BPCL Q3 లాభాల రికార్డుతో దూకుడు, అనలిస్ట్ అప్‌గ్రేడ్

### అద్భుతమైన Q3 పనితీరు అనలిస్ట్‌ల ఆశావాదాన్ని పెంచుతోంది
భారత్ పెట్రోలియం కార్పొరేషన్ లిమిటెడ్ (BPCL) FY26 యొక్క మూడవ త్రైమాసికం (Q3)కి బలమైన ఆర్థిక పనితీరును ప్రదర్శించింది, దాని ప్రధాన సంఖ్యలు అనలిస్ట్ అంచనాలను గణనీయంగా అధిగమించాయి. డోలట్ క్యాపిటల్, ఒక ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ, BPCL పై తన 'Accumulate' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది, దాని ధర లక్ష్యాన్ని ₹410 నుండి ఒక్కో షేరుకు ₹406 కు స్వల్పంగా సవరించింది. వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనకు ముందు సంపాదన (Ebitda) మరియు పన్ను తర్వాత లాభం (PAT) రెండూ డోలట్ క్యాపిటల్ అంచనాలను అధిగమించిన BPCL యొక్క అద్భుతమైన పనితీరు నుండి ఈ విశ్వాసం వస్తుంది. దీనికి ప్రధాన కారణం $13.25 ప్రతి బారెల్ గ్రాస్ రిఫైనింగ్ మార్జిన్ (GRM), ఇది గత ఎనిమిది త్రైమాసికాలలో అత్యధికం. BPCL నివేదించిన GRM $14.1 ప్రతి బారెల్, ఆ సమయంలో ఫలితాలను ప్రకటించిన అన్ని రిఫైనర్లలో అత్యుత్తమమైనది, ఇది పెరిగిన డీజిల్ మరియు పెట్రోల్ క్రాక్స్ నుండి ప్రయోజనం పొందింది. జనవరి 27, 2026 నాటికి, BPCL మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹151,478.92 కోట్లు, 6.15 ధర-ఆదాయం (P/E) నిష్పత్తి మరియు 56.73 సంపాదన ప్రతి షేరు (EPS) కలిగి ఉంది. స్టాక్ జనవరి 27, 2026 న సుమారు ₹349.15 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది.

### వ్యూహాత్మక ముడి చమురు సోర్సింగ్ మరియు ఖర్చు సామర్థ్యాలు
BPCL యొక్క మెరుగైన GRM కు ఒక ముఖ్యమైన సహకారం, త్రైమాసికంలో సుమారు 24% రష్యన్ ముడి చమురును (నిషేధించబడనిది) ప్రాసెస్ చేయాలనే కంపెనీ వ్యూహాత్మక నిర్ణయం, ఇది మార్జిన్ విస్తరణకు గణనీయంగా మద్దతు ఇచ్చింది. రిఫైనింగ్‌కు అతీతంగా, కంపెనీ గణనీయమైన ఖర్చు సామర్థ్యాలను సాధించింది. లిక్విఫైడ్ పెట్రోలియం గ్యాస్ (LPG) అండర్-రికవరీలు ₹4.7 బిలియన్లకు గణనీయంగా తగ్గాయి, ఇది ఏడు త్రైమాసికాలలో అత్యల్పం మరియు సంవత్సరానికి 85% తగ్గుదల. ఈ మెరుగుదలకు ప్రభుత్వం ₹12.7 బిలియన్ల LPG పరిహారం అందించడం సహాయపడింది. అంతేకాకుండా, BPCL మొత్తం రుణంలో 73% YoY మరియు 57% QoQ తగ్గింపును నివేదించింది. ఇది ₹16.3 ప్రతి షేరు విలువైన ఈక్విటీ విలువలో గణనీయమైన మెరుగుదలకు సూచిక. కంపెనీ అప్పులు మునుపటి సంవత్సరం ₹19,622 కోట్ల నుండి ₹5,293 కోట్లకు మెరుగుపడ్డాయి, లీజు బాధ్యతలను మినహాయించి.

