JSW इन्फ्रावर ब्रोकरेज बुलिश: 'बाय' कॉल, ₹360 लक्ष्य म्हणजे मोठी वाढ अपेक्षित!
Overview
मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेसने JSW इन्फ्रास्ट्रक्चरवर 'बाय' रेटिंगची पुनरावृत्ती केली आहे, ₹360 चा लक्ष्य किंमत निश्चित केला आहे. विश्लेषक FY25-28 साठी 15% व्हॉल्यूम CAGR आणि 24% महसूल CAGR सह जबरदस्त वाढीचा अंदाज व्यक्त करत आहेत. मुख्य चालक शक्तींमध्ये FY30 पर्यंत पोर्ट क्षमता 400 mtpa पर्यंत वाढवणे, लॉजिस्टिक्स प्लॅटफॉर्म विकसित करणे आणि नवीन ओमान पोर्ट वेंचर यांचा समावेश आहे, जे सर्व एका मजबूत बॅलन्स शीटद्वारे समर्थित आहेत.
Stocks Mentioned
मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेसने JSW इन्फ्रास्ट्रक्चरसाठी 'बाय' रेटिंग जारी केली आहे, ₹360 चा महत्त्वाकांक्षी लक्ष्य किंमत निश्चित केला आहे आणि भारताच्या पोर्ट-आधारित विकास आणि मल्टीमॉडल लॉजिस्टिक्स एकीकरणावर लक्ष केंद्रित केल्यामुळे मजबूत वाढीचा अंदाज व्यक्त केला आहे।
विश्लेषक मते
- MOFSL चे विश्लेषक आलोक देवरा आणि शिवम अग्रवाल आशावादी आहेत, JSW इन्फ्रास्ट्रक्चरसाठी 'बाय' ची शिफारस कायम ठेवत आहेत।
- ते JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर मार्केटमधील नेतृत्व स्थान मजबूत करेल अशी अपेक्षा करतात, FY25 ते FY28 पर्यंत 15% व्हॉल्यूम कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) चा अंदाज लावत आहेत।
- या व्हॉल्यूम विस्तारासोबत, लॉजिस्टिक्स महसुलात मोठी वाढ अपेक्षित आहे, ज्यामुळे त्याच कालावधीत एकूण महसुलात 24% CAGR आणि व्याज, कर, घसारा आणि कर्जफेरापूर्वीचा नफा (Ebitda) मध्ये 26% CAGR वाढेल असा अंदाज आहे।
भविष्यातील अपेक्षा
- JSW इन्फ्रास्ट्रक्चरने आपल्या कार्याचा मोठ्या प्रमाणात विस्तार करण्याची रणनीतिक योजना आखली आहे, ज्यामध्ये सध्याची 177 दशलक्ष टन प्रति वर्ष (mtpa) पोर्ट क्षमता FY30 पर्यंत 400 mtpa पर्यंत वाढवण्याचे लक्ष्य आहे।
- या विस्ताराचा एक मुख्य भाग एक व्यापक लॉजिस्टिक्स प्लॅटफॉर्म विकसित करणे आहे, ज्याचे लक्ष्य 25% Ebitda मार्जिनसह ₹80 अब्ज महसूल मिळवणे आहे।
- FY26 मध्ये माल (cargo) व्हॉल्यूममध्ये 8-10% वाढ अपेक्षित आहे, आणि वर्षाच्या उत्तरार्धात अधिक गती मिळण्याची शक्यता आहे।
कंपनीचे वित्तीय विवरण
- ब्रोकरेजने JSW इन्फ्रास्ट्रक्चरच्या मजबूत आर्थिक स्थितीवर प्रकाश टाकला आहे, मजबूत बॅलन्स शीटचा उल्लेख केला आहे।
- मुख्य मेट्रिक्समध्ये अंदाजे 0.16x चे नेट डेट-टू-इक्विटी रेशो आणि अंदाजे 0.75x चे नेट डेट-टू-Ebitda रेशो यांचा समावेश आहे।
- ही आर्थिक शिस्त भविष्यातील वाढ-केंद्रित गुंतवणुकीसाठी पुरेशी क्षमता प्रदान करते।
विलीनीकरण किंवा अधिग्रहण संदर्भ
- आंतरराष्ट्रीय विस्ताराच्या दिशेने एक महत्त्वपूर्ण वाटचाल म्हणून, JSW इन्फ्रास्ट्रक्चरने मिनरल्स डेव्हलपमेंट ओमान (MDO) सोबत भागीदारी केली आहे।
- कंपनीने एका नवीन स्थापन केलेल्या स्पेशल पर्पज व्हेईकल (SPV) मध्ये 51% हिस्सेदारी विकत घेतली आहे, जी ओमानच्या धोफर प्रदेशात 27 mtpa क्षमतेचे ग्रीनफील्ड बल्क पोर्ट विकसित आणि ऑपरेट करेल।
- या प्रकल्पात अंदाजे 419 दशलक्ष USD भांडवली खर्च (Capex) अपेक्षित आहे आणि 36 महिन्यांची बांधकाम मुदत आहे, ज्यामध्ये Q1FY30 मध्ये व्यावसायिक कामकाज सुरू होण्याची अपेक्षा आहे।
पार्श्वभूमी तपशील
- JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर भारताच्या मल्टीमॉडल एकीकरणावर वाढत्या भर देण्याचा फायदा घेण्यासाठी धोरणात्मक स्थितीत आहे।
- या दृष्टिकोनाचा उद्देश विविध वाहतूक मार्गांना अखंडपणे जोडणे आणि बंदरांभोवती औद्योगिक वाढीला प्रोत्साहन देणे आहे।
- कंपनीचे चालू असलेले विस्तार प्रकल्प, देशांतर्गत ग्रीनफील्ड/ब्राउनफील्ड आणि त्याचे आंतरराष्ट्रीय उपक्रम, राष्ट्रीय उद्दिष्टांशी पूर्णपणे जुळतात।
नवीनतम अद्यतने
- ओमान वेंचर वगळता, सध्या अंमलबजावणी अंतर्गत असलेले प्रकल्प 121.6 mtpa आहेत. यामध्ये कोलकाता, तूतीकोरिन आणि जेएनपीए येथील टर्मिनल्सचा समावेश आहे, जे FY26-28 दरम्यान पूर्ण होण्यासाठी नियोजित आहेत।
- केनी पोर्ट (30 mtpa) आणि जटाधर पोर्ट (30 mtpa) सारखे प्रमुख ग्रीनफील्ड विकास नियोजित वेळेनुसार प्रगती करत आहेत, ज्यांचे कार्यान्वयन FY28-30 दरम्यान नियोजित आहे।
परिणाम
- हा सकारात्मक विश्लेषक दृष्टिकोन आणि धोरणात्मक विस्तारामुळे गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास वाढण्याची शक्यता आहे आणि JSW इन्फ्रास्ट्रक्चरच्या शेअरच्या किमतीत वाढ होऊ शकते।
- कंपनीचा विस्तार, विशेषतः ओमान प्रकल्प, महसूल प्रवाह आणि भौगोलिक व्याप्तीमध्ये विविधता आणतो, ज्यामुळे त्याची बाजारपेठेतील स्थिती संभाव्यतः मजबूत होऊ शकते।
- JSW इन्फ्रास्ट्रक्चरचे राष्ट्रीय पायाभूत सुविधांच्या उद्दिष्टांशी संरेखन हे त्याच्या दीर्घकालीन वाढीच्या शक्यतांसाठी एक महत्त्वपूर्ण सकारात्मक