Whalesbook
MSME ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਵਧੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਦੇਰੀ ਦਾ ਬੋਝ
ਭਾਰਤ ਸਰਕਾਰ ਦਾ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕਿ ਨਵੀਂ 'ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨ ਗਾਰੰਟੀ ਸਕੀਮ (ECLGS) 5.0' ਵਿੱਚ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ (Risk Provision) ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇ, ਭਾਰਤ ਦੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋ, ਸਮਾਲ ਅਤੇ ਮੀਡੀਅਮ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ (MSMEs) ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਤੇਜ਼ ਆਰਥਿਕ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸਪੋਰਟ ਸਿਸਟਮ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਇਸ ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਸਕ ਹੋਵੇ। ਨਵੇਂ ਸੰਸ਼ੋਧਿਤ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਵਿੱਚ ਹੁਣ ਡਿਫਾਲਟ (Default) ਹੋਣ ਦੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਤਾਂ ਜੋ ਸਿਰਫ਼ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਗੰਭੀਰ ਸੰਕਟ ਨਾਲ ਨਜਿੱਠਿਆ ਜਾ ਸਕੇ।
ਨਵੀਂ ਸਕੀਮ ਤਹਿਤ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਕੀਤੇ ਦੁੱਗਣੇ
ਦੇਸ਼ ਭਰ ਦੇ ਐਕਸਪੋਰਟ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਗੰਭੀਰ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ (Cash Flow) ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੇ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਾਰਨ ਜਹਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਰੂਟ ਬਦਲ ਗਏ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਯੂਰਪ ਨੂੰ ਭੇਜੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਸਮਾਨ ਲਈ ਫਰੇਟ ਕਾਸਟ (Freight Costs) ਵਿੱਚ 20-30% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਡਿਲੀਵਰੀ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ 10 ਦਿਨ ਤੱਕ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕਾਟਨ ਯਾਰਨ (Cotton Yarn) ਵਰਗੇ ਟੈਕਸਟਾਈਲ ਇਨਪੁਟਸ (Textile Inputs) ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 15% ਵਧੀਆਂ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਟੀਲ ਅਤੇ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਵਰਗੇ ਕੱਚੇ ਮਾਲ (Raw Materials) ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 10-15% ਵਧੀਆਂ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਾਧਿਆਂ ਕਾਰਨ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ (Profit Margins) 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਦਬਾਅ ਪਿਆ ਹੈ। ਕੁਝ ਇਲਾਕਿਆਂ ਵਿੱਚ ਐਨਰਜੀ ਕਾਸਟ (Energy Costs) ਵੀ ਲਗਭਗ 50% ਤੱਕ ਵਧ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਖਰਚੇ (Operating Expenses) ਵਧਾ ਦਿੱਤੇ ਹਨ। ਸਰਕਾਰੀ ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਭਾਰਤ ਦੇ MSME ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲਿਓ (Loan Portfolio) ਦਾ ਲਗਭਗ 45%, ਜੋ ਕਿ 1.1 ਕਰੋੜ ਖਾਤਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਨਵੀਂ ਸਪੋਰਟ ਲਈ ਯੋਗ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਆਪਕ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕ੍ਰੰਚ (Liquidity Crunch) ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਪਿਛਲੇ ਕੋਵਿਡ-ਯੁੱਗ ਦੇ ECLGS ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ 3-4% ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ (Credit Losses) ਦੀ ਉਮੀਦ ਸੀ, ਦੇ ਉਲਟ ECLGS 5.0 ਵਿੱਚ 6-8% ਤੱਕ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਲਈ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਤੀ ਲੋਨ ਸਰਕਾਰ ਵੱਲੋਂ ਦਿੱਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਭੁਗਤਾਨ ਨੂੰ ਦੁੱਗਣੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਡੁੱਬਣ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਸਕ ਲੈਣ ਦੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਇੱਛਾ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੀਆਂ ECLGS ਗੇੜਾਂ ਵਿੱਚ ₹5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਸੀਮਾ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ₹3.68 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚੋਂ ਲਗਭਗ 74% ਫੰਡ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਹੋਈ ਸੀ। ਇਸ ਵਾਰ, ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵੱਧ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਲਗਭਗ ₹18,000 ਕਰੋੜ ਵੱਖ ਰੱਖੇ ਹਨ। ਇੰਡਸਟਰੀ ਗਰੁੱਪਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਸਕੀਮ ਦਾ ਲਾਭ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਫੈਡਰੇਸ਼ਨ ਆਫ ਇੰਡੀਅਨ ਐਕਸਪੋਰਟ ਆਰਗੇਨਾਈਜੇਸ਼ਨਜ਼ (FIEO) ਲਗਭਗ 9% ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਟੇਕਹੋਲਡਰਾਂ (Stakeholders) ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ ਐਕਸਪੋਰਟ ਪ੍ਰਮੋਸ਼ਨ ਕੌਂਸਲ (Engineering Export Promotion Council) ਦੁਆਰਾ ਸੁਝਾਈਆਂ ਗਈਆਂ 7.5-8% ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ, ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੀਆਂ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਲੋਨ (Unsecured Loans) ਲਈ 12-18% ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਲੋਨ (Secured Loans) ਲਈ 9-12% ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਕੀਮ ਨੂੰ ਘੱਟ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਸਪੋਰਟ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਪਿਛਲੀਆਂ ਸਫਲਤਾਵਾਂ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਕੀਮ ਦੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਸਕ ਲੈਵਲ ਨਾਲ ਕੁਝ ਗੰਭੀਰ ਸੰਭਾਵੀ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਵੀ ਜੁੜੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। 6-8% ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਘੱਟ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੇਕਰ ਗਲੋਬਲ ਵਪਾਰ (Global Trade) ਹੋਰ ਵਿਗੜ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਜੇਕਰ ਛੋਟੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਉਤਪਾਦਕਤਾ (Low Productivity) ਅਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਵਰਗੇ ਡੂੰਘੇ ਮੁੱਦੇ ਹੱਲ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ। ਸਰਕਾਰ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ, ਜਿਸ ਲਈ ₹18,000 ਕਰੋੜ ਦਾ ਫੰਡ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿੱਤੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ (Financial Commitment) ਬਣ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਹੀ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਸਖ਼ਤ ਲੈਂਡਿੰਗ ਨਿਯਮਾਂ (Bank Lending Rules) ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਹੇ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਛੋਟੇ MSMEs ਸ਼ਾਇਦ ਅਜੇ ਵੀ ਸਕੀਮ ਤੋਂ ਦੂਰ ਰਹਿਣ। FIEO ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅਰਜ਼ੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਅਤੇ ਲੋਨ ਦੀ ਤੇਜ਼ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਸਹਾਇਤਾ ਨੂੰ ਬੇਕਾਰ ਬਣਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ECLGS ਗੇੜਾਂ ਦੇ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ ਹੋਵੇਗਾ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ 13.5 ਲੱਖ MSMEs ਨੂੰ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (Non-Performing Assets - NPAs) ਬਣਨ ਤੋਂ ਰੋਕਿਆ ਅਤੇ ਲਗਭਗ 1.5 ਕਰੋੜ ਨੌਕਰੀਆਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕੀਤਾ।
ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਤੇਜ਼ੀ ਅਤੇ ਡੂੰਘੇ ਸੁਧਾਰਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ
ECLGS 5.0 ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਲਈ, ਇਸਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਅਤੇ ਸਰਲ ਅਰਜ਼ੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨਾਲ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਤੱਕ ਕਰਜ਼ਾ ਜਲਦੀ ਪਹੁੰਚ ਸਕੇ। MSME ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਰਿਕਵਰੀ (Recovery) ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਗਲੋਬਲ ਮੰਗ (Global Demand) ਦੇ ਸਥਿਰ ਹੋਣ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ (Geopolitical Tensions) ਦੇ ਘੱਟਣ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਸ਼ਿਪਿੰਗ ਰੂਟਾਂ (Shipping Routes) ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ। ਵੱਧ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਤਿਆਰੀ MSME ਸੈਕਟਰ, ਜੋ ਕਿ ਭਾਰਤ ਦੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਲਈ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਦਿਖਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਫਿਰ ਵੀ, ਇਹ ਦਖਲਅੰਦਾਜ਼ੀ (Intervention) ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਅੰਦਰ ਚੱਲ ਰਹੇ ਢਾਂਚਾਗਤ ਮੁੱਦਿਆਂ (Structural Issues) ਵੱਲ ਵੀ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ ਲੋਨ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਹੀ ਕਾਫੀ ਨਹੀਂ ਹਨ; ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੁੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗਤਾ (Competitiveness) ਵਧਾਉਣ, ਨਵੀਂ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ (New Technology) ਅਪਣਾਉਣ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ (Market Access) ਵਧਾਉਣ 'ਤੇ ਵੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ਾਂ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੋਣੀਆਂ ਚਾਹੀਦੀਆਂ ਹਨ।