Whalesbook
ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਸੰਕਟ ਨੇ ਜਨਮ ਦਿੱਤਾ ਪੁਰਾਣੀ ਯੋਜਨਾ ਨੂੰ ਮੁੜ ਲਿਆਉਣ ਦਾ ਵਿਚਾਰ
ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੇ ਸੰਕਟ ਦੇ ਆਰਥਿਕ ਅਸਰਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਲਈ ਭਾਰਤ ਸਰਕਾਰ ਇੱਕ ਇਮਰਜੈਂਸੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨ ਗਾਰੰਟੀ ਸਕੀਮ (ECLGS) ਵਰਗੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਨੂੰ ਮੁੜ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਤਲਾਸ਼ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਕਦਮ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਮਾਈਕ੍ਰੋ, ਸਮਾਲ ਅਤੇ ਮੀਡੀਅਮ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ (MSME) ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਪੈ ਰਹੇ ਅਸਰਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਦੇਸ਼ ਦੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਲਈ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਸੰਕਟ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਵਪਾਰਕ ਮਾਰਗਾਂ (trade routes) ਵਿੱਚ ਵਿਘਨ ਪਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਡਿਲੀਵਰੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ 20 ਦਿਨਾਂ ਤੱਕ ਦਾ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਫਰੇਟ ਲਾਗਤਾਂ (freight costs) ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। MSMEs, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਨਕਦ ਸੀਮਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਲਈ ਇਹ ਲੌਜਿਸਟਿਕਸ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਗੰਭੀਰ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ (cash flow) ਦੇ ਮੁੱਦੇ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਨ ਨੂੰ ਰੋਕ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਸੰਘਰਸ਼ ਕਾਰਨ ਵਧੀਆਂ ਊਰਜਾ ਕੀਮਤਾਂ ਨੇ ਵੀ ਕਈ ਖੇਤਰਾਂ ਲਈ ਇਨਪੁਟ ਲਾਗਤਾਂ (input costs) ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੁਝ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪੈਟਰੋਕੈਮੀਕਲ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ (petrochemical derivatives) ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ 30% ਤੱਕ ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਵਧੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ, ਦੇਰੀ ਨਾਲ ਸਪਲਾਈ ਅਤੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦੇ ਇਸ ਸੁਮੇਲ ਨੇ ਸਰਕਾਰ ਤੋਂ ਕਾਰਵਾਈ ਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਬੰਦ ਹੋਣ ਤੋਂ ਰੋਕਿਆ ਜਾ ਸਕੇ।
ECLGS ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ MSME ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੈਪ
ECLGS- ਵਰਗੀ ਸਕੀਮ ਨੂੰ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤ ਕਰਨ ਦਾ ਵਿਚਾਰ ਕੋਵਿਡ-19 ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੌਰਾਨ ਇਸਦੀ ਸਫਲ ਵਰਤੋਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਮਈ 2020 ਵਿੱਚ ਲਾਂਚ ਕੀਤੀ ਗਈ, ECLGS ਨੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਹਾਇਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ, ਜਿਸ ਨੇ ਜਨਵਰੀ 2023 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 1.19 ਕਰੋੜ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ₹3.61 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵੰਡਿਆ। MSMEs ਨੇ ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ 95% ਤੋਂ ਵੱਧ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ ਸਕੀਮ ਨੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਘਟਾਈ, ਕਈ ਕਰਜ਼ੇ 8% ਤੋਂ ਘੱਟ ਸਨ, ਅਤੇ MSMEs ਲਈ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਨੂੰ ਕਾਬੂ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ। ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, MSME ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਫਲੋ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੀ, ਜਨਵਰੀ ਅਤੇ ਮਾਰਚ 2026 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ 23.5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਚੱਲੀ ਆ ਰਹੀ ਸਮੱਸਿਆ ਨੂੰ ਛੁਪਾਉਂਦਾ ਹੈ: ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੈਪ, ਜਿਸ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ₹20-30 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਅਧਿਕਾਰਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਰੋਤ ਸੈਕਟਰ ਦੀਆਂ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਦਾ ਸਿਰਫ 14-19% ਹੀ ਪੂਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਮਹਿੰਗੇ ਅਨੌਪਚਾਰਿਕ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਵੱਲ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਸਰਕਾਰੀ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਜਿਵੇਂ ਕਿ CGTMSE (₹10 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਕੋਲੇਟਰਲ-ਮੁਕਤ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼) ਅਤੇ RAMP ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਘਾਟ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਮੌਜੂਦਾ ਸੰਕਟ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੁੱਦਿਆਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ MSMEs ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਹੇ ਹਨ।
ਆਲੋਚਨਾਵਾਂ: ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆਤਮਕ ਨੀਤੀ ਅਤੇ ਅੰਤਰੀਵ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ
ਮੌਜੂਦਾ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸੰਕਟ ਲਈ ਕੋਵਿਡ-19 ਯੁੱਗ ਦੇ ਉਤਸ਼ਾਹ ਸਾਧਨ ਦੀ ਵਰਤੋਂ MSME ਸਹਾਇਤਾ ਲਈ ਭਾਰਤ ਦੇ ਪਹੁੰਚ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਖੜ੍ਹੀ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਆਲੋਚਕ ਸੰਕਟਾਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਨ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਬਣਾਉਣ ਦੀ। ਲਗਾਤਾਰ ₹20-30 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੈਪ ਇੱਕ ਡੂੰਘੀ ਢਾਂਚਾਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ MSMEs ਘੱਟ ਫੰਡ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਬਾਹਰੀ ਝਟਕਿਆਂ ਲਈ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਅਨੌਪਚਾਰਿਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾਉਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ ਪਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਤੋਂ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਵੀ ਜ਼ਰੂਰੀ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਪੂੰਜੀ (working capital) ਨੂੰ ਬੰਨ੍ਹ ਲੈਂਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਾਰਜਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਔਰਤਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਏ ਜਾ ਰਹੇ MSMEs ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਅਨੌਪਚਾਰਿਕ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਗੈਪ ਵਧੇਰੇ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤ ECLGS ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ ਰਾਹਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਇਹਨਾਂ ਮੁੱਖ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਆਪਕ ਉਪਾਵਾਂ ਦੀ ਬਜਾਏ ਖਾਸ, ਸਥਾਈ ਹੱਲਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਵਿਰਤੀ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਖਤਰਾ ਵੀ ਹੈ ਕਿ ਸਕੀਮ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਵਿੱਚ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ ਨਾ ਕਿ ਨਵੇਂ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇਣ ਦੀ, ਜੋ ਕਿ ਅਸਲ ECLGS ਬਾਰੇ ਉਠਾਈ ਗਈ ਚਿੰਤਾ ਸੀ।
ਭਵਿੱਖੀ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ: ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ
MSME ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਉਮੀਦ ਅਗਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ 12-14% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਵਧਣ ਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਵੱਡੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਸੰਕਟ ਲਾਗਤਾਂ, ਸ਼ਿਪਿੰਗ ਅਤੇ ਨਿਰਯਾਤ ਆਰਡਰ ਲਈ ਤੁਰੰਤ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇੰਡਸਟਰੀ ਗਰੁੱਪਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਨਫੈਡਰੇਸ਼ਨ ਆਫ ਇੰਡੀਅਨ ਇੰਡਸਟਰੀ (CII), ਨੇ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਸਹਾਇਤਾ ਦੀ ਮੰਗ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੇ ਬਦਲਵੇਂ ਸਰੋਤ ਲੱਭਣਾ ਅਤੇ ਗੈਸ ਸਪਲਾਈ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ। ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ECLGS- ਵਰਗੀ ਯੋਜਨਾ, ਜੇਕਰ ਇਸ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਵਾਂਗ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ, ਤਾਂ ਕੁਝ ਰਾਹਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਖੇਤਰਾਂ ਲਈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਜੋ ਨਿਰਯਾਤ-ਕੇਂਦਰਿਤ ਹਨ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, MSME ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਿਹਤ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਲਗਾਤਾਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੈਪ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਇੱਕ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤ ਕੋਵਿਡ-ਯੁੱਗ ਦੀ ਸਕੀਮ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।