ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ! ਜੀਓ-ਪੋਲੀਟਿਕਸ ਟੈਨਸ਼ਨ ਅਤੇ ਟੈਕਨੀਕਲ ਕਾਰਨਾਂ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਦਿੱਤਾ ਵੱਡਾ ਝਟਕਾ

ਮੱਧ ਪੂਰਬ 'ਚ ਤਣਾਅ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਚ ਵੇਚ-ਆਫ ਨੂੰ ਅੱਗ ਲਾਈ

ਭਾਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੋਮਵਾਰ ਨੂੰ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਗੈਪ-ਡਾਊਨ ਓਪਨਿੰਗ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹਨ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਪੂਰਬੀ ਏਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ ਇਜ਼ਰਾਈਲ ਵੱਲੋਂ ਈਰਾਨ 'ਤੇ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਮਲਿਆਂ ਅਤੇ ਇਸ ਦੇ ਜਵਾਬੀ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵਧ ਰਿਹਾ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਤਣਾਅ ਹੈ। ਇਸ ਖੇਤਰੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੇ ਗਲੋਬਲ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਨਿਰਾਸ਼ਾ ਭਰੀ ਹੈ। GIFT Nifty ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਮਿਲ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਘਰੇਲੂ ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਤੁਰੰਤ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਮਾਹਰ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਇਸ ਸੰਘਰਸ਼ ਦੀ ਮਿਆਦ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਅਣਜਾਣ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਲਿਹਾਜ਼ ਨਾਲ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ) ਤੋਂ ਪੂੰਜੀ ਦੂਰ ਲਿਜਾਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਗਲੋਬਲ ਸੰਘਰਸ਼, ਘਰੇਲੂ ਟੈਕਨੀਕਲ ਬ੍ਰੇਕਡਾਊਨ ਅਤੇ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਛੁੱਟੀਆਂ ਦਾ ਮੇਲ ਨੇੜਲੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਟੈਕਨੀਕਲ ਬ੍ਰੇਕਡਾਊਨ ਨੇ ਵਿਆਪਕ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ

Nifty 50 ਇੰਡੈਕਸ ਨੇ ਆਪਣੇ 200-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਸਿੰਪਲ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ (SMA) ਅਤੇ 200-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਐਕਸਪੋਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ (EMA) ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਡਿੱਗ ਕੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬੇਅਰਿਸ਼ (ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ) ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਹ ਲੈਵਲ ਬੁਲ ਅਤੇ ਬੇਅਰ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਨਿਸ਼ਾਨ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਵੱਲ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਲੰਬੀ-ਮਿਆਦ ਦੇ ਸਪੋਰਟ ਲੈਵਲ ਦੇ ਟੁੱਟਣ, ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਵੱਲੋਂ 25,000-24,900 ਦੇ ਨੇੜੇ ਦੇ ਤੁਰੰਤ ਸਪੋਰਟ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਨਾਕਾਮਯਾਬ ਰਹਿਣ, ਨੇ ਅਗਾਂਹ ਗਿਰਾਵਟ ਲਈ ਦਰਵਾਜ਼ੇ ਖੋਲ੍ਹ ਦਿੱਤੇ ਹਨ। ਹੁਣ 24,700 ਅਤੇ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ 24,400 ਤੱਕ ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਦੇਖੇ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ। India VIX, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਮਾਪ ਹੈ, ਲਗਭਗ 13.50-13.70 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਵਧਦੀ ਚਿੰਤਾ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਆਉਣ ਵਾਲੀ ਨਿਫਟੀ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਅਤੇ ਹੋਲੀ ਦੀ ਛੁੱਟੀ ਕਾਰਨ ਦਿਨ-ਪ੍ਰਤੀ-ਦਿਨ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਅਤੇ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀ ਵਾਲੀ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਿੰਗ ਹੋਰ ਵਧ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਖਿੱਚੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ਮੈਕਰੋ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਮਿਡ/ਸਮਾਲ ਕੈਪਸ 'ਤੇ ਭਾਰੀ

ਬੇਅਰਿਸ਼ ਟੈਕਨੀਕਲ ਸੈੱਟਅੱਪ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਡਰ ਦਾ ਅਸਰ ਭਾਰਤ ਦੇ ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ 'ਤੇ ਹੋਰ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਗਮੈਂਟ ਖਿੱਚੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ਅੰਤਰੀਵ ਮੈਕਰੋ-ਆਰਥਿਕ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਹੇ ਹਨ। Nifty MidCap 100 ਇੰਡੈਕਸ, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ 32.9 ਦੇ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੋ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਆਪਣੇ 7-ਸਾਲ ਦੇ ਮੱਧਮਾਨ (median) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਥੋੜ੍ਹਾ ਮਹਿੰਗਾ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, Nifty SmallCap 100 ਲਗਭਗ 30.1 ਦੇ P/E 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਉੱਚੀਆਂ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨਾਂ, ਆਪਣੇ ਸੰਬੰਧਤ 200-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਦੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬ੍ਰੇਕਡਾਊਨ ਦੇ ਨਾਲ, ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਕਾਫੀ ਜੋਖਮ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਭਾਰਤ ਦਾ ਕੱਚੇ ਤੇਲ (crude oil) ਦੇ ਆਯਾਤ 'ਤੇ ਲਗਭਗ 85% ਨਿਰਭਰਤਾ, ਇਸ ਦੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਨੂੰ ਸਪਲਾਈ ਵਿਘਨ ਅਤੇ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਮਜ਼ੋਰ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ, ਫਿਸਕਲ ਡੈਫਿਸਿਟ ਅਤੇ ਰੁਪਏ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਫਿਰੋ, ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (FIIs) ਵੱਲੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿਕਰੀ, ਜਿਸ ਨੇ 27 ਫਰਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ ₹7,536 ਕਰੋੜ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਕੀਤੀ, ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਘੱਟ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।

ਵਿਆਪਕ ਬੇਅਰਿਸ਼ ਕੇਸ: ਜੋਖਮ ਹੀ ਜੋਖਮ

ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਮਾਹੌਲ ਕਈ ਮਿਲਦੇ-ਜੁਲਦੇ ਕਾਰਨਾਂ ਕਰਕੇ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੇਅਰਿਸ਼ (ਗਿਰਾਵਟ ਵਾਲਾ) ਕੇਸ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। Nifty, MidCap, ਅਤੇ SmallCap ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਵਿੱਚ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨਾਂ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹਿੰਗੀਆਂ ਪੱਧਰਾਂ 'ਤੇ ਜਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ Nifty 50 ਦਾ 22.03 ਦਾ P/E, ਜਿਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨੈਗੇਟਿਵ ਤਿੰਨ-ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ। ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ, ਜੋ $100 ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਰਲ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਭਾਰਤ ਦੀ ਊਰਜਾ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲਾਭਅੰਸ਼ (profitability) ਲਈ ਸਿੱਧਾ ਖਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਰਿਫਾਈਨਰੀਆਂ ਨੂੰ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (FIIs) ਵੱਲੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿਕਰੀ, ਜੋ ਹੁਣ 8-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਬਣ ਚੁੱਕੀ ਹੈ, ਭਾਰਤ ਵਰਗੇ ਉਭਰ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਤੋਂ ਦੂਰ ਇੱਕ ਸਾਵਧਾਨ ਗਲੋਬਲ ਪੂੰਜੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਜੋਖਮ ਵਧਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਦੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ 200-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਟੈਕਨੀਕਲ ਬ੍ਰੇਕਡਾਊਨ ਇੱਕ ਬੇਅਰਿਸ਼ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿਸੇ ਵੀ ਰੈਲੀ ਨੂੰ ਤਿੱਖੇ ਵਿਕਰੀ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ IT ਸੈਕਟਰ, ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਮਾਰਚ ਮਹੀਨਾ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ Nifty IT Index ਲਈ ਨੈਗੇਟਿਵ ਸੀਜ਼ਨੈਲਿਟੀ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਹਾਲੀਆ ਉਛਾਲ ਵੀ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਲੱਗ ਰਹੇ ਹਨ।

ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦੌਰਾਨ ਆਊਟਲੁੱਕ

ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਮੱਧ ਪੂਰਬ ਵਿੱਚ ਜਾਰੀ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਸੰਘਰਸ਼ ਦਾ ਰੁਖ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਦਾ ਮੁੱਖ ਨਿਰਧਾਰਕ ਹੋਵੇਗਾ। ਜਦੋਂ ਕਿ 2026 ਵਿੱਚ ਅਨੁਕੂਲ ਮੈਕਰੋ ਸਥਿਤੀਆਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਆਮਦਨ ਵਾਧੇ ਕਾਰਨ ਉਭਰਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ (emerging markets) ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਧੀਆ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਮੌਜੂਦਾ ਘਟਨਾਵਾਂ ਨੇ ਨੇੜੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਪੈਦਾ ਕੀਤੀਆਂ ਹਨ। ਤਣਾਅ ਘੱਟ ਹੋਣ ਨਾਲ ਰਾਹਤ ਵਾਲੀ ਰੈਲੀ (relief rally) ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਅੰਤਰੀਵ ਮੈਕਰੋ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਅਤੇ ਖਿੱਚੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨਾਂ ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੇਜ਼ ਉਲਟਾਅ (sharp reversals) ਲਈ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਰਹੇਗਾ। ਮਾਹਰ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਸੰਕੇਤਾਂ ਅਤੇ FII ਫਲੋਜ਼ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ 'ਤੇ ਨੇੜੇ ਤੋਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿਸੇ ਵੀ ਲਗਾਤਾਰ ਰਿਕਵਰੀ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹਨ। ਉਦੋਂ ਤੱਕ, ਇੱਕ ਸਾਵਧਾਨ ਰਵੱਈਆ ਅਤੇ ਡਿਫੈਂਸਿਵ ਸੰਪਤੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।