Reliance ਦੇ ਦਮ 'ਤੇ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ! ਪਰ ਬੈਂਕਿੰਗ, FMCG ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਚ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਅਤੇ ਮਿਲੀ-ਜੁਲੀ ਚਾਲ

ਤਾਜ਼ਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਇੱਕ ਵੱਖਰੀ ਤਸਵੀਰ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਸਟਾਕ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਨੇ ਥੋੜ੍ਹੀ-ਬਹੁਤੀ ਤੇਜ਼ੀ ਦਰਜ ਕੀਤੀ, ਉੱਥੇ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ ਵਾਧਾ ਕੁਝ ਵੱਡੇ ਦਿੱਗਜਾਂ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ Reliance Industries 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤਾ। ਇਹ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਈ ਗਈ ਤੇਜ਼ੀ, ਵੱਡੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਅਤੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਗੁਡਸ ਫਰਮਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਆਈ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ ਹੈ।

Reliance ਨੇ ਬਣਾਈ ਲੀਡ, ਬਾਕੀ ਪਿੱਛੇ

ਪਿਛਲੇ ਹਫ਼ਤੇ ਦੌਰਾਨ, ਚਾਰ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਕੁੱਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵੈਲਿਊ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹2.20 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਇਸ ਵਿੱਚ Reliance Industries ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਰਿਹਾ, ਜਿਸ ਨੇ ਆਪਣੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹1.40 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਜੋੜੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸਦੀ ਕੁੱਲ ਵੈਲਿਊ ਲਗਭਗ ₹19.36 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। Bharti Airtel, Tata Consultancy Services (TCS), ਅਤੇ Bajaj Finance ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੂੰ HDFC Bank, State Bank of India (SBI), ਅਤੇ ICICI Bank ਸਮੇਤ ਹੋਰ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਕੁੱਲ ₹1.24 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨਾਲ ਪੂਰਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਅਸਮਾਨਤਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ। ਗਲੋਬਲ ਤਣਾਅ ਘੱਟ ਹੋਣ ਅਤੇ Q4 ਦੇ ਚੰਗੇ ਅਰਨਿੰਗਸ (Earnings) ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਸਹਾਰਾ ਦਿੱਤਾ, ਪਰ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (FII) ਦੁਆਰਾ ਲਗਾਤਾਰ ਪੈਸਾ ਕਢਵਾਉਣ ਨੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰ ਦਿੱਤਾ।

ਸੈਕਟਰ ਵਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ

• ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ: ICICI Bank ਅਤੇ SBI ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ ਲਗਭਗ ₹45,365 ਕਰੋੜ ਅਤੇ ₹30,923 ਕਰੋੜ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ। SBI ਦੀ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 12.2 ਹੈ, ਅਤੇ ICICI Bank ਦੀ ਲਗਭਗ 16.7 ਹੈ (ਲਗਭਗ 2.5 ਗੁਣਾ ਬੁੱਕ ਵੈਲਿਊ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ)। ਇਹ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ, ਬੈਂਕ ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ ਆਮ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
• ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਸਟੈਪਲਸ 'ਚ ਸੁਸਤੀ: Hindustan Unilever (HUL) ਨੂੰ ਲਗਭਗ ₹18,421 ਕਰੋੜ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ। ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮਾਡਲ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, HUL ਦੀ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 34.3 'ਤੇ ਉੱਚੀ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸਦੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ 3.89% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ। ਇਸਦੀ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ, ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 6.51% ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਵਾਧੇ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ, ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੁੱਲ ਵਾਲਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਹੌਲੀ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ।
• ਟੈਲੀਕਾਮ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਹੌਂਸਲਾ: Bharti Airtel ਨੇ ਆਪਣੀ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ₹43,503 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਜੋੜੇ, ਜੋ ਲਗਭਗ ₹11.49 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਇਸਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਹਫ਼ਤੇ, ਮਹੀਨੇ ਅਤੇ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ।
• ਕਾਂਗਲੋਮਰੇਟ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ: Reliance Industries ਦੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਵਾਧੇ ਨੇ ਇਸਨੂੰ ਭਾਰਤ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਮੁੱਲਵਾਨ ਘਰੇਲੂ ਕੰਪਨੀ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸਦੀ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 24.0 ਹੈ।
• ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ: Larsen & Toubro (L&T) ਦੀ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ₹179 ਕਰੋੜ ਦੀ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜੋ ਲਗਭਗ ₹5.52 ਲੱਖ ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਇਸਦੀ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 34.04 ਹੈ।
• ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ: Bajaj Finance ਨੇ ਲਗਭਗ ₹5.83 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਨਾਲ ਆਪਣੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸਥਿਤੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ। LIC ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹8,222 ਕਰੋੜ ਘਟ ਗਈ। LIC ਦੀ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ, ਲਗਭਗ 9.95 ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ: ਕੰਸੈਂਟਰ੍ਰੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਆਊਟਫਲੋਅ

ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਅਸਮਾਨਤਾ ਕਈ ਗੰਭੀਰ ਜੋਖਮ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰਦੀ ਹੈ। Reliance Industries 'ਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਗੇਨਜ਼ ਲਈ ਭਾਰੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਕੰਸੈਂਟਰ੍ਰੇਸ਼ਨ ਰਿਸਕ (Concentration Risk) ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਧਮਕੀ ਮਿਲਦੀ ਹੈ ਜੇਕਰ ਇਹ ਵੱਡਾ ਕਾਂਗਲੋਮਰੇਟ ਕਿਸੇ ਵੀ ਝਟਕੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਟਾਕਾਂ 'ਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਦਬਾਅ, ਚੰਗੀਆਂ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਅਤੇ FII ਦੇ ਬਾਹਰ ਜਾਣ ਕਾਰਨ ਹੋਰ ਵਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। HUL ਵਰਗੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਸਟੈਪਲਸ ਦੀ ਉੱਚ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ, ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਨਾਲ ਮੇਲ ਨਹੀਂ ਖਾਂਦੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇੱਕ ਸੰਭਾਵੀ ਸੁਧਾਰ ਦਾ ਇਸ਼ਾਰਾ ਮਿਲਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਦਬਾਅ ਅਤੇ ਆਰਥਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਅਤੇ ਆਯਾਤ-ਨਿਰਭਰ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।

ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਦੀ ਰਾਏ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ

ICICI Bank ਲਈ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ 'Buy' ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। Bharti Airtel ਨੂੰ ਵੀ ICICI Securities ਸਮੇਤ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਮਿਲੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੁਝ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਨੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ ਮੱਧ ਪੂਰਬ ਦੇ ਤਣਾਅ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। Reliance Industries ਲਈ ਖਾਸ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਬਾਰੇ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੇਰਵੇ ਨਹੀਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਲਈ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਡਰਾਈਵਰਾਂ ਦੀ ਨਜ਼ਦੀਕੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।