Whalesbook
JSW Infrastructure ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q4 FY26) ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਜਾਰੀ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮਾਲੀਆ (Revenue) ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 18.6% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ₹1,522.3 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਵਿਆਜ, ਟੈਕਸ, ਘਾਟੇ ਅਤੇ ਅਮੋਰਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ (EBITDA) ਵਿੱਚ ਵੀ 19.9% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਅਤੇ ਇਹ ₹768.8 ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁੱਖ ਬੰਦਰਗਾਹਾਂ 'ਤੇ ਕਾਰਗੋ ਵਾਲੀਅਮ (Cargo Volumes) ਵਧਣ ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਮੁੱਲਾਂ (Realizations) ਕਾਰਨ ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੰਭਵ ਹੋਇਆ। ਈਬੀਆਈਟੀਡੀਏ ਮਾਰਜਿਨ ਵੀ ਸੁਧਰ ਕੇ 50.5% ਹੋ ਗਿਆ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ (Net Profit) ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 17.9% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਅਤੇ ਇਹ ₹418.3 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ। ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਕੁਝ ਅਸਾਧਾਰਨ ਖਰਚੇ (Exceptional Charges) ਰਹੇ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਫੁਜੈਰਾਹ ਟਰਮੀਨਲ (Fujairah terminal) ਵਿੱਚ ਲੱਗੀ ਅੱਗ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ ਨੁਕਸਾਨ ਅਤੇ ਲੇਬਰ ਕੋਡ (Labor Code) ਵਿੱਚ ਹੋਏ ਬਦਲਾਵਾਂ ਕਾਰਨ ਕੀਤੀ ਗਈ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ (Provision) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਇਨ੍ਹਾਂ ਇੱਕ-ਮੁਸ਼ਤ ਖਰਚਿਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ BSE 'ਤੇ 8 ਮਈ, 2026 ਨੂੰ 0.75% ਵਧ ਕੇ ₹283.55 'ਤੇ ਬੰਦ ਹੋਈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੇ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ-ਮੁਸ਼ਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਦਿੱਤਾ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਨੈੱਟ ਡੈੱਟ ਟੂ ਈਬੀਆਈਟੀਡੀਏ (Net Debt to EBITDA) ਰੇਸ਼ੋ 1.2x 'ਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਸਿਹਤਮੰਦ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਟ੍ਰੇਲਿੰਗ ਟੇ੍ਵਲ ਮੰਥ (TTM) ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 33-36x ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਘਰੇਲੂ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ Adani Ports (ਜੋ 25-32x 'ਤੇ ਹੈ) ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਆਪਰੇਟਰ DP World (ਜੋ 10-16x 'ਤੇ ਹੈ) ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ JSW Infrastructure ਤੋਂ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਗਰੋਥ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਭਾਰਤੀ ਲੌਜਿਸਟਿਕਸ ਸੈਕਟਰ (Logistics Sector) 2026 ਵਿੱਚ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਘਟਨਾਵਾਂ (Geopolitical Events) ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ (Supply Chain) ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਫਰੇਟ ਰੇਟ (Freight Rates) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਫੁਜੈਰਾਹ ਟਰਮੀਨਲ 'ਤੇ ਮੱਧ ਪੂਰਬੀ ਸੰਘਰਸ਼ਾਂ (Middle East Conflicts) ਦਾ ਅਸਰ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਜੋਖਮ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਭਾਰਤੀ ਸਾਮਾਨਾਂ 'ਤੇ ਨਵੇਂ ਅਮਰੀਕੀ ਟੈਰਿਫ (US Tariffs) ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Foreign Investors) ਵੱਲੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
JSW Infrastructure ਲਈ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ (Analysts) ਦਾ ਰੁਖ ਕਾਫੀ ਹੱਦ ਤੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ। 16 ਵਿੱਚੋਂ 15 ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਨੇ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਇੱਕ ਨੇ 'Hold' ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਸਹਿਮਤੀ ਵਾਲਾ 12-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ (Target Price) ₹331.63 ਹੈ, ਜੋ ਮੌਜੂਦਾ ਪੱਧਰਾਂ ਤੋਂ 17% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਧੇ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਆਸਵਾਦ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਵਿਸਤਾਰ ਯੋਜਨਾਵਾਂ (Expansion Plans) ਤੋਂ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ FY2030 ਤੱਕ 400 MTPA ਕਾਰਗੋ-ਹੈਂਡਲਿੰਗ ਸਮਰੱਥਾ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਲਈ ਲਗਭਗ ₹39,000 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕੈਪੈਕਸ (CAPEX) ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਬੋਰਡ ਨੇ FY26 ਲਈ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ₹0.90 ਦਾ ਡਿਵੀਡੈਂਡ (Dividend) ਵੀ ਸੁਝਾਇਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ FY26 ਲਈ ਆਪਣੀ EBITDA ਗਾਈਡੈਂਸ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ, ਜੋ ₹2,604 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ।