Earth Infrastructures: ₹2,004 ਕਰੋੜ ਦੇ ਘਪਲੇ ਦਾ ਪਰਦਾਫਾਸ਼, ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਗ੍ਰਿਫ਼ਤਾਰ

ਪੈਸੇ ਦੀ ਹੇਰਾਫੇਰੀ ਕਿਵੇਂ ਹੋਈ?

Avdhesh Kumar Goel, Rajnish Mittal, Atul Gupta, ਅਤੇ Vikas Gupta ਵਰਗੇ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਦੀ ਗ੍ਰਿਫ਼ਤਾਰੀ ਨਾਲ ਜਾਂਚ ਦਾ ਰੁਖ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਤੋਂ ਹਟ ਕੇ ਵਿੱਤੀ ਹੇਰਾਫੇਰੀ ਵੱਲ ਮੁੜ ਗਿਆ ਹੈ। ਜਾਂਚ ਏਜੰਸੀਆਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਲਗਭਗ ₹467 ਕਰੋੜ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਗਲਤ ਥਾਂ 'ਤੇ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ, ਸਗੋਂ ਇਸ ਨੂੰ ਕਈ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਜਾਲ ਰਾਹੀਂ ਇਸ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਘੁਮਾਇਆ ਗਿਆ ਕਿ ਗੈਰ-ਕਾਨੂੰਨੀ ਕਮਾਈ ਦਾ ਪਤਾ ਨਾ ਲੱਗੇ। ਇਸ ਢਾਂਚੇ ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਬਾਹਰੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਦਿਖਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਉਹ ਕਈ ਵੱਡੇ ਰਿਹਾਇਸ਼ੀ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹੀ।

ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਾਰਵਾਈ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਹਾਲ

ਇਹ ਕਾਰਵਾਈ ਭਾਰਤੀ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਰਹੀ ਜਾਂਚ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੋਈ ਹੈ। ਸੀਰੀਅਸ ਫਰਾਡ ਇਨਵੈਸਟੀਗੇਸ਼ਨ ਆਫਿਸ (SFIO) ਵੱਲੋਂ ਅਜਿਹੇ ਮਾਮਲਿਆਂ 'ਤੇ ਕਰੜੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਸੂਚੀਬੱਧ (Listed) ਡਿਵੈਲਪਰਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਪੈਸੇ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, Earth Infrastructures ਨੇ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਵਿਕਰੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਅਪਣਾਈ ਜਿਸ ਨੇ ਐਸਕਰੋ (Escrow) ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਵੀ ਬਾਈਪਾਸ ਕੀਤਾ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਅਜਿਹੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਸੰਕੇਤਕ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਇਹ ਅਕਸਰ ਦਿੱਲੀ-NCR ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋਰ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਡਿਵੈਲਪਰਾਂ ਲਈ ਸਖ਼ਤ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਆਡਿਟ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣਦੀਆਂ ਹਨ। ਅਪ੍ਰੈਲ ਵਿੱਚ ₹100 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਜ਼ਬਤ ਕਰਨਾ ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਬਣਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਕਥਿਤ ਘਪਲੇ ਦੌਰਾਨ ਪ੍ਰਮੋਟਰਾਂ ਦੀ ਨਿੱਜੀ ਦੌਲਤ ਬਾਰੇ ਜਾਣਕਾਰੀ ਮਿਲੀ।

ਢਾਂਚਾਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ

ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ ਨਵੇਂ ਖਰੀਦਦਾਰਾਂ ਦੇ ਪੈਸਿਆਂ ਨੂੰ ਪੁਰਾਣੇ ਕਰਜ਼ੇ ਚੁਕਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤਦੀ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇੱਕ ਅਸਥਿਰ ਕਾਰਜ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਬਣ ਗਈ ਸੀ। ਇਹ ਮਾਡਲ, ਜੋ ਕਿ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ (PE) ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਉਦੋਂ ਢਹਿ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਮੁਕੰਮਲ ਹੋਣ ਦੀ ਦਰ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਚਲੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਸੰਸਥਾਈ ਪੂੰਜੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀ ਘਾਟ ਨੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਬਣਾਇਆ, ਕਿਉਂਕਿ ਕੰਪਨੀ ਕੋਲ ਅਜਿਹੀ ਸੁਤੰਤਰ ਬੋਰਡ ਗਵਰਨੈਂਸ ਨਹੀਂ ਸੀ ਜੋ ਅਜਿਹੀ ਵੱਡੀ ਹੇਰਾਫੇਰੀ ਨੂੰ ਰੋਕ ਸਕੇ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ੇ (High-leverage) 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਦਾ ਮਤਲਬ ਸੀ ਕਿ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮਾਰਕੀਟ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਨੂੰ ਲੁਕਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਤੁਰੰਤ ਸੀਮਤ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਸੀ।

ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਰਸਤਾ

ਖਾਸ PMLA ਕੋਰਟ ਵੱਲੋਂ ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਦੀ ਹਿਰਾਸਤ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਮਿਲਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਇਹ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿ ਜਾਂਚ ਹੋਰ ਸਹਾਇਕਾਂ ਅਤੇ ਸ਼ੈਡੋ ਡਾਇਰੈਕਟਰਾਂ ਤੱਕ ਵੀ ਫੈਲੇਗੀ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੀ ਲੇਅਰਿੰਗ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਾਹੌਲ ਇਸ ਸਮੇਂ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਿਰੁੱਧ 'ਜ਼ੀਰੋ-ਟਾਲਰੈਂਸ' ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਇਹ ਕੇਸ ਨਿਰਮਾਣ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਮਨੀ ਲਾਂਡਰਿੰਗ ਰੋਕਥਾਮ ਐਕਟ (PMLA) ਦੇ ਤਹਿਤ ਇੱਕ ਬੁਨਿਆਦੀ ਮੁਕੱਦਮਾ ਸਾਬਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਪਾਲਣਾ (Compliance) ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਸਖ਼ਤੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ, ਅਣ-ਸੂਚੀਬੱਧ (Unlisted) ਡਿਵੈਲਪਰਾਂ ਲਈ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਧ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਸਿਹਤ ਵੈਰੀਫਾਈ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ।