Whalesbook
అద్భుతమైన ఫలితాలు.. అయినా మార్కెట్ నుంచి నెగటివ్ స్పందన!
JSW Energy కంపెనీ మార్చి క్వార్టర్ (Q4) ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. ఈసారి కంపెనీ నెట్ ప్రాఫిట్ (Net Profit) 38% పెరిగి ₹574 కోట్లకు చేరుకుంది. అలాగే, రెవెన్యూ (Revenue) 39% జంప్ చేసి ₹4,851 కోట్లుగా నమోదైంది. కంపెనీ EBITDA అయితే 72% పెరిగి ₹2,602 కోట్లకు చేరడం గమనార్హం. కొత్త ప్రాజెక్టులు, సామర్థ్యం పెంపుదల, ఇటీవల జరిగిన అక్విజిషన్లు ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణాలు. కంపెనీ ₹2 డివిడెండ్ కూడా ప్రకటించింది. ఇంత మంచి ఫలితాలున్నప్పటికీ, మంగళవారం నాడు JSW Energy షేర్ ధర దాదాపు 8% పడిపోయి, NSEలో ₹512 కనిష్ట స్థాయిని తాకింది.
అధిక వాల్యుయేషన్ & అప్పులపై ఆందోళనలు
ఇటీవల కాలంలో JSW Energy షేర్ ధర గణనీయంగా పెరిగింది. ఈ ర్యాలీతో పాటు, కంపెనీ వాల్యుయేషన్ (Valuation) కూడా పెరిగింది. మార్కెట్ నిపుణుల అంచనాల ప్రకారం, JSW Energy యొక్క ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) రేషియో సుమారు 31.5xగా ఉంది. ఇదే సమయంలో, NTPC వంటి సంస్థల P/E రేషియో 18.0x, టాటా పవర్ 25.5xగా ఉన్నాయి. అదానీ గ్రీన్ ఎనర్జీ P/E 40.0x వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ పోలికలతో చూస్తే, JSW Energy అధిక వాల్యుయేషన్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతుందని కొందరు విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. దీనికి తోడు, కంపెనీ భారీ పెట్టుబడులు, అప్పుల భారంపై (Debt Concerns) కూడా ఇన్వెస్టర్లు ఆందోళన వ్యక్తం చేస్తున్నారు.
బ్రోకరేజీల హెచ్చరికలు.. టార్గెట్ ధరలు
JSW Energy యొక్క అప్పుల భారంపై JM Financial వంటి బ్రోకరేజీ సంస్థలు స్పందించాయి. ఇటీవల జరిగిన అక్విజిషన్లు, విస్తరణ ప్రాజెక్టుల వల్ల అప్పులు పెరిగాయని, దీనిని దృష్టిలో ఉంచుకొని JM Financial ఈ స్టాక్ రేటింగ్ ను 'Buy' నుంచి 'Add'కి తగ్గించి, టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹627గా నిర్ణయించింది. కంపెనీ డెట్-టు-ఈక్విటీ (Debt-to-Equity) రేషియో సుమారు 1.5xగా ఉంది. NTPC వంటి సంస్థల డెట్-టు-ఈక్విటీ రేషియో 1.0x కంటే తక్కువగా ఉండటంతో, JSW Energy ఆర్థికంగా కాస్త ఒత్తిడిలో ఉందని మార్కెట్ భావిస్తోంది.
ఆశావాదంతో మేనేజ్మెంట్ & కొందరు విశ్లేషకులు
అయినప్పటికీ, JSW Energy మేనేజ్మెంట్ తమ వృద్ధి వ్యూహాలపై పూర్తి నమ్మకంతో ఉంది. 2030 నాటికి 30 GW సామర్థ్యాన్ని చేరుకోవాలనే లక్ష్యంపై దృష్టి సారించింది. ప్రస్తుతానికి 13.4 GW సామర్థ్యం ఆపరేషనల్ లో ఉంది, 14 GW నిర్మాణంలో ఉంది, ఇంకా 4.6 GW పైప్లైన్లో ఉంది. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ సంస్థ ఈ స్టాక్కు ₹640 టార్గెట్ ప్రైస్తో 'Buy' రేటింగ్ ఇచ్చింది. ఎలారా క్యాపిటల్ కూడా ₹602 టార్గెట్ ప్రైస్తో 'Accumulate' రేటింగ్ ఇచ్చింది. కంపెనీ దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలను చూసి ఈ రేటింగ్స్ ఇచ్చారు.