Whalesbook
మోతిలాల్ ఓస్వాల్ JSW ఎనర్జీ (JSWE) కి 'బై' (Buy) రేటింగ్ ఇచ్చింది, 34% అప్సైడ్ మరియు ₹657 ధర లక్ష్యాన్ని అంచనా వేసింది. ఈ అంచనా జనవరి 7-8, 2026న విజయవాడలో జరిగిన ప్లాంట్ సందర్శన తర్వాత వచ్చింది, ఇక్కడ కంపెనీ గ్రీన్ హైడ్రోజన్ మరియు ఫ్లోటింగ్ సోలార్ పవర్ జనరేషన్లో దాని పురోగతిని ప్రదర్శించింది.
ప్లాంట్ సందర్శన అంతర్దృష్టులు: సందర్శనలో JSWE యొక్క 5,000 m3/గంట సామర్థ్యం గల గ్రీన్ హైడ్రోజన్ ప్లాంట్ను హైలైట్ చేశారు, ఇది నవంబర్ 2025లో పక్కనే ఉన్న JSW గ్రూప్ స్టీల్ ప్లాంట్ యొక్క క్యాప్టివ్ వినియోగం (captive use) కోసం ప్రారంభించబడింది. గ్రీన్ హైడ్రోజన్ ఆర్థికశాస్త్రం ఇప్పటికీ సవాలుగా ఉంది, దీని ఖర్చు USD 3.5-4/Kg గా ఉండగా, భారీ వాణిజ్యీకరణకు USD 2-2.5/Kg అవసరం. అయినప్పటికీ, కంపెనీ ఈ టెక్నాలజీలో పెట్టుబడి పెడుతోంది. సెప్టెంబర్ 2025లో ప్రారంభించబడిన 20 MW ఫ్లోటింగ్ సోలార్ ప్లాంట్ కూడా ప్రదర్శించబడింది, ఇది భూసేకరణ అవసరాన్ని తొలగిస్తుంది మరియు సహజ శీతలీకరణ ద్వారా ఉత్పత్తిని పెంచడంలో ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.
సామర్థ్య విస్తరణ మరియు వ్యూహం: JSW ఎనర్జీ FY24 చివరిలో 7.2 GW నుండి 2QFY26 నాటికి దాని కార్యకలాపాల సామర్థ్యాన్ని దాదాపు రెట్టింపు చేసి 13.2 GW కి చేర్చింది. ఈ విస్తరణకు 17.2 GW సామర్థ్యం గల గణనీయమైన ప్రాజెక్ట్ పైప్లైన్ మద్దతు ఇస్తుంది, ఇందులో దాదాపు 74% దీర్ఘకాలిక పవర్ పర్చేజ్ అగ్రిమెంట్స్ (PPAs) కింద ఇప్పటికే భద్రపరచబడింది. కంపెనీ FY30 నాటికి 40 GWh శక్తి నిల్వ సామర్థ్యాన్ని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, ఇందులో 29.4 GWh ఇప్పటికే లాక్ చేయబడింది. మర్చంట్ పవర్ ఎక్స్పోజర్ను దాదాపు 5%కి తగ్గించడం వల్ల నగదు ప్రవాహ స్థిరత్వం మరింత బలపడుతుంది.
ఆర్థిక దృక్పథం: దాని బలమైన, PPA-మద్దతుతో కూడిన పునరుత్పాదక ఇంధన పైప్లైన్ కారణంగా, మోతిలాల్ ఓస్వాల్ FY25 మరియు FY28 మధ్య EBITDA మరియు PAT వరుసగా 49% మరియు 31% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) తో పెరుగుతాయని అంచనా వేస్తుంది. ఈ భవిష్యత్తు-దృష్టి కోణం JSW ఎనర్జీ యొక్క భవిష్యత్ పనితీరుపై సంస్థ యొక్క బుల్లిష్ స్టాన్స్ను మరియు FY30 నాటికి 30 GW దీర్ఘకాలిక ఉత్పత్తి సామర్థ్య లక్ష్యాన్ని సాధించడంలో దాని సామర్థ్యాన్ని నొక్కి చెబుతుంది.