Whalesbook
ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਵੱਧ ਰਿਹਾ ਸੰਕਟ
ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਅੰਕੜਾ ₹2.2 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਪਾਰ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਵਿੱਤੀ ਅਯੋਗਤਾ ਅਤੇ ਗੁੰਮ ਹੋਏ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ (equities) ਦਾ ਹਿੱਸਾ ₹89,004 ਕਰੋੜ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 1,671 ਲਿਸਟਿਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵੰਡਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਬੇਕਾਰ ਪਈ ਪੂੰਜੀ ਅਰਥਚਾਰੇ ਲਈ ਕੰਮ ਨਹੀਂ ਕਰ ਰਹੀ। ਤੁਲਨਾ ਲਈ, 2026 ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੇ ਲਗਭਗ 8-10% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਪੈਸਾ ਕਿੰਨਾ ਵੱਡਾ ਮੌਕਾ ਗੁਆ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਿਰਫ਼ ਰਿਲਾਇੰਸ ਇੰਡਸਟਰੀਜ਼ (Reliance Industries) ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕੋਲ ਹੀ ਇਸ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਮੁੱਲ ਦਾ 15% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਰਿਟਰਨ ਜਾਂ ਮੁੜ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਮਿਲ ਰਿਹਾ।
ਭੁੱਲਿਆ ਹੋਇਆ ਪੈਸਾ ਮਹਿੰਗਾਈ ਕਾਰਨ ਮੁੱਲ ਗੁਆ ਰਿਹਾ ਹੈ
ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸਮੱਸਿਆ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਭੁੱਲਿਆ ਹੋਇਆ ਪੈਸਾ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਆਪਣਾ ਮੁੱਲ ਗੁਆ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (Reserve Bank of India) ਦੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਰ ਐਜੂਕੇਸ਼ਨ ਐਂਡ ਅਵੇਅਰਨੈੱਸ (DEA) ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਸਿਰਫ਼ 3% ਸਧਾਰਨ ਵਿਆਜ ਮਿਲਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਮਹਿੰਗਾਈ ਇਸ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸ ਪੈਸੇ ਦਾ ਅਸਲੀ ਮੁੱਲ ਘੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। DEA ਫੰਡ ਨੇ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 34 ਗੁਣਾ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ 2015 ਵਿੱਚ ₹7,875 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ₹97,545 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਧਨ ਘੱਟ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਨਾਲ ਤਾਲਮੇਲ ਨਹੀਂ ਬਿਠਾ ਪਾ ਰਿਹਾ। ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ (Mutual Funds) ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਜਿਵੇਂ REITs, InvITs, ਅਤੇ NCDs ਵੀ ਇਸ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਵਿੱਚ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੇ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਅਤੇ ਰਿਡੰਪਸ਼ਨ (redemptions) ਵਿੱਚ ₹3,452 ਕਰੋੜ ਅਤੇ ₹764 ਕਰੋੜ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਸਮੱਸਿਆ ਆਧੁਨਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਤੱਕ ਵੀ ਫੈਲ ਰਹੀ ਹੈ।
ਪੈਸਾ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕਿਉਂ ਰਹਿ ਜਾਂਦਾ ਹੈ?
