ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਲੋਕਾਂ ਤੱਕ ਰਸਮੀ ਕਰਜ਼ਾ ਪਹੁੰਚ ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ **74%** ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 2017 ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ **35%** ਸੀ। ਮੋਬਾਈਲ ਅਤੇ ਖਪਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Consumption Loans) ਨਾਲ ਇਹ ਵਾਧਾ ਉੱਤਰੀ ਅਤੇ ਕੇਂਦਰੀ ਰਾਜਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ (Financial Inclusion) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀਆਂ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਦੀਆਂ ਆਦਤਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਪ੍ਰਚੂਨ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਿਆਂ (Retail Lenders) ਤੇ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਸੰਭਾਵੀ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਰਸਮੀ ਕਰਜ਼ੇ (Formal Credit) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਆਇਆ ਹੈ। ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ, ਲਗਭਗ 74% ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਨੇ ਰਸਮੀ ਵਿੱਤੀ ਚੈਨਲਾਂ (Financial Channels) ਦਾ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਇਸਤੇਮਾਲ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 2017 ਵਿੱਚ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੇ ਗਏ 35% ਤੋਂ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਕਰਜ਼ਾ-ਯੋਗ ਆਬਾਦੀ (Credit-Eligible Population) ਦੇ ਵਧਣ ਨਾਲ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ 79 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 89 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ ਹੈ।
ਖਪਤ-ਆਧਾਰਿਤ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਵਾਧਾ
ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਖਪਤਕਾਰ ਟਿਕਾਊ ਵਸਤੂਆਂ (Consumer Durable Financing), ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Personal Loans) ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕਰਜ਼ਾ-ਯੋਗ ਆਬਾਦੀ ਦਾ ਹਿੱਸਾ 2017 ਵਿੱਚ 11% ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 28% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਭਾਰਤੀ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਦੇ ਖਰਚ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਪਰਿਵਰਤਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਮੋਬਾਈਲ ਫੋਨ ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਉਪਕਰਨਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਜੀਵਨ-ਸ਼ੈਲੀ ਦੀਆਂ ਖਰੀਦਾਂ ਲਈ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਿਆਂ ਲਈ, ਇਹ ਵਧੇਰੇ ਵਾਲੀਅਮ ਅਤੇ ਛੋਟੇ-ਟਿਕਟ ਪ੍ਰਚੂਨ ਉਧਾਰ (Retail Lending) ਵੱਲ ਇੱਕ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਭੂਗੋਲਿਕ ਅਤੇ ਜਨ-ਸੰਖਿਆਈ ਰੁਝਾਨਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ
ਕਰਜ਼ੇ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਭੂਗੋਲ ਵੀ ਬਦਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਅਤੇ ਤਾਮਿਲਨਾਡੂ ਵਰਗੇ ਰਵਾਇਤੀ ਵਿੱਤੀ ਕੇਂਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਅਜੇ ਵੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ, ਉੱਤਰੀ ਅਤੇ ਕੇਂਦਰੀ ਰਾਜ ਹੁਣ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੁੱਖ ਇੰਜਣ ਵਜੋਂ ਉੱਭਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਉੱਤਰ ਪ੍ਰਦੇਸ਼ ਹੁਣ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਾ-ਸਰਗਰਮ ਵਿਅਕਤੀਆਂ (Credit-Active Individuals) ਵਿੱਚ 11% ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮੱਧ ਪ੍ਰਦੇਸ਼ ਅਤੇ ਬਿਹਾਰ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 6% ਅਤੇ 5% ਤੱਕ ਵਧ ਗਏ ਹਨ।
ਵਿੱਤੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਵੀ ਵਧੇਰੇ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਵਾਲੀ ਬਣ ਰਹੀ ਹੈ। ਔਰਤਾਂ ਹੁਣ ਕਰਜ਼ਾ-ਸਰਗਰਮ ਆਬਾਦੀ ਦਾ 30% ਬਣਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਪਹਿਲਾਂ 22% ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, 35 ਸਾਲ ਤੋਂ ਘੱਟ ਉਮਰ ਦੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਕੁੱਲ ਦਾ 39% ਹਨ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ 33% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। 63% ਕਰਜ਼ਾ-ਸਰਗਰਮ ਖਪਤਕਾਰ ਹੁਣ ਅਰਧ-ਸ਼ਹਿਰੀ ਜਾਂ ਪੇਂਡੂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਬੈਂਕਿੰਗ ਅਤੇ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ ਨਾਲੋਂ ਕਿਤੇ ਵੱਧ ਵਿਆਪਕ ਦਰਸ਼ਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ
ਰਸਮੀ ਕਰਜ਼ੇ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ ਪ੍ਰਚੂਨ ਉਧਾਰ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਇੱਕ ਵਧ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੀਵਨ-ਸ਼ੈਲੀ ਅਤੇ ਖਪਤ-ਅਧਾਰਿਤ ਕਰਜ਼ੇ ਵੱਲ ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਆਪਣੇ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ (Monitorables) ਲਿਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਨਵੇਂ ਭੂਗੋਲਿਕ ਖੇਤਰਾਂ ਅਤੇ ਨੌਜਵਾਨ ਜਨ-ਸੰਖਿਆਵਾਂ ਵਿੱਚ ਫੈਲ ਰਹੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਖੇਤਰ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਲਾਗਤ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ, ਕਰਜ਼ਾ ਵਸੂਲੀ ਅਨੁਪਾਤ (Loan Recovery Ratios), ਅਤੇ ਵਿਵੇਕਾਸ਼ੀਲ ਖਰਚ (Discretionary Spending) 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਚੱਕਰਾਂ (Interest Rate Cycles) ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਅਪਡੇਟਾਂ ਵਿੱਚ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਇਹ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਪੇਂਡੂ ਅਤੇ ਅਰਧ-ਸ਼ਹਿਰੀ ਹਿੱਸਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਪ੍ਰਚੂਨ ਉਧਾਰ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਦਾ ਦਬਾਅ ਵਧਦਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।