ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਬੀਮਾ ਪਾੜਾ ਵਧਿਆ: ਗਲੋਬਲ ਔਸਤ ਦੇ ਅੱਧੇ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ, ਡੈਨਸਿਟੀ ਬਹੁਤ ਪਿੱਛੇ!

Stagnant Insurance Penetration Highlights India's Coverage Gap

2025 ਵਿੱਤੀ ਵਰ੍ਹੇ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਦਾ ਬੀਮਾ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਦਰ 3.7% 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ 2024 ਦੇ 7.3% ਦੇ ਗਲੋਬਲ ਔਸਤ ਦਾ ਲਗਭਗ ਅੱਧਾ ਹੈ। ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਐਂਡ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ ਅਥਾਰਟੀ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (IRDAI) ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਡਾਟਾ, ਦੇਸ਼ ਦੇ ਆਰਥਿਕ ਉਤਪਾਦਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬੀਮਾ ਕਵਰੇਜ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਲਗਾਤਾਰ ਚੁਣੌਤੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

The Core Issue: Low Uptake and Density

ਬੀਮਾ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (penetration), ਜਿਸਦੀ ਗਣਨਾ ਕਿਸੇ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਗਰੋਸ ਡੋਮੇਸਟਿਕ ਪ੍ਰੋਡਕਟ (GDP) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤਤਾ ਵਜੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਡਰ-ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। FY25 ਦਾ ਅੰਕੜਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਭਾਰਤ ਦੀ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਦਾ ਇੱਕ ਛੋਟਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ। ਖਾਸ ਕਰਕੇ, ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 2.8% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ 2.7% ਹੋ ਗਿਆ। ਨਾਨ-ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ 1% 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਿਹਾ। ਇਹ ਮਾਪਦੰਡ ਗਲੋਬਲ ਔਸਤਾਂ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਘੱਟ ਹਨ, ਜਿੱਥੇ ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ 3% ਅਤੇ ਨਾਨ-ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ 4.3% GDP ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ।

Insurance Density Trails Global Standards

ਇਸ ਵਖਰੇਵੇਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਬੀਮਾ ਡੈਨਸਿਟੀ (density), ਜੋ ਪ੍ਰਤੀ ਵਿਅਕਤੀ ਪ੍ਰੀਮਿਅਮ ਖਰਚ ਵਜੋਂ ਮਾਪੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, FY25 ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ $95 ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹੀ ਵੱਧ ਕੇ $97 ਹੋ ਗਈ। ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਡੈਨਸਿਟੀ $70 ਤੋਂ $72 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਨਾਨ-ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਡੈਨਸਿਟੀ $25 'ਤੇ ਹੀ ਰਹੀ। ਇਸ ਦੀ ਤੁਲਨਾ 2024 ਵਿੱਚ $943 ਦੀ ਗਲੋਬਲ ਬੀਮਾ ਡੈਨਸਿਟੀ ਨਾਲ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ $388 ਅਤੇ ਨਾਨ-ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ $555 ਸੀ। ਇਹ ਵੱਡਾ ਪਾੜਾ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤੀ, ਔਸਤਨ, ਆਪਣੇ ਗਲੋਬਲ ਹਮਰੁਤਬਾ ਨਾਲੋਂ ਬੀਮਾ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਖਰਚ ਕਰਦੇ ਹਨ।

Financial Implications for the Sector

ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (penetration) ਅਤੇ ਡੈਨਸਿਟੀ (density) ਵਿੱਚ ਹੌਲੀ ਵਿਕਾਸ ਭਾਰਤੀ ਬੀਮਾ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਨਿਰੰਤਰ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸਵਿਸ ਰੀ (Swiss Re) ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ 2025 ਵਿੱਚ 3.5% ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਇਤਿਹਾਸਕ ਰੁਝਾਨ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ 2014 ਅਤੇ 2023 ਦਰਮਿਆਨ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਗਏ 4.9% ਦੇ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਤੋਂ ਇੱਕ ਨੋਟੇਬਲ ਸੁਸਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਅਨੁਮਾਨਤ ਸੁਸਤੀ ਦਾ ਇੱਕ ਕਾਰਨ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ (taxation), ਖਰਚ ਨਿਯਮਾਂ (expense regulations) ਅਤੇ ਸਰੈਂਡਰ ਨਿਯਮਾਂ (surrender norms) ਵਿੱਚ ਹਾਲੀਆ ਬਦਲਾਅ ਅਨੁਸਾਰ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਉਦਯੋਗ ਨੇ FY25 ਵਿੱਚ ₹8.86 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਕੁੱਲ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਆਮਦਨ ਦਰਜ ਕੀਤੀ, ਜੋ ਸਾਲ ਲਈ 6.73% ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।

Official Statements and Responses

IRDAI, ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਲਾਭਕਾਰੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਉਪਾਅ ਲਾਗੂ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਨਿਯਮਤ ਵਿਵਸਥਾਵਾਂ ਨਾਲ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲ ਮਾਹੌਲ ਬਣਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (penetration) ਵਧ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣ ਵੇਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵਿਵਸਥਾ ਕਰਨੀ ਪੈ ਸਕਦੀ ਹੈ।

Future Outlook

ਜਦੋਂ ਕਿ ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਾਧੇ ਲਈ ਨੇੜੇ-ਮਿਆਦ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਸੁਸਤ ਨਜ਼ਰ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, 2026 ਲਈ 5.7% ਵਾਧੇ ਦੀ ਰਿਕਵਰੀ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। FY17 ਤੋਂ ਬੀਮਾ ਡੈਨਸਿਟੀ (density) ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ, ਭਾਵੇਂ ਹੌਲੀ, ਵਾਧਾ ਉਮੀਦ ਦੀ ਇੱਕ ਕਿਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਫਿਰ ਵੀ, ਗਲੋਬਲ ਪੱਧਰਾਂ ਨਾਲ ਵੱਡੇ ਪਾੜੇ ਨੂੰ ਭਰਨ ਲਈ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਰਫਤਾਰ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਤੇਜ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਨਾਨ-ਲਾਈਫ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਲਈ, 1% 'ਤੇ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (penetration) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ, ਵੱਡਾ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਨਵੀਨ ਉਤਪਾਦ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਵੰਡ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਲੋੜ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

Impact

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਘੱਟ ਬੀਮਾ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (penetration) ਅਤੇ ਡੈਨਸਿਟੀ (density) ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬਹੁਤ ਵੱਡੀ ਆਬਾਦੀ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਸਿਹਤ ਐਮਰਜੈਂਸੀ, ਹਾਦਸੇ ਜਾਂ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਵਰਗੇ ਵਿੱਤੀ ਜੋਖਮਾਂ ਤੋਂ ਨਾਕਾਫੀ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹਨ। ਇਹ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿੱਜੀ ਬੱਚਤਾਂ ਜਾਂ ਰਾਜ ਸਹਾਇਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ, ਇਹ ਵੱਡੀ ਅੰਡਰ-ਇੰਸ਼ੋਰਡ ਆਬਾਦੀ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣ ਲਈ ਆਰਥਿਕ, ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਅਤੇ ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ। ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 6/10

Difficult Terms Explained

• ਬੀਮਾ ਪੈਨਿਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (Insurance Penetration): ਕਿਸੇ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਕੁੱਲ ਘਰੇਲੂ ਉਤਪਾਦ (GDP) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅਰਥਚਾਰੇ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਹਿੱਸਾ ਬੀਮੇ ਦੁਆਰਾ ਕਵਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
• ਬੀਮਾ ਡੈਨਸਿਟੀ (Insurance Density): ਕਿਸੇ ਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀ ਵਿਅਕਤੀ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਔਸਤ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ, ਜੋ ਪ੍ਰਤੀ ਵਿਅਕਤੀ ਬੀਮੇ 'ਤੇ ਖਰਚ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
• ਕੁੱਲ ਘਰੇਲੂ ਉਤਪਾਦ (GDP): ਇੱਕ ਖਾਸ ਸਮਾਂ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਦੇਸ਼ ਦੀਆਂ ਸਰਹੱਦਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਾਰੇ ਮੁਕੰਮਲ ਵਸਤੂਆਂ ਅਤੇ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਮੌਦਿਕ ਮੁੱਲ, ਜੋ ਆਰਥਿਕ ਸਿਹਤ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸੂਚਕ ਹੈ।
• ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR): ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰ, ਇਹ ਮੰਨ ਕੇ ਕਿ ਲਾਭ ਦਾ ਮੁੜ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
• ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਆਮਦਨ: ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਪਾਲਿਸੀ ਧਾਰਕਾਂ ਤੋਂ ਬੀਮਾ ਕਵਰੇਜ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਇਕੱਤਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਕੁੱਲ ਰਕਮ।