ਇਹ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੀ ਦੌਲਤ ਵਧਣ ਦੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਨਾਮਜ਼ਦਗੀ (nomination) ਦੇ ਮਾੜੇ ਅਭਿਆਸ, ਦਾਅਵਾ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਬਾਰੇ ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਦੀ ਘਾਟ, ਅਤੇ ਅਦਾਰਿਆਂ ਦੀਆਂ ਖਿੰਡੀਆਂ-ਪੁੰਡੀਆਂ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਡਿਜੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਵਧਾ ਰਹੀ ਹੈ, ਇਸ ਨੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ "ਭੁੱਲੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ" ਦੇ ਘੇਰੇ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਲਗਾਤਾਰ ਵਧੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਵਧਣ ਨਾਲ ਹਰ ਪੰਜ ਤੋਂ ਸੱਤ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਦੁੱਗਣੀਆਂ ਹੋ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ ਮਾਲਕਾਂ ਨੂੰ ਧਨ ਵਾਪਸ ਕਰਨ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਤਰੀਕਿਆਂ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧੀਆਂ ਹਨ। ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦਰੀ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ ਡਾਟਾਬੇਸ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਜਨਤਕ ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਮੁਹਿੰਮਾਂ ਚੱਲ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਉਹ ਮਾਲਕਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨਾਲ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਜੋੜਦੇ ਹਨ। ਭਾਰਤ ਦਾ ਇਨਵੈਸਟਰ ਐਜੂਕੇਸ਼ਨ ਐਂਡ ਪ੍ਰੋਟੈਕਸ਼ਨ ਫੰਡ ਅਥਾਰਟੀ (IEPFA) ਡਿਜੀਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਸਿੱਖਿਆ ਦੀ ਪੜਚੋਲ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਸਮੱਸਿਆ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾਲ ਪੈਮਾਨਾ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਕਾਰਵਾਈ ਨਾ ਕਰਨ ਦੀ ਕੀਮਤ: ਗੁਆਚੇ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੌਕੇ
ਇਹ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੀ ਦੌਲਤ ਭਾਰਤ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਯੋਗਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਘੱਟ-ਉਪਜ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ 'ਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਕਾਰਨ ਅਸਲੀ ਮੁੱਲ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਨਿੱਜੀ ਅਤੇ ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਦੌਲਤ ਦੋਵਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਖਿੱਚ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸ ਵੱਲ ਅਕਸਰ ਧਿਆਨ ਨਹੀਂ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ - ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰਿਲਾਇੰਸ ਇੰਡਸਟਰੀਜ਼ ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ $250 ਬਿਲੀਅਨ ਅਤੇ P/E ਰੇਸ਼ੋ (PE ratio) 2026 ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਅਪ੍ਰੈਲ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 25x ਸੀ - ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ ਹਿੱਸਾ ਇਸ ਤੋਂ ਲਾਭ ਨਹੀਂ ਲੈ ਸਕਦਾ। IEPFA ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਾਅਵਿਆਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਲਈ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਮਾਲਕਾਂ ਦਾ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਗੁੰਝਲਤਾ ਅਤੇ ਵੱਡੀ ਗਿਣਤੀ ਕਾਰਨ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਧਾਰਨ ਕੀਤੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਲਈ। ਇਹ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਤੀ ਵਿਰਾਸਤ ਨੂੰ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਪੀੜ੍ਹੀਆਂ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਧਨ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਗਾਇਬ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਇਹ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਇਸਨੂੰ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੁਧਾਰਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਕੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ?
ਜੇ ਚੀਜ਼ਾਂ ਜਿਵੇਂ ਹਨ, ਉਵੇਂ ਹੀ ਚੱਲਦੀਆਂ ਰਹੀਆਂ, ਤਾਂ ਵੱਡੀਆਂ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਰਹਿਣਗੀਆਂ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਲਈ ਕੋਈ ਅਧਿਕਾਰਤ ਅਨੁਮਾਨ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਪਰ ਸਥਿਤੀ ਲਈ ਤੁਰੰਤ ਨਿੱਜੀ ਵਿੱਤੀ ਕਾਰਵਾਈ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਖਾਤਿਆਂ ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਤੱਕ, ਸਾਰੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਲਈ ਨਾਮਜ਼ਦਗੀ (nominations) ਅੱਪ-ਟੂ-ਡੇਟ ਹੋਵੇ। ਰਿਕਾਰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਹੁੰਚਯੋਗ ਰੱਖਣਾ ਅਤੇ ਪਰਿਵਾਰਕ ਮੈਂਬਰਾਂ ਨੂੰ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਬਾਰੇ ਸੂਚਿਤ ਕਰਨਾ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਗੁਆਚਣ ਤੋਂ ਰੋਕਣ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ ਹਨ। ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਰੱਖਿਆ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕਿ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ ਦੌਲਤ ਸਹੀ ਮਾਲਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚੇ, ਨਿਸ਼ਕਿਰਿਆ ਜਾਂ ਅਣ-ਦਾਅਵਾ ਕੀਤੇ ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਨਿਯਮਤ ਜਾਂਚ ਕਰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਸੰਦੇਸ਼ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੈ: ਪੈਸਾ ਕਮਾਉਣਾ ਵਿੱਤੀ ਯਾਤਰਾ ਦਾ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਹੈ; ਇਸਨੂੰ ਪਹੁੰਚਯੋਗ ਬਣਾਉਣਾ ਦੂਜਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ।