ਲੋਕਪ੍ਰਿਯਾ ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਖ਼ਤਰਾ: ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਤੇ ਬਿਹਾਰ ਦੇ ਫੈਸਲਿਆਂ ਨਾਲ ਦਿਹਾਤੀ ਭਾਰਤ 'ਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਲਚਰ ਖ਼ਰਾਬ ਹੋਣ ਦਾ ਡਰ

ਲੋਕਪ੍ਰਿਯਾ ਨੀਤੀਆਂ ਤੇ ਵਿੱਤੀ ਬੋਝ

ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਲਗਭਗ 50 ਲੱਖ ਕਿਸਾਨਾਂ ਨੂੰ ਰਾਹਤ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ, 30 ਸਤੰਬਰ, 2025 ਤੱਕ ਦੇ ਬਕਾਇਆ ਫਸਲੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ₹2 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੀ ਮੁਆਫੀ ਦਾ ਵਾਅਦਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਅਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਿਸਾਨਾਂ ਲਈ ₹50,000 ਦਾ ਇਨਸੈਂਟਿਵ ਵੀ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਬਿਹਾਰ ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਲਈ ਕਰਜ਼ਾ ਸੀਮਾ ਤੈਅ ਕਰਕੇ ਦਿਹਾਤੀ ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਦਬਾਅ ਪਾਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਫੈਸਲੇ ਸਿਆਸੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਸਾਬਤ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਸਰਕਾਰੀ ਖਜ਼ਾਨੇ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਬੋਝ ਪਵੇਗਾ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਕਾਰਜਾਂ ਲਈ ਫੰਡ ਘੱਟ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਪਿਛਲੇ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ, ਸੂਬਾ ਸਰਕਾਰਾਂ ਨੇ ਲਗਭਗ ₹2.4 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਫਾਰਮ ਕਰਜ਼ੇ ਮੁਆਫ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜੋ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਵਿੱਤੀ ਚੁਣੌਤੀ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ।

ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਦੇ NPA ਦੀ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਤਸਵੀਰ

ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਸਮੁੱਚੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਗਰੋਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਸਤੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਘਟ ਕੇ ਲਗਭਗ 2.1-2.2% ਦੇ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਖੇਤਰ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ ਹੈ। ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਹੁਣ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Bad Loans) ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕੁੱਲ ਬੈਂਕ ਕਰੈਡਿਟ ਵਿੱਚ ਇਸਦੇ ਯੋਗਦਾਨ ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਸਤੰਬਰ 2024 ਤੱਕ, ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਗਰੋਸ NPA ਅਨੁਪਾਤ 6.2% ਸੀ। ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ (PSBs) ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਮਜ਼ੋਰ ਨਜ਼ਰ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, UCO ਬੈਂਕ ਨੇ ਅਪ੍ਰੈਲ-ਜੂਨ 2025 ਤੱਕ 10.81% ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਨੇ 9.65% ਦਾ ਖੇਤੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ NPA ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਦੇ PSU ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਖੇਤੀ ਸਬੰਧੀ ਗਰੋਸ NPA ਲਗਭਗ 17% ਦੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ।

ਜਦਕਿ ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SBI) ਨੇ FY25 ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਖੇਤੀ NPAs 8.4% ਦੱਸੇ, ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਇਸਦਾ ਸਮੁੱਚਾ GNPA ਸੁਧਰ ਕੇ 1.57% ਹੋ ਗਿਆ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਦੇ HDFC Bank ਨੇ FY25 ਵਿੱਚ ਖੇਤੀ NPAs 3.8% ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੇ ਅਤੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ 1.24% ਦੇ GNPA ਨਾਲ ਆਪਣੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ।

ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਵੀ ਦਬਾਅ

ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਇੰਸਟੀਚਿਊਸ਼ਨ (MFI) ਸੈਕਟਰ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਫਿਰ ਵੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। NBFC-MFIs ਲਈ ਗਰੋਸ NPAs ਦੇ ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ ਘਟ ਕੇ 3.6% ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਰਾਈਟ-ਆਫਸ (Write-offs) ਹੋਣਗੇ। ਫਿਰ ਵੀ, ਲੋਨ ਬੁੱਕ 'ਤੇ ਕੁੱਲ ਸਟ੍ਰੈੱਸ (Stress) FY26 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 30% ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ (Credit Costs) ਉੱਚੀਆਂ ਰਹਿਣਗੀਆਂ। ਜੂਨ 2025 ਤੱਕ, Assets Under Management (AUM) ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ 19% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ, ਜੋ ₹1.4 ਟ੍ਰਿਲਿਅਨ ਰਹਿ ਗਈ, ਜਿਸਦਾ ਕਾਰਨ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਲੀਵਰੇਜ (Overleveraging) ਅਤੇ ਸਖ਼ਤ ਲੈਂਡਿੰਗ ਨਿਯਮ ਹਨ।

ਕਰਜ਼ਾ ਸੰਸਕ੍ਰਿਤੀ ਦਾ ਖਾਤਮਾ

ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕਮੇਟੀਆਂ ਨੇ ਫਾਰਮ ਕਰਜ਼ਾ ਮੁਆਫੀਆਂ ਵਿਰੁੱਧ ਲਗਾਤਾਰ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਡਿਸਪਲਿਨ ਨੂੰ ਵਿਗਾੜਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਮੋਰਲ ਹੈਜ਼ਰਡ (Moral Hazard) ਪੈਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਪਿਛਲੇ ਅਨੁਭਵ ਇਨ੍ਹਾਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦੇ ਹਨ। 2017-18 ਅਤੇ 2018-19 ਵਿੱਚ ਸੂਬਾ ਪੱਧਰੀ ਮੁਆਫੀਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਖੇਤੀਬਾੜੀ NPA ਪੱਧਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਅਧਿਐਨ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਯੋਗ ਕਿਸਾਨਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਅਕਸਰ ਵਾਅਦਾ ਕੀਤੇ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਰਾਜਾਂ 'ਤੇ ਵਿੱਤੀ ਬੋਝ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ

ਇਹ ਲੋਕਪ੍ਰਿਯਾ ਨੀਤੀਆਂ ਭਾਰਤ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਲਚਰ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਖ਼ਤਰਾ (Systemic Risk) ਪੈਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮੁਆਫੀਆਂ ਦੀ ਉਮੀਦ ਪੈਦਾ ਕਰਕੇ, ਸਰਕਾਰਾਂ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਅਦਾ ਕਰਨ ਦੇ ਪ੍ਰੋਤਸਾਹਨ ਨੂੰ ਕਮਜ਼ੋਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਉੱਚ ਖੇਤੀਬਾੜੀ NPAs ਦਾ ਬੋਝ ਚੁੱਕ ਰਹੇ ਹਨ, ਇਸ ਝਟਕੇ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਡ (Exposed) ਹਨ। ਇਹ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮੁਆਫੀਆਂ ਰਾਜਾਂ ਦੇ ਵਿੱਤ 'ਤੇ ਨਿਰੰਤਰ ਦਬਾਅ ਪਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਜ਼ਰੂਰੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਵਿਕਾਸ ਤੋਂ ਸਰੋਤਾਂ ਨੂੰ ਹਟਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ 'ਚ ਸੁਧਾਰ ਜਾਰੀ ਹੈ, ਪਰ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਅਤੇ ਦਿਹਾਤੀ ਕਰੈਡਿਟ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿਲੱਖਣ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੀਤੀ ਫੈਸਲਿਆਂ ਦੇ ਦਿਹਾਤੀ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਡਿਸਪਲਿਨ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ 'ਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ।