ఆనంద్ రాఠీ బన్సల్ వైర్ను 'బై'కి అప్గ్రేడ్ చేసింది, లక్ష్యం ₹360
Overview
ఆనంద్ రాఠీ రీసెర్చ్, బన్సల్ వైర్ ఇండస్ట్రీస్పై 'బై' రేటింగ్తో కవరేజీని ప్రారంభించి, ₹360 లక్ష్య ధరను నిర్దేశించింది. ఈ నివేదిక, సనంద్ మరియు దాద్రిలలో గ్రీన్ఫీల్డ్ మరియు బ్రౌన్ఫీల్డ్ ప్రాజెక్టులతో సహా కంపెనీ ప్రతిష్టాత్మక విస్తరణ ప్రణాళికలను హైలైట్ చేస్తుంది, రాబోయే 2-3 సంవత్సరాలలో సుమారు 24% సామర్థ్యాన్ని పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. తరుగుదల (depreciation) మరియు ఆర్థిక ఖర్చులు (finance costs) పెరగడం వల్ల EBITDA మరియు APAT అంచనాలలో చిన్న మార్పులు ఉన్నప్పటికీ, అధిక RoCE (Return on Capital Employed) విభాగాలపై దృష్టి సారించడం వల్ల outlook సానుకూలంగానే ఉంది.
Stocks Mentioned
ఆనంద్ రాఠీ రీసెర్చ్, బన్సల్ వైర్ ఇండస్ట్రీస్పై 'బై' రేటింగ్తో కవరేజీని ప్రారంభించి, ₹360 లక్ష్య ధరను నిర్దేశించింది. ఈ నివేదిక, సనంద్ మరియు దాద్రిలలో గ్రీన్ఫీల్డ్ మరియు బ్రౌన్ఫీల్డ్ ప్రాజెక్టులతో సహా కంపెనీ ప్రతిష్టాత్మక విస్తరణ ప్రణాళికలను హైలైట్ చేస్తుంది, రాబోయే రెండు నుండి మూడు సంవత్సరాలలో సుమారు 24% సామర్థ్యాన్ని పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. తరుగుదల (depreciation) మరియు ఆర్థిక ఖర్చులు (finance costs) పెరగడం వల్ల EBITDA మరియు APAT అంచనాలలో చిన్న మార్పులు ఉన్నప్పటికీ, అధిక RoCE (Return on Capital Employed) విభాగాలపై దృష్టి సారించడం వల్ల outlook సానుకూలంగానే ఉంది.
సామర్థ్య పెంపుదల ప్రణాళికలు
బన్సల్ వైర్ ఇండస్ట్రీస్, రాబోయే రెండు నుండి మూడు సంవత్సరాలలో, తన స్థాపిత సామర్థ్యాన్ని సుమారు 24% పెంచి 0.77 మిలియన్ టన్నులకు చేర్చాలని యోచిస్తోంది. ఈ విస్తరణలు సనంద్ మరియు దాద్రి వద్ద గ్రీన్ఫీల్డ్ మరియు బ్రౌన్ఫీల్డ్ అభివృద్ధి ద్వారా జరుగుతాయి. ఇటీవల ప్రారంభించిన 9,000-టన్నుల స్పెషాలిటీ వైర్ యూనిట్ FY26 నాటికి 40% వినియోగాన్ని సాధిస్తుందని భావిస్తున్నారు, మరియు 6,000-టన్నుల OHT (Overhead Transmission) సదుపాయం Q3FY27 నాటికి వాణిజ్యపరంగా అందుబాటులోకి రానుంది.
ఉత్పత్తి అభివృద్ధి మరియు కాలక్రమాలు
కంపెనీ తన ఉత్పత్తి పోర్ట్ఫోలియోను ముందుకు తీసుకెళ్తోంది. స్టీల్ టైర్ కార్డ్ (steel tyre cord) కోసం Phase-I ఆమోదం, ఒక ప్రముఖ టైర్ తయారీదారు నుండి రాబోయే రెండు వారాల్లో ఆశించబడుతోంది, దీని తర్వాత Phase-II ఫీల్డ్ ట్రయల్స్ జరుగుతాయి. స్టీల్ టైర్ కార్డ్ యూనిట్ యొక్క వాణిజ్యీకరణ FY27 మధ్య నాటికి అంచనా వేయబడింది, అయితే దాద్రి యూనిట్లో ఇటీవల జరిగిన అగ్నిప్రమాదం కారణంగా సుమారు ఒకటి నుండి రెండు నెలల ఆలస్యం కావచ్చు. రాబోయే రెండేళ్లలో పెరిగిన తరుగుదల మరియు ఆర్థిక ఖర్చులను పరిగణనలోకి తీసుకుని, విశ్లేషకులు FY27/28కి EBITDA మరియు APAT అంచనాలను వరుసగా 5.6%/8.1% మరియు 12%/14% తగ్గించారు.
సానుకూల outlook మరియు వాల్యుయేషన్
అంచనాలలో చిన్న సర్దుబాట్లు ఉన్నప్పటికీ, ఆనంద్ రాఠీ సానుకూల outlookను కలిగి ఉంది. స్టీల్ వైర్ విలువ గొలుసులో (steel wire value chain) బన్సల్ వైర్ ఇండస్ట్రీస్ యొక్క సమగ్ర ఉనికి, అధిక Return on Capital Employed (RoCE) విభాగాలపై దాని వ్యూహాత్మక దృష్టి, మరియు ప్రతి టన్నుకు ₹8,000 EBITDAను అధిగమించాలనే యాజమాన్యం యొక్క మార్గదర్శకత్వం వంటి అంశాలను ఈ సంస్థ పేర్కొంది. దీని ఫలితంగా, FY28 అంచనా ఆదాయాలపై PEG (Price/Earnings to Growth) ఆధారంగా 1.15 రెట్ల వాల్యుయేషన్తో, ₹360 లక్ష్య ధరతో BUY రేటింగ్ కొనసాగించబడింది.
