JSW ਇੰਫਰਾਸਟਰਕਚਰ ਖਰੀਦ: ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲਿਲਾਧਰ ਨੇ ਟੀਚਾ ₹339 ਤੱਕ ਵਧਾਇਆ

JSW ਇੰਫਰਾਸਟਰਕਚਰ (JSWINFRA) ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ਉਮੀਦਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸਨੂੰ 7.8% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਾਲੀਅਮ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਲੌਜਿਸਟਿਕਸ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਸਥਾਰ ਦੁਆਰਾ ਬਲ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਘੱਟ ਕੀਮਤ ਵਾਲੇ ਟਰਮੀਨਲਾਂ ਤੋਂ ਵਧੇਰੇ ਵਾਲੀਅਮ ਆਉਣ ਕਾਰਨ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪੋਰਟ ਨੈੱਟ ਸੇਲਿੰਗ ਰੇਟ (NSR) ਵਿੱਚ 3.9% ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ ਕਮੀ ਆਈ ਹੈ। ਦੱਖਣੀ ਪੱਛਮੀ ਪੋਰਟ ਅਤੇ ਧਰਮਤਾਰ ਸੁਵਿਧਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਥਰੂਪੁਟ ਕਾਰਨ ਕੁੱਲ ਕਾਰਗੋ ਵਾਲੀਅਮ ਵਾਧਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਰਿਹਾ। ਤੁਤੂਕੋਰਿਨ ਅਤੇ JNPA ਤਰਲ ਟਰਮੀਨਲ 'ਤੇ ਅੰਤਰਿਮ ਕਾਰਜਾਂ ਨੇ ਵੀ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਪਾਰਾਦੀਪ ਵਿੱਚ ਲੋਹੇ ਅਤੇ ਕੋਲੇ ਦੇ ਵਾਲੀਅਮ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਨਾਲ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਇਸਨੂੰ ਆਫਸੈੱਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ।
ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਪੋਰਟ EBITDA ਪ੍ਰਤੀ ਟਨ ਵਿੱਚ ਮੱਧਮਤਾ ਆਈ। ਇਹ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਕੀਮਤਾਂ ਵਾਲੇ ਟਰਮੀਨਲਾਂ ਤੋਂ ਵਧੇਰੇ ਵਾਲੀਅਮ ਆਉਣ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਲੌਜਿਸਟਿਕਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ। ਨਵਕਾਰ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਦੇ ਨਿਰੰਤਰ ਟਰਨਅਰਾਊਂਡ ਅਤੇ ਐਕਸਪੋਰਟ-ਇੰਪੋਰਟ (EXIM) ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਕਾਰਗੋ ਵਾਲੀਅਮ ਦੋਵਾਂ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ ਇਸ ਵਿਸਥਾਰ ਨੂੰ ਅਗਵਾਈ ਦਿੱਤੀ ਗਈ, ਜਿਸ ਨੇ ਬੰਦਰਗਾਹ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਯੂਨਿਟ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ।
ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, JSW ਇੰਫਰਾਸਟਰਕਚਰ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਅਤੇ 2028 ਲਈ ਅਨੁਮਾਨਿਤ EBITDA 'ਤੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 20.5x ਅਤੇ 14.9x ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਵੈਲਿਊ (EV) ਮਲਟੀਪਲ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲਿਲਾਧਰ ਨੇ ਸਟਾਕ 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'BUY' ਸਿਫਾਰਸ਼ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਬਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਆਪਣੇ ਕੀਮਤ ਟੀਚੇ ਨੂੰ ਪਿਛਲੇ ₹324 ਤੋਂ ਸੋਧ ਕੇ ₹339 ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਟੀਚਾ ਸਤੰਬਰ 2027 ਲਈ ਅਨੁਮਾਨਿਤ EBITDA ਦੇ 21x 'ਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦਾ ਹੈ।