Whalesbook
ETFs ਤੋਂ ਮਿਲੀ ਤਾਕਤ, ਪਰ ਆਰਥਿਕ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਬਰਕਰਾਰ
6 ਅਪ੍ਰੈਲ ਨੂੰ ਅਮਰੀਕਾ ਦੇ ਸਪਾਟ Bitcoin ETFs 'ਚ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ $471.32 ਮਿਲੀਅਨ ਦਾ ਨੈੱਟ ਇਨਫਲੋ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ। BlackRock ਦੇ IBIT ਨੇ $181.9 ਮਿਲੀਅਨ ਅਤੇ Fidelity ਦੇ FBTC ਨੇ $147.3 ਮਿਲੀਅਨ ਨਾਲ ਇਸ ਲੀਡ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਵਧਾਇਆ। ਇਸ ਸੰਸਥਾਗਤ ਖਰੀਦ ਨੇ Bitcoin ਨੂੰ ਲਗਭਗ $68,000-$69,000 ਦੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਅਤੇ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਦਬਾਅ ਨੂੰ ਸੋਖ ਲਿਆ। ਈਥੇਰੀਅਮ ਸਪਾਟ ETF ਨੇ ਵੀ $120.24 ਮਿਲੀਅਨ ਦਾ ਇਨਫਲੋ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, $300 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਇਨਫਲੋ ਅਕਸਰ ਲੰਬੀਆਂ ਰੈਲੀਆਂ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਤੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦਾ ਸੰਕਟ
ETF ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਗਤੀਵਿਧੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਗੰਭੀਰ ਆਰਥਿਕ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। Brent ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ $107 ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਰਲ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹਨ, ਅਤੇ ਜੇਕਰ ਹੌਰਮੁਜ਼ ਦੀ ਖਾੜੀ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵਿਘਨ ਪੈਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਇਹ $150 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਉੱਚ ਊਰਜਾ ਲਾਗਤਾਂ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। OECD ਨੇ ਇਸ ਸਾਲ ਅਮਰੀਕੀ ਮਹਿੰਗਾਈ 4.2% ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ 2.7% ਦੇ ਟੀਚੇ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਲਗਾਤਾਰ ਮਹਿੰਗਾਈ ਕਾਰਨ ਫੈਡ ਉੱਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਉੱਚਾ ਰੱਖਣ ਦਾ ਦਬਾਅ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ ਅਨੁਸਾਰ, ਫੈਡ ਅਪ੍ਰੈਲ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰੱਖੇਗਾ (ਲਗਭਗ 98% ਸੰਭਾਵਨਾ)। JPMorgan ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਸਾਲ ਕੋਈ ਕਟੌਤੀ ਨਹੀਂ ਹੋਵੇਗੀ ਅਤੇ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ 2027 ਦੇ ਅਖੀਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਾਧਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਨਜ਼ਰੀਆ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਦੇ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ ਹੈ।
ਬਾਹਰੋਂ ਚਮਕਦਾਰ, ਅੰਦਰੋਂ ਨਾਜ਼ੁਕ ਬਾਜ਼ਾਰ
ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ETF ਇਨਫਲੋ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਨਾਜ਼ੁਕਤਾ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। Bitfinex Alpha ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ "ਰੇਂਜ-ਬਾਊਂਡ ਪਰ ਨਾਜ਼ੁਕ" ਦੱਸਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਆਮ ਖਰੀਦਦਾਰਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੈ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਵੀ ਹੌਲੀ ਹੈ। ਆਪਸ਼ਨ ਮਾਰਕੀਟ ਡੇਟਾ $68,000 ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਕੀਮਤਾਂ ਹੋਰ ਡਿੱਗਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰਾਂ ਦੀ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਿਕਰੀ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਹਾਲੀਆ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ETF ਪੂੰਜੀ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਮਜ਼ਬੂਤ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਵੈਲਿਊ ਕਾਰਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਖਰੀਦਦਾਰਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਸੀਮਤ ਹੈ। ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੌਰਾਨ Bitcoin ਨੇ Nasdaq-100 ਨਾਲ 85% ਦਾ ਸਬੰਧ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਹਿੰਗਾਈ ਤੋਂ ਬਚਾਅ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਹੈੱਜ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਭਰਪੂਰ ਟੈੱਕ ਸਟਾਕ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਟੈੱਕ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵੀ ਗਿਰਾਵਟ Bitcoin ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਟੈੱਕ ਸਟਾਕਾਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਾਂ ਕਾਰਨ ਕੁਝ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ $50,000 ਦਾ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।
ਅਗਲਾ ਰਸਤਾ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨਾਲ ਭਰਿਆ
ETF ਦਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਇਨਫਲੋ ਅਤੇ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ETF ਸਪੋਰਟ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੀਆਂ ਖਬਰਾਂ, ਗਲੋਬਲ ਘਟਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਫੈਡ ਦੇ ਫੈਸਲਿਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਕਮਜ਼ੋਰ ਰਹੇਗਾ। ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਬਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਉਮੀਦ ਆਰਥਿਕ ਹਕੀਕਤ ਨਾਲ ਮੇਲ ਨਹੀਂ ਖਾਂਦੀ, ਜੋ ਇੱਕ ਅਸਥਿਰ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਖਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਮਹਿੰਗਾਈ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਅਤੇ ਫੈਡ ਦੇ ਬਿਆਨਾਂ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਮੌਜੂਦਾ ਕੀਮਤਾਂ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ ਜਾਂ ਹੋਰ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।