ਭਾਰਤ 'ਚ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਬੂਮ: AUM ਪਹੁੰਚਿਆ **₹15 ਲੱਖ ਕਰੋੜ** ਦੇ ਕਰੀਬ, ਜਾਣੋ ਕੀ ਹੈ ਖਾਸ

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵਧਦੀ ਲੋਕਪ੍ਰਿਅਤਾ

ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਹੁਣ ਇੱਕ ਆਮ ਵਿਕਲਪ ਬਣ ਗਏ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ਵਿੱਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਉਛਾਲ ਆਇਆ ਹੈ, ਅਤੇ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਹੈ ਕਿ 2025 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਇਹ ₹14-15 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਹ 2018 ਵਿੱਚ ₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਘੱਟ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਭਗ 18 ਗੁਣਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਹੁਣ ਭਾਰਤ ਦੇ ਕੁੱਲ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ AUM ਦਾ ਲਗਭਗ 18% ਹਿੱਸਾ ਬਣਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ 2025 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਲਗਭਗ ₹80-81 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਗਲੋਬਲ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਪੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੇ ਸਰਗਰਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਥਾਂ ਲਈ ਹੈ।

ਸਿਰਫ਼ ਇੰਡੈਕਸ ਟਰੈਕਿੰਗ ਤੋਂ ਅੱਗੇ

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਸਿਰਫ਼ NIFTY 50 ਜਾਂ BSE SENSEX ਵਰਗੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰੁਚੀ ਕਈ ਹੋਰ ਪੈਸਿਵ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਵਧੀ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰਾਂ, ਮੋਮੈਂਟਮ, ਕੁਆਲਿਟੀ, ਲੋਅ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਜਾਂ ਥੀਮੈਟਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ। ਕਮੋਡਿਟੀ ETFs, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਸੋਨਾ ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ ਲਈ, ਨੇ ਵੀ ਵੱਡਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਖਿੱਚਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਦਾਇਰਾ ਹੋਰ ਵਧਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਪ੍ਰਪੱਕ ਬੇਸ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਟਾਰਗੇਟਿਡ ਮਾਰਕੀਟ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਅਤੇ ਆਪਣੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਈ ਕਸਟਮਾਈਜ਼ਡ ਟੂਲਸ ਦੀ ਭਾਲ ਵਿੱਚ ਹਨ।

ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ 'ਤੇ ਵਧ ਰਿਹਾ ਦਬਾਅ

ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਵਧਣ ਨਾਲ ਰਵਾਇਤੀ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਲਈ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵਧੀਆਂ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਲਈ, ਫੀਸਾਂ ਘਟਾਉਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਹਰਾਉਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਸਾਬਤ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। 2025 ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਲਗਭਗ 65-66% ਐਕਟਿਵ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਸਬੰਧਤ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਗਏ। ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ, ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ (ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ 0.05% ਤੋਂ 0.5% ਹੁੰਦੀ ਹੈ) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦੀਆਂ ਉੱਚ ਫੀਸਾਂ (ਜੋੜ-ਘਟਾਓ ਦੇ ਬਾਅਦ 1% ਤੋਂ 2.5% ਸਾਲਾਨਾ ਤੱਕ ਜਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ) ਕਾਰਨ, ਐਕਟਿਵ ਮੈਨੇਜਰਾਂ 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਮੁੱਲ ਸਾਬਤ ਕਰਨ ਦਾ ਦਬਾਅ ਪਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮਿਡ-ਕੈਪ, ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਜਾਂ ਖਾਸ ਥੀਮਾਂ ਵਰਗੇ ਘੱਟ ਕੁਸ਼ਲ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਅਜੇ ਵੀ ਲਾਭ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਪੈਸਿਵ ਵਿਕਲਪਾਂ ਦਾ ਲਾਗਤ ਲਾਭ ਅਤੇ ਸਥਿਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਟਰੈਕਿੰਗ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਹੈ।

ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮ

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜੋਖਮ ਵੀ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਬਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸੁਚੇਤ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ-ਕੈਪ ਵੇਟਡ ਇੰਡੈਕਸ, ਜੋ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਆਮ ਹਨ, ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਮਹਿੰਗੇ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ। ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਜੋਖਮ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਲਚਕਤਾ ਦੀ ਘਾਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਸਖਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇੰਡੈਕਸ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਦੌਰਾਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਦਰਸ਼ ਕੀਮਤ ਨਾ ਹੋਣ 'ਤੇ ਵੀ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਗਾੜ ਆ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਸਿੱਧੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ; ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਣ 'ਤੇ ਉਹ ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ ਨਾਲ ਡਿੱਗਣਗੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰੀ ਜੋਖਮ ਵਿਰੁੱਧ ਕੋਈ ਬਚਾਅ ਨਹੀਂ ਮਿਲੇਗਾ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਵਿਤਰਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਅਪਣਾਉਣਾ

ਲਗਭਗ 76% ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਜਾਂ ETFs ਤੋਂ ਜਾਣੂ ਹਨ, ਜੋ ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਲਗਭਗ 68% ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ 2025 ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਲਾਗਤ, ਵਿਭਿੰਨਤਾ, ਸਰਲਤਾ ਅਤੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਕਾਰਨ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਇੱਕ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਰੱਖਿਆ। ਵਿਤਰਕਾਂ (Distributors) ਨੇ ਵੀ ਪੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਅਪਣਾਇਆ ਹੈ, ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਟੀਚੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਆਜ਼ਾਦੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾਉਣਾ, ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਣ ਦੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹਨ।

ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ

ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਵਾਧਾ ਜਾਰੀ ਰਹੇਗਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਡਿਜੀਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ, ਬਿਹਤਰ ਵਿੱਤੀ ਸਮਝ, ਅਤੇ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ, ਸਪੱਸ਼ਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪਾਂ ਦੀ ਤਰਜੀਹ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਫੈਕਟਰ ਅਤੇ ਥੀਮੈਟਿਕ ETFs ਵਰਗੇ ਵਧੇਰੇ ਜਟਿਲ ਪੈਸਿਵ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦਾ ਵਧਣਾ, ਵਧੇਰੇ ਉੱਨਤ ਪੈਸਿਵ ਵਿਕਲਪਾਂ ਵੱਲ ਸੰਕੇਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਚੁਣੌਤੀ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਇੰਡੈਕਸ ਵਿਧੀਆਂ ਦੇ ਖਾਸ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ ਕਿ ਪੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।