### వాటాదారుల రాబడి మరియు మూలధన వ్యయం
BPCL డైరెక్టర్ల బోర్డు ఒక్కో షేరుకు ₹10 రెండవ మధ్యంతర డివిడెండ్‌ను ప్రకటించినందున, వాటాదారులు అనుకూలమైన ఆర్థిక త్రైమాసికం నుండి ప్రయోజనం పొందారు. ఇది కాలానికి మొత్తం డివిడెండ్‌ను ఒక్కో షేరుకు ₹17.5 కి పెంచుతుంది, ఇది 5% కంటే ఎక్కువ రాబడిని సూచిస్తుంది మరియు అంచనాల కంటే మెరుగైనదిగా పరిగణించబడుతుంది. డివిడెండ్ చెల్లింపు ఫిబ్రవరి 21, 2026 న జరగాల్సి ఉంది, మరియు రికార్డ్ తేదీ ఫిబ్రవరి 2, 2026. పెట్టుబడి పరంగా, BPCL FY26 యొక్క మొదటి తొమ్మిది నెలలకు ₹118 బిలియన్ల మూలధన వ్యయాన్ని నివేదించింది, మరియు పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరానికి ₹185 బిలియన్ల బలమైన మార్గదర్శకాన్ని కొనసాగిస్తోంది. కంపెనీ స్థిరంగా బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ నిర్వహణను చూపించింది.

### ఆదాయ అంచనాలు మరియు రంగ సందర్భం
బలమైన Q3 GRM మరియు మొదటి తొమ్మిది నెలల్లో గమనించిన నిరంతర బలమైన స్థూల మార్కెటింగ్ మార్జిన్‌లను (GMM) దృష్టిలో ఉంచుకుని, డోలట్ క్యాపిటల్ తన FY26E సంపాదన ప్రతి షేరు (EPS) అంచనాలను 16.3% పెంచింది. FY27 మరియు FY28 ఆదాయాల కోసం అంచనాలు కేవలం 0.2% మాత్రమే స్వల్పంగా పెరిగినప్పటికీ, మొత్తం అనలిస్ట్ సెంటిమెంట్ సానుకూలంగా ఉంది, ఇది 'Accumulate' రేటింగ్‌కు మద్దతు ఇస్తుంది. BPCL యొక్క పనితీరు విస్తృత మార్కెట్ ధోరణులకు భిన్నంగా ఉంది, ఇక్కడ చమురు మరియు గ్యాస్ డిమాండ్ పెరుగుతుందని అంచనా వేయబడింది, అదే సమయంలో కంపెనీలు మారుతున్న విధానాలు మరియు పెరుగుతున్న ఖర్చులను ఎదుర్కోవాలి. భారతదేశ చమురు మరియు గ్యాస్ రంగంలో గణనీయమైన పెట్టుబడి మరియు విస్తరణను చూస్తుందని అంచనా వేయబడింది, 2040 నాటికి రిఫైనింగ్ సామర్థ్యం గణనీయంగా పెరుగుతుందని భావిస్తున్నారు. BPCL యొక్క Q3 FY26 లో $13.25 ప్రతి బారెల్ GRM, దాని ప్రత్యర్థి హిందుస్థాన్ పెట్రోలియం కార్పొరేషన్ లిమిటెడ్ (HPCL) తో పోలిస్తే గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉంది, ఇది అదే కాలానికి $8.85 ప్రతి బారెల్ నివేదించింది. ఇండియన్ ఆయిల్ కార్పొరేషన్ మరియు ఇతర రిఫైనర్లు వంటి పోటీదారులు కూడా బలమైన రిఫైనింగ్ మార్జిన్‌లను అనుభవించారు, అయినప్పటికీ BPCL యొక్క పనితీరు ప్రత్యేకంగా బలంగా ఉంది. కంపెనీ యొక్క వ్యూహాత్మక సోర్సింగ్ మరియు కార్యాచరణ సామర్థ్యాలు పోటీ రిఫైనింగ్ ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో దానిని అనుకూలమైన స్థానంలో ఉంచాయి.