Whalesbook
MSME ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਲਈ ਢਾਂਚਾਗਤ ਸੁਧਾਰ
ਭਾਰਤ ਸਰਕਾਰ ਨੇ MSME ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ (Working Capital) ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਲਈ ਵੱਡੇ ਕਦਮ ਚੁੱਕੇ ਹਨ। ਟਰੇਡ ਰਿਸੀਵੇਬਲਜ਼ ਡਿਸਕਾਊਂਟਿੰਗ ਸਿਸਟਮ (TReDS) ਨੂੰ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਬਣਾਉਣ ਦਾ ਪੁਸ਼ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ MSME ਪੂੰਜੀ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਢਾਂਚਾਗਤ ਬਦਲਾਅ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਹਿਲਕਦਮੀ ਰਵਾਇਤੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧ ਕੇ ਕਈ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਲਈ ਵਿੱਤੀ ਤਣਾਅ ਦੇ ਮੂਲ ਕਾਰਨ – ਵੱਡੇ ਖਰੀਦਦਾਰਾਂ ਤੋਂ ਦੇਰੀ ਨਾਲ ਭੁਗਤਾਨ – ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰੇਗੀ।
ਵਰਲਡ ਬੈਂਕ ਦੀਆਂ ਸਿਫਾਰਸ਼ਾਂ ਸ਼ਾਮਲ
ਹਾਲੀਆ ਬਜਟ ਪ੍ਰਸਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਵਰਲਡ ਬੈਂਕ (World Bank) ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਮੁਲਾਂਕਣ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ (FSAP) ਦੁਆਰਾ ਉਠਾਏ ਗਏ ਮੁੱਦਿਆਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੰਬੋਧਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਫੈਕਟਰਿੰਗ ਲਈ ਦੂਜੀ ਵਿੰਡੋ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਨੂੰ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਬਣਾਉਣਾ, ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਖਰੀਦਦਾਰਾਂ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਰਾਜ-ਸੰਚਾਲਿਤ ਉੱਦਮਾਂ, ਨੂੰ ਇਨਵੌਇਸ ਅਪਲੋਡ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੋਤਸਾਹਿਤ ਕਰਨਾ ਜਾਂ ਲਾਜ਼ਮੀ ਕਰਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। TReDS, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਸਾਲਾਨਾ ₹2 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਹੁਣ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੁਧਾਰਾਂ ਲਈ ਕੇਂਦਰੀ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਵਜੋਂ ਸਥਾਪਿਤ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ।
CPSEs ਦਾ ਮੈਂਡੇਟ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ
ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੱਤ ਸਾਰੇ ਕੇਂਦਰੀ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਉੱਦਮਾਂ (CPSEs) ਲਈ MSME ਨਾਲ TReDS ਰਾਹੀਂ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਕਰਨਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਕਦਮ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਸ਼ਕਤੀ ਅਸਮਾਨਤਾ ਨੂੰ ਰੋਕਣਾ, ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਇਨਵੌਇਸ ਪੁਸ਼ਟੀ ਅਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ MSME 'ਤੇ ਤਰਲਤਾ (liquidity) ਦਾ ਬੋਝ ਘਟੇਗਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਨਵੌਇਸ ਡਿਸਕਾਊਂਟਿੰਗ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਫੰਡ ਟਰੱਸਟ ਫਾਰ ਮਾਈਕਰੋ ਅਤੇ ਸਮਾਲ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ਿਜ਼ (CGTMSE) ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ MSME ਲਈ ਕੋਲੈਟਰਲ-ਮੁਕਤ ਉਧਾਰ ਸੀਮਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਹਾਲੀਆ RBI ਵਾਧਾ ਨੂੰ ਪੂਰਕ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਿਰਫ ਤਰਲਤਾ ਦੀ ਕਮੀ ਹੀ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਦੀ ਧਾਰਨਾ ਅਤੇ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਨੂੰ ਵੀ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਮਾਰਕੀਟ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ
ਗੌਰਮਿੰਟ ਈ-ਮਾਰਕੀਟਪਲੇਸ (GeM) ਨੂੰ TReDS ਨਾਲ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਹੋਰ ਰਣਨੀਤਕ ਕਦਮ ਹੈ। ਫਾਈਨਾਂਸਰਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਮਾਣਿਤ ਪ੍ਰੋਕਿਉਰਮੈਂਟ ਡਾਟਾ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਕੇ, ਡਿਊ ਡਿਲਿਜੈਂਸ ਲਾਗਤਾਂ ਘਟਾਈਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਜੋਖਮ ਘੱਟ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦਾ ਸਮਾਂ ਘੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਜਨਤਕ ਪ੍ਰੋਕਿਉਰਮੈਂਟ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਦੇ ਅੰਦਰ ਅਲਾਕੇਟਿਵ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਵਿਕਾਸ
ਸ਼ਾਇਦ ਸਭ ਤੋਂ ਅਗਾਂਹਵਧੂ ਪ੍ਰਸਤਾਵ TReDS ਪ੍ਰਾਪਤਯੋਗਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਐਸਿਟ-ਬੈਕਡ ਸਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ (asset-backed securities) ਵਜੋਂ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਬਣਾਏਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਫਾਈਨਾਂਸਰਾਂ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਰੀਸਾਈਕਲ ਕਰਨ ਅਤੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਵਿਭਾਂਗੀਕਰਨ (diversify) ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਮਿਲੇਗੀ। ਇਹ ਇਨਵੌਇਸ ਡਿਸਕਾਊਂਟਿੰਗ ਨੂੰ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਿਆਪਕ ਡੈੱਬਟ ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੂੰ ਡੂੰਘਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਲਚਕਤਾ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਵਪਾਰਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਇੱਕ ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਿੱਚ ਲਿਆ ਕੇ, TReDS ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਵਿਖੇਰਦਾ ਹੈ, ਅੰਤਿਮ ਤੌਰ 'ਤੇ MSME ਲਈ ਗੈਰ-ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨਕਾਰੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (non-performing assets) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।