SEBI ਦਾ ਨਵਾਂ ਐਲੀਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਅਰੇਨਾ ਉਜਾਗਰ: ICICI ਪ੍ਰੂਡੈਂਸ਼ੀਅਲ ਨੇ ਹਾਈ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ 'iSIF'!

ICICI ਪ੍ਰੂਡੈਂਸ਼ੀਅਲ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨੇ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ (SIF) ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਲਾਂਚ ਕਰਨ ਲਈ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SEBI) ਕੋਲ ਡਰਾਫਟ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦਾਇਰ ਕਰਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਨਵੇਂ ਮੋਰਚੇ ਵਿੱਚ ਅਧਿਕਾਰਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸਨੂੰ iSIF ਵਜੋਂ ਬ੍ਰਾਂਡ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਬਣਾਈ ਗਈ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਮੀਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ, ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਰਸਮੀ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

SEBI ਨੇ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡਜ਼ (SIFs) ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਨਵੀਨਤਾ ਵਜੋਂ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਪਰੰਪਰਕ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਅਤੇ ਆਲਟਰਨੇਟਿਵ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ (AIFs) ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸਥਿਤ ਹਨ, ਜੋ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ, SIFs ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਸਮਾਨ ਇੱਕ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਅੰਦਰ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਵਧੇਰੇ ਆਧੁਨਿਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। SIFs ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਪਾਤਰਤਾ PAN ਪੱਧਰ 'ਤੇ ₹10 ਲੱਖ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਹੈ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਉੱਚ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਜੋਂ ਵੱਖ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ iSIF ਪਲੇਟਫਾਰਮ ICICI ਪ੍ਰੂਡੈਂਸ਼ੀਅਲ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੇ ਅੰਦਰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਜੋ SEBI (Mutual Funds) Regulations, 1996 ਦੇ ਅਧੀਨ ਰਜਿਸਟਰਡ ਸੰਸਥਾ ਹੈ। SIFs ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਬ੍ਰਾਂਡਿੰਗ ਦੇ SEBI ਦੇ ਆਦੇਸ਼ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ICICI ਪ੍ਰੂਡੈਂਸ਼ੀਅਲ ਨੇ iSIF ਬ੍ਰਾਂਡ ਨੂੰ ਅਪਣਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਲੋਗੋ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਢਾਂਚਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪਛਾਣ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਮੁੱਖ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੋਂ ਇਹਨਾਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਸਪਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਖ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਅੰਤਰੀਵਾਂ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਉਹੀ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀ ਕੋਲ ਰਹਿਣ।

ਰਵਾਇਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, iSIF ਛਤਰ ਛਾਇਆ ਹੇਠ ਹਰੇਕ SIF ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਇੱਕ ਵਿਲੱਖਣ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਵਜੋਂ ਬਣਾਈ ਗਈ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਮਰਪਿਤ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਸਟ੍ਰੈਟਜੀ ਇਨਫੋਰਮੇਸ਼ਨ ਡਾਕੂਮੈਂਟ (ISID) ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ, ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜੋਖਮ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਵਿਸਥਾਰ ਨਾਲ ਦੱਸਦਾ ਹੈ। ਦਾਇਰ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ iSIF ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸ-ਟਾਪ 100 ਲੌਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਫੰਡ ਹੈ। ਇਹ ਓਪਨ-ਐਂਡਿਡ ਰਣਨੀਤੀ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਰਾਹੀਂ ਸੀਮਤ ਸ਼ਾਰਟ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀ ਲਚਕਤਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਫੰਡ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪਿਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ ਟਾਪ 100 ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਯੁਕਤ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਦਾ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਜਾਂ ਟੈਕਟੀਕਲ ਬੇਅਰਿਸ਼ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਰਣਨੀਤਕ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ICICI ਪ੍ਰੂਡੈਂਸ਼ੀਅਲ ਨੇ ਇੱਕ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਲੌਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਰਣਨੀਤੀ ਲਈ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦਾਇਰ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਇਹ ਪਹੁੰਚ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਦੋਵਾਂ ਦੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਜੋੜਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਦੋਵੇਂ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸੀਮਤ ਸ਼ਾਰਟ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਾਲਾਤਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਨੂੰ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਅਧੀਨ, ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ 65% ਤੋਂ 75% ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਵਿੱਚ 25% ਤੋਂ 35% ਤੱਕ ਨਿਯੁਕਤੀਆਂ ਹੋਣਗੀਆਂ। ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਰਾਹੀਂ ਅਨਹੈੱਜਡ ਸ਼ਾਰਟ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੈੱਟ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ 25% ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਹੈ। ਇਸ ਲਚਕਤਾ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਮਿਸ਼ਰਣ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ।

SEBI SIF ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਅਧੀਨ ਕੁੱਲ ਸੱਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ: ਤਿੰਨ ਇਕੁਇਟੀ-ਕੇਂਦਰਿਤ, ਦੋ ਡੈੱਟ-ਕੇਂਦਰਿਤ, ਅਤੇ ਦੋ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ। ਇਹਨਾਂ ਸਾਰੀਆਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ, ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਰਾਹੀਂ ਅਨਹੈੱਜਡ ਸ਼ਾਰਟ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨੈੱਟ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ 25% ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲੀਵਰੇਜ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਅਤੇ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਸੀਮਾਵਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਰਹੇ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, SIFs ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀਆਂ ਕਈ ਜਾਣੀਆਂ-ਪਛਾਣੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਸਾਰੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਗਾਹਕੀ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਰਿਡੈਂਪਸ਼ਨ ਦੀ ਬਾਰੰਬਾਰਤਾ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵੰਡੀ ਗਈ ਹੈ: ਇਕੁਇਟੀ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਜਾਂ ਘੱਟ, ਡੈੱਟ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਹਫਤਾਵਾਰੀ ਜਾਂ ਘੱਟ, ਅਤੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਹਫ਼ਤੇ ਵਿੱਚ ਦੋ ਵਾਰ ਤੱਕ। ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ, SIFs ਲਈ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਨਿਯਮ ਅਤੇ ਕੁੱਲ ਖਰਚਾ ਅਨੁਪਾਤ (TER) ਨਿਯਮ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਅੰਤਰੀਵਾਂ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।

SEBI ਦੁਆਰਾ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸੁਰੱਖਿਆ ਉਪਾਅ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਸੀਮਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਾਰੀਆਂ iSIF ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ₹10 ਲੱਖ ਦਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਹਮੇਸ਼ਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮਾਨਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਲੋੜ ਮੁਆਫ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਪਾਬੰਦੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਅਤੇ SIF ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਵਿੱਚ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਹੀਂ ਹੈ।

ਇਸ ਰਣਨੀਤਕ ਫਾਈਲਿੰਗ ਦੇ ਨਾਲ, ICICI ਪ੍ਰੂਡੈਂਸ਼ੀਅਲ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ SEBI ਦੇ ਨਵੇਂ ਸਥਾਪਿਤ SIF ਢਾਂਚੇ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਅਪਣਾਉਣ ਵਾਲਿਆਂ ਅਤੇ ਆਪਰੇਟਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਵਜੋਂ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਹਿਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲੌਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਅਤੇ ਟੈਕਟੀਕਲ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਸਮੇਤ, ਵਧੇਰੇ ਆਧੁਨਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਾਹਨਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਇਹ ਸਭ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੈ। ਇਸ ਕਦਮ ਤੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਸ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ ਜੋ ਰਵਾਇਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਪਰੇ ਵਿਭਿੰਨ ਅਤੇ ਉੱਨਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ।