Indraprastha Gas Share Price: లాభాల్లో 21% పతనం.. ఇన్వెస్టర్లకు మిశ్రమ సంకేతాలు

భారతదేశంలో అతిపెద్ద సిటీ గ్యాస్ డిస్ట్రిబ్యూటర్ అయిన Indraprastha Gas Limited (IGL), మార్చి 2026తో ముగిసిన నాలుగో త్రైమాసికంలో నికర లాభం (Net Profit) 21% తగ్గి, ₹277.08 కోట్లకు చేరిందని ప్రకటించింది. అధిక ఇన్‌పుట్ గ్యాస్ ఖర్చులు మరియు పశ్చిమాసియా ప్రాంతానికి సంబంధించిన సరఫరా గొలుసు సమస్యల కారణంగా ఈ తగ్గుదల నమోదైంది. అయితే, Q4లో IGL అమ్మకాల పరిమాణం (Sales Volume) 6% పెరిగి, రోజుకు 9.69 మిలియన్ స్టాండర్డ్ క్యూబిక్ మీటర్లకు చేరుకుంది.

అమ్మకాల వృద్ధి కొనసాగుతోంది

కంప్రెస్డ్ నాచురల్ గ్యాస్ (CNG) పరిమాణం 5% మరియు పైప్‌డ్ నాచురల్ గ్యాస్ (PNG) పరిమాణం 6% పెరిగాయి. ఈ త్రైమాసికంలో మొత్తం కార్యకలాపాల రాబడి (Revenue from Operations) 6% పెరిగి ₹4,571.49 కోట్లకు చేరింది.

IGL ఔట్‌లుక్‌పై బ్రోకరేజీల భిన్నాభిప్రాయాలు

ఆర్థిక ఫలితాల తర్వాత, బ్రోకరేజీ సంస్థలు IGL భవిష్యత్తుపై భిన్నమైన అభిప్రాయాలను వ్యక్తం చేశాయి. Morgan Stanley 'Equal-weight' రేటింగ్‌తో ₹205 లక్ష్య ధరను కొనసాగించింది. Nuvama 'Reduce' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తూ, పాలసీ అనిశ్చితి మరియు ప్రతికూల రిస్క్-రివార్డ్ బ్యాలెన్స్ కారణంగా లక్ష్యాన్ని ₹173 నుంచి ₹148కి తగ్గించింది. దీనికి విరుద్ధంగా, Motilal Oswal 'Buy' సిఫార్సును పునరుద్ఘాటించింది, ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్లు మరియు FY26-FY28 మధ్య అంచనా వేసిన 18% earnings per share కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) కారణంగా లక్ష్యాన్ని ₹177 నుంచి ₹220కి గణనీయంగా పెంచింది. Emkay 'Add' రేటింగ్‌ను కొనసాగించినప్పటికీ, అంచనాలను అందుకోలేకపోయిన EBITDA మరియు అధిక ఫైనాన్స్ ఖర్చుల కారణంగా లక్ష్యాన్ని ₹190 నుంచి ₹180కి 5% తగ్గించింది, FY27 earnings per share అంచనాలను 12% తగ్గించింది.

మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు మరియు భవిష్యత్ అవకాశాలు

EBITDA మార్జిన్లు ₹4.8 పర్ స్టాండర్డ్ క్యూబిక్ మీటర్ (scm) వద్ద, మిడ్-సైకిల్ సగటు కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి. IGL గ్యాస్‌పై ₹3/scm ధరల పెరుగుదలను అమలు చేసింది. Morgan Stanley వంటి కొందరు విశ్లేషకులు, నెమ్మదిగా మార్కెట్ విస్తరణ కారణంగా గ్యాస్ కంపెనీల కంటే ఇంధన రిటైలర్లకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు. IGL యొక్క EBITDA అంచనా కంటే దాదాపు 5% ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, పాలసీ మార్పుల కారణంగా నిరంతర మార్జిన్ గైడెన్స్ మరియు సంభావ్య సెక్టార్ మల్టిపుల్ రీ-రేటింగ్‌ల గురించి వారు జాగ్రత్తగా ఉన్నారని Nuvama పేర్కొంది. Motilal Oswal FY27/28 కోసం INR 4.3/INR 6.5 పర్ scm EBITDA మార్జిన్లను అంచనా వేసింది, FY26 నుండి FY28 వరకు వాల్యూమ్‌లు 8% CAGRతో పెరుగుతాయని భావిస్తున్నారు.