Whalesbook
బలమైన పునాదిపై వృద్ధి
Adani Energy Solutions కంపెనీ తన Q4FY26 మరియు మొత్తం FY26 ఆర్థిక సంవత్సరానికి గాను సుమారు 13% ఇయర్-ఓవర్-ఇయర్ EBITDA వృద్ధిని నమోదు చేసింది. రాబోయే రోజుల్లో ఈ వృద్ధి మరింత వేగవంతం అవుతుందని అంచనాలున్నాయి. FY27 లో సుమారు 42% మరియు FY28 లో సుమారు 24% EBITDA పెరుగుదల ఉంటుందని అంచనా. ఈ విస్తరణకు సుమారు ₹210 బిలియన్ (FY27) మరియు ₹130 బిలియన్ (FY28) పెట్టుబడులు కీలకం కానున్నాయి. ట్రాన్స్మిషన్ విభాగంలో ఆర్డర్ బుక్ FY26 లో ₹718 బిలియన్ కి చేరింది, ఇది గత సంవత్సరం ₹599 బిలియన్ నుండి పెరిగింది. రాబోయే 12 నెలల్లో ₹0.8 ట్రిలియన్ నుండి ₹1.0 ట్రిలియన్ వరకు కొత్త అవకాశాలున్నాయని మేనేజ్మెంట్ తెలిపింది. స్మార్ట్ మీటరింగ్ విభాగంలో కూడా దేశవ్యాప్తంగా సుమారు 90-100 మిలియన్ మీటర్ల మార్కెట్ అవకాశాలున్నాయి.
ఏప్రిల్ 27, 2026 నాటికి, Adani Energy Solutions స్టాక్ సుమారు ₹1,412 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది రోజువారీ 3.72% పెరుగుదలను సూచిస్తుంది. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ దాదాపు ₹1.7 ట్రిలియన్ కి చేరుకుంది. గత ఏడాదిలో స్టాక్ 50% కంటే ఎక్కువ రాబడిని అందించింది.
అధిక వాల్యుయేషన్ ఆందోళన
కంపెనీ ఫండమెంటల్స్ బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ఇటీవల స్టాక్ ధర విపరీతంగా పెరగడంతో వాల్యుయేషన్ ఆందోళనకరంగా మారింది. ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం FY28E EV/EBITDA మల్టిపుల్ లో సుమారు 17.5 రెట్లు ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది పరిశ్రమలోని తోటి కంపెనీలతో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువ.
ఉదాహరణకు, Power Grid Corporation of India సుమారు 17-21x TTM P/E తో ట్రేడ్ అవుతుండగా, KEC International సుమారు 22-27x TTM P/E తో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ అధిక వాల్యుయేషన్ కారణంగా, సమీప భవిష్యత్తులో షేర్ ధరలో పెద్దగా పెరుగుదల ఉండే అవకాశం లేదని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.
రేటింగ్ డౌన్గ్రేడ్ & రిస్క్లు
ఈ ప్రీమియం వాల్యుయేషన్ కారణంగానే, ప్రభుదాస్ లిల్లాడర్ (Prabhudas Lilladher) వంటి బ్రోకరేజీ సంస్థలు Adani Energy Solutions రేటింగ్ను 'హోల్డ్' కు తగ్గించాయి. టార్గెట్ ప్రైస్ను ₹1,452 గా నిర్ణయించారు. FY27 లో 42% మరియు FY28 లో 24% వృద్ధి అంచనాలు అందుకోలేకపోయినా, లేదా పెట్టుబడుల అమలులో జాప్యం జరిగినా, స్టాక్ ధరపై తీవ్ర ప్రభావం పడే అవకాశం ఉంది.
ICICI Securities మాత్రం 'బై' రేటింగ్తో ₹1,318 టార్గెట్ ఇచ్చింది. Stockopedia కన్సెన్సస్ టార్గెట్ కూడా ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంది. ఈ నేపథ్యంలో, కంపెనీ దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలు బాగున్నా, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి విశ్లేషకులు కొంత సంశయిస్తున్నారు.