లో భారీ పెరుగుదల.. కానీ వాల్యుయేషన్ పై ఆందోళనలు!

Q4 ఫలితాల్లో Adani Green సత్తా!

Adani Green Energy తన నాలుగో త్రైమాసికంలో అద్భుతమైన పనితీరు కనబరిచింది. మార్చి 31, 2026తో ముగిసిన త్రైమాసికానికి, కంపెనీ లాభం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 34% పెరిగి ₹514 కోట్లకు చేరుకుంది. బలమైన ఇంధన అమ్మకాలు, కార్యకలాపాల విస్తరణ దీనికి ప్రధాన కారణాలు. మొత్తం ఆదాయం 14% పెరిగి ₹37.37 బిలియన్లకు (సుమారు ₹3,737 కోట్లు) చేరింది. ఈ కాలంలో కంపెనీ కార్యకలాపాల సామర్థ్యం (Operational Capacity) 35% పెరగడం గమనార్హం. వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచనలకు ముందు వచ్చిన ఆదాయం (EBITDA) 20% పెరిగి ₹29.44 బిలియన్లకు (సుమారు ₹2,944 కోట్లు) చేరింది. EBITDA మార్జిన్ 91% వద్ద బలంగా నిలిచింది.

స్టాక్ లో ఒడిదుడుకులు.. వాల్యుయేషన్ పై ప్రశ్నలు

ఆర్థిక ఫలితాలు బాగున్నప్పటికీ, స్టాక్ మార్కెట్లో మాత్రం ఒడిదుడుకులు కనిపించాయి. ఫలితాలు వెలువడటానికి ముందు దాదాపు 5% పడిపోయిన షేర్, ఆ తర్వాత 2.7% పెరిగి రోజులో గరిష్ట స్థాయి ₹1,247 వద్దకు చేరింది. చివరకు, ఏప్రిల్ 24, 2026 నాటికి ₹1,150-₹1,250 మధ్య ట్రేడ్ అయింది. ఈ స్టాక్ 52-వారాల గరిష్ట స్థాయి ₹1,252.75 ని కూడా తాకింది. అయితే, మరోవైపు ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులు గత ఏడాదితో పోలిస్తే దాదాపు 19% పెరగడం, కంపెనీ అప్పు భారాన్ని సూచిస్తోంది.

పీర్స్‌తో పోలిస్తే అధిక వాల్యుయేషన్

Adani Green Energy మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ తో పోలిస్తే, ఇతర పోటీదారుల కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉంది. ప్రస్తుతం కంపెనీ P/E రేషియో సుమారు 130-140 మధ్యలో ఉంది. పోలిక కోసం చూస్తే, NTPC Ltd. P/E రేషియో కేవలం 26.62 మాత్రమే. JSW Energy కూడా కొంతవరకు సహేతుకమైన వాల్యుయేషన్ తో ఉంది. Adani Green మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ₹2 లక్షల కోట్లకు పైగా ఉండటం, భవిష్యత్ వృద్ధిపై అధిక అంచనాలను ప్రతిబింబిస్తోంది. గత సంవత్సరంలో 63.5% ర్యాలీ చేసి, 52-వారాల కనిష్ట స్థాయి ₹767 నుండి పైకి వచ్చినప్పటికీ, ఈ అధిక వాల్యుయేషన్ ను అందుకోవడానికి కంపెనీ నిరంతరం బలమైన వృద్ధిని సాధించాల్సి ఉంటుంది.

భారత్ పునరుత్పాదక ఇంధన లక్ష్యాలు, సవాళ్లు

భారత్ ప్రభుత్వం 2030 నాటికి 500 గిగావాట్ల శిలాజ ఇంధనేతర విద్యుత్ సామర్థ్యాన్ని సాధించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఈ నేపథ్యంలో, Adani Green వంటి కంపెనీలకు మంచి అవకాశాలు ఉన్నాయి. సౌర, పవన విద్యుత్ రంగాలలో విస్తరణ వేగంగా జరుగుతోంది. అయితే, ఈ వేగవంతమైన వృద్ధి ప్రస్తుత ట్రాన్స్‌మిషన్ నెట్‌వర్క్‌లపై ఒత్తిడిని పెంచుతోంది. దీనికి అధునాతన నిల్వ (storage) వ్యవస్థలు, గ్రిడ్ అప్‌గ్రేడ్‌లు అవసరమవుతాయి. విదేశీ పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ కూడా కొంత జాగ్రత్తగా ఉంది.

భవిష్యత్ ఒత్తిళ్లు.. వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలు

గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఈసారి లాభాలు పెరిగినప్పటికీ, ఇది తక్కువ బేస్ నుండి ప్రారంభమైంది. అధిక P/E రేషియో 130 పైన ఉండటంతో, వృద్ధి అంచనాలు ఇప్పటికే స్టాక్ ధరలో కలిసిపోయాయి. ఇది చిన్న పొరపాట్లకు కూడా పెద్ద నష్టాన్ని కలిగించే అవకాశం ఉంది. కంపెనీ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులు పెరగడం, డివిడెండ్లు చెల్లించకపోవడం వంటి అంశాలు ఆదాయం కోసం చూసే ఇన్వెస్టర్లకు ప్రతికూలంగా మారవచ్చు. రంగంలో పోటీ పెరుగుతోంది, ఇది మార్జిన్లపై ఒత్తిడి పెంచవచ్చు. కొత్తగా గ్రిడ్ మౌలిక సదుపాయాలు, స్టోరేజ్‌పై విధానాల దృష్టి సారించడం వల్ల భవిష్యత్తులో పెట్టుబడులు, వ్యూహాత్మక మార్పులు అవసరం కావచ్చు.

విశ్లేషకుల అంచనాలు

విశ్లేషకులు Adani Green Energy స్టాక్‌పై సాధారణంగా 'బయ్' (Buy) రేటింగ్ ఇస్తున్నారు. సగటు 12-నెలల ధర లక్ష్యాలు ₹1,181 నుండి ₹1,396 మధ్య ఉన్నాయి. రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరానికి ప్రతి షేరుకు ఆదాయం (EPS) ₹11.47 గా అంచనా వేయబడింది. కంపెనీ తన బలమైన కార్యకలాపాలను కొనసాగించడం, ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులను సమర్థవంతంగా నిర్వహించడం, రంగంలోని సంక్లిష్ట సవాళ్లను అధిగమించడంపైనే దాని అధిక వాల్యుయేషన్ భవిష్యత్తు ఆధారపడి ఉంటుంది.