Whalesbook
SJVN లిమిటెడ్ స్టాక్ ధర జనవరి 29, 2026న 2.02% తగ్గి ₹72.72కి చేరింది, ఇది నిఫ్టీ మిడ్ క్యాప్ 150 ఇండెక్స్లో చెప్పుకోదగిన క్షీణతగా నిలిచింది. మార్చి 2025లో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన కంపెనీ ఫలితాలు వెలువడిన తర్వాత ఈ పరిణామం చోటుచేసుకుంది. ఈ ఫలితాల ప్రకారం, ఆదాయం 19.17% పెరిగి ₹3,072.01 కోట్లకు చేరుకున్నప్పటికీ, నికర లాభం మాత్రం మునుపటి సంవత్సరం ₹907.25 కోట్ల నుండి 10.46% తగ్గి ₹812.32 కోట్లకు పడిపోయింది. ఈ పనితీరు, అమ్మకాల పెరుగుదల ద్వారా వచ్చిన లాభాలను ఖర్చుల ఒత్తిళ్లు లేదా అసమర్థతలు హరిస్తున్నాయని, ఫలితంగా నికర లాభ మార్జిన్ తగ్గుతోందని సూచిస్తుంది. కంపెనీ P/E నిష్పత్తి, మార్చి 2025లో సుమారు 44.03గానూ, జనవరి 2026లో దాదాపు 22.6గానూ ఉంది, ఇది తోటి సంస్థలతో పోలిస్తే ఎక్కువగా కనిపిస్తోంది.
పెట్టుబడిదారుల ఆందోళనలకు మరింత దోహదపడే అంశం SJVN యొక్క పెరుగుతున్న రుణ-ఈక్విటీ నిష్పత్తి, ఇది మార్చి 2025తో ముగిసిన FY25కి 1.90కి చేరుకుంది. ఇది FY24లోని 1.44 నుండి గణనీయమైన పెరుగుదల. కార్యకలాపాలు మరియు విస్తరణ కోసం అప్పులపై కంపెనీ ఆధారపడటం పెరుగుతోందని ఇది సూచిస్తుంది. 1.90 రుణ-ఈక్విటీ నిష్పత్తి అంటే కంపెనీకి ఈక్విటీతో పోలిస్తే గణనీయంగా ఎక్కువ అప్పు ఉంది. వడ్డీ రేట్లు మారే వాతావరణంలో ఇది ఆర్థిక ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది. ఈ లీవరేజ్ స్థాయి, మార్చి 2025లో 1.42 రుణ-ఈక్విటీ నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్న పవర్ గ్రిడ్ కార్పొరేషన్ ఆఫ్ ఇండియా మరియు అదే కాలంలో 1.35 నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్న NTPC వంటి ప్రధాన రంగాల పోటీదారులతో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువ. SJVN యొక్క రుణ-ఈక్విటీ నిష్పత్తి కనీసం మూడు సంవత్సరాలుగా పెరుగుతున్న ధోరణిలో ఉంది, ఇది ఆర్థిక పరపతిలో స్థిరమైన పెరుగుదలను సూచిస్తుంది.
చారిత్రాత్మకంగా చూస్తే, SJVN లాభాల మార్జిన్ తగ్గుముఖం పట్టిన కాలాల్లో, ఆదాయం పెరిగినప్పటికీ, స్టాక్ తక్కువ పనితీరు కనబరిచిన విధానాలను చూపించింది. FY25కి 5.78%గా ఉన్న కంపెనీ యొక్క తగ్గుతున్న ఈక్విటీపై రాబడి (ROE) కూడా లాభదాయకతపై ఒత్తిడిని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఇటీవలి విశ్లేషకుల అభిప్రాయం కూడా జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచిస్తోంది, కొన్ని నివేదికలు పెరుగుతున్న రుణ స్థాయిలను మరియు ఆర్థిక ఆరోగ్యంపై వాటి ప్రభావాన్ని హైలైట్ చేస్తున్నాయి. కంపెనీ వద్ద గణనీయమైన ప్రాజెక్ట్ పైప్లైన్ ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్ ఇప్పుడు దాని పెరిగిన రుణ భారాన్ని నిర్వహించగల సామర్థ్యంపై, మరియు ఆదాయ వృద్ధిని స్థిరమైన లాభాలుగా మార్చడానికి కార్యాచరణ సామర్థ్యాలను మెరుగుపరచడంపై ఎక్కువ దృష్టి సారిస్తోంది. స్టాక్ దాని 52-వారాల కనిష్ట స్థాయి ₹69.79కి సమీపంలో ట్రేడ్ అవ్వడం, మార్కెట్ ప్రస్తుత ఆందోళనలను మరింత నొక్కి చెబుతుంది.