Whalesbook
ਸਿੱਖਿਆ ਦੇ ਖਰਚੇ ਆਮ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਰਹੇ ਹਨ
ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਸਿੱਖਿਆ ਦਾ ਖਰਚਾ ਅਸਮਾਨੀਂ ਪਹੁੰਚ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸਿੱਖਿਆ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦਰ ਲਗਾਤਾਰ 10-12% ਸਾਲਾਨਾ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਆਮ ਖਪਤਕਾਰ ਮੁੱਲ ਸੂਚਕਾਂਕ (CPI) ਮਹਿੰਗਾਈ ਦਰ 5-6% ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਯੂਨੀਵਰਸਿਟੀਆਂ ਦੀਆਂ ਟਿਊਸ਼ਨ ਫੀਸਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਸਾਲਾਨਾ 5-10% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਅੱਜ ਪ੍ਰੋਫੈਸ਼ਨਲ ਡਿਗਰੀਆਂ, ਦਸ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਨਾਲੋਂ ਦੋ ਤੋਂ ਤਿੰਨ ਗੁਣਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਹਿੰਗੀਆਂ ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਕਰਕੇ, ਸਿੱਖਿਆ 'ਤੇ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਖਰਚਾ ਪਰਿਵਾਰਕ ਬਜਟ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਈ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਲਈ ਇਸਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ, ਤਾਂ ਸਿੱਖਿਆ ਦੇ ਖਰਚੇ ਅਗਲੇ ਛੇ ਤੋਂ ਸੱਤ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਦੁੱਗਣੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਚੁਣੌਤੀ ਪੈਦਾ ਕਰੇਗਾ।
ਸਿੱਖਿਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਮੰਗ ਵਧੀ, ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ
ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੇ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਿੱਖਿਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਔਸਤ ਰਕਮ ਵੀ ₹5-12 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ ₹6-15 ਲੱਖ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਸਿੱਖਿਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮ ਮਾਰਚ 2019 ਤੋਂ ਮਾਰਚ 2025 ਤੱਕ 95.83% ਵਧੀ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2024 ਵਿੱਚ, ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਸਿੱਖਿਆ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ 17% ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਅਤੇ 7,36,580 ਵਿਦਿਆਰਥੀਆਂ ਨੂੰ ਕਰਜ਼ੇ ਦਿੱਤੇ। ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਇਸ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਅਹਿਮ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸਿੱਖਿਆ ਕਰਜ਼ੇ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (AUM) ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਵਿੱਚ 50% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਤੱਕ ਇਸਦੇ 25% ਵਾਧੇ ਨਾਲ ₹80,000 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। RBI ਦੇ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਤਹਿਤ, ₹7.5 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਅਤੇ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਵਰਗੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਨੂੰ ਕੋਲੈਟਰਲ ਵਜੋਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਵੱਡੀਆਂ ਰਕਮਾਂ ਲਈ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਵਾਇਤੀ ਕੋਲੈਟਰਲ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਪੜ੍ਹਾਈ ਲਈ ₹7.5-10 ਲੱਖ ਅਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪੜ੍ਹਾਈ ਲਈ ₹20 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਿੱਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੁਝ ਬੈਂਕ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਕੋਰਸ ਖਤਮ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੱਕ ਦੀ ਗ੍ਰੇਸ ਪੀਰੀਅਡ ਮਿਲਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਭੁਗਤਾਨ ਸ਼ੁਰੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 4% ਤੋਂ 16% ਸਾਲਾਨਾ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਅਕਸਰ RBI ਦੇ ਰੈਪੋ ਰੇਟ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਸਿੱਖਿਆ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ
ਭਾਰਤੀ ਸਿੱਖਿਆ ਖੇਤਰ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਾਲ ਅਤੇ ਵਧ ਰਿਹਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਲ 2024 ਵਿੱਚ USD 125 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚੋਂ ਉੱਚ ਸਿੱਖਿਆ ਦਾ ਹਿੱਸਾ 54% ਹੈ। ਇਹ ਸਾਲ 2030 ਤੱਕ USD 330 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। EdTech ਸੈਗਮੈਂਟ ਇਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਵਾਧਾ ਪ੍ਰੇਰਕ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਲ USD 2.8 ਬਿਲੀਅਨ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ 2033 ਤੱਕ USD 33.2 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਹੁਣ ਅਜਿਹੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਵੱਲ ਮੁੜ ਗਿਆ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਰਾਹ ਹੋਵੇ, ਸ਼ਾਸਨ (Governance) ਮਜਬੂਤ ਹੋਵੇ ਅਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ (Execution) ਵਧੀਆ ਹੋਵੇ, ਨਾ ਕਿ ਸਿਰਫ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਕਰਨ ਵਾਲੇ। ਪਬਲਿਕ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ (Valuations) ਨੂੰ ਮੁੜ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਖਪਤਕਾਰ-ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ EdTech ਦੀ ਬਜਾਏ ਨਿਯੰਤ੍ਰਿਤ (regulated), ਡਿਗਰੀ-ਸਬੰਧਤ ਮਾਡਲਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸਿੱਖਿਆ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ NIIT Learning Systems ($416.38 ਮਿਲੀਅਨ$) ਅਤੇ Veranda Learning Solutions ($141.21 ਮਿਲੀਅਨ$) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਨਿੱਜੀ ਯੂਨੀਵਰਸਿਟੀਆਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਸਤਾਰ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ (infrastructure) ਅਤੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਉਹ ਸਰਕਾਰੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਫੀਸਾਂ ਵਸੂਲ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਸਿੱਖਿਆ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਵੱਧਦੇ ਜੋਖਮ (Risks)
ਇਸ ਵਾਧੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਿੱਖਿਆ ਵਿੱਤ (Education Finance) ਵਿੱਚ ਕਈ ਜੋਖਮ (risks) ਹਨ। ਸਿੱਖਿਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਜਾਂ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਔਸਤ 3.6% ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ NBFCs 0.1% (ਮਾਰਚ 2025 ਤੱਕ) ਘੱਟ ਗਰੋਸ NPAs ਦਰਜ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਪਰ ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦੇ 85% ਤੋਂ ਵੱਧ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਮੋਰੇਟੋਰੀਅਮ (moratorium) ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਤਣਾਅ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਪਛਾਣਨ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਕੈਨੇਡਾ ਦੇ ਸਖਤ ਵੀਜ਼ਾ ਨਿਯਮਾਂ ਨੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਕੋਰਸਾਂ ਲਈ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇਣ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਹੌਲੀ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ NBFCs ਦੇ ਵਾਧੇ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਨੇ UK ਅਤੇ ਜਰਮਨੀ ਵਰਗੇ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵੱਲ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (diversification) ਲਿਆਂਦੀ ਹੈ। ਬਜਟ 2024-25 ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਸਰਕਾਰੀ ਸਕਾਲਰਸ਼ਿਪ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨ ਨਾਲ ਆਰਥਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਵਿਦਿਆਰਥੀਆਂ ਲਈ ਪੜ੍ਹਾਈ ਹੋਰ ਵੀ ਮਹਿੰਗੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਡਿਫਾਲਟਾਂ (defaults) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਇਸ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਖੇਤਰ ਨੂੰ ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਚਿੰਤਾ ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਅਗਲਾ ਰੁਖ: ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਅਤੇ ਲਚਕਤਾ
ਭਾਰਤੀ ਸਿੱਖਿਆ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ (disciplined) ਪੜਾਅ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਮਾਈ ਦੀ ਦਿੱਖ (earnings visibility) ਅਤੇ ਸਥਾਈ ਵਾਧੇ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹੈ। ਉੱਚ ਸਿੱਖਿਆ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ-ਆਧਾਰਿਤ ਗਤੀ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਯੂਨੀਵਰਸਿਟੀਆਂ ਦੇ ਬ੍ਰਾਂਚ ਕੈਂਪਸ ਅਤੇ ਵਿਸਤਾਰ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਤੋਂ ਮੌਕੇ ਮਿਲ ਰਹੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਅਨੁਮਾਨਯੋਗ ਆਮਦਨ ਵਾਲੇ ਨਿਯੰਤ੍ਰਿਤ ਮਾਡਲਾਂ ਦੇ ਪੱਖ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਕਿਫਾਇਤੀ (affordability) ਅਤੇ ਰੋਜ਼ਗਾਰਯੋਗਤਾ (employability) ਦੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਬਰਕਰਾਰ ਹਨ, ਸਿੱਖਿਆ ਦੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਮੰਗ ਲਚੀਲੀ (resilient) ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਰੰਤਰ ਢਾਂਚਾਗਤ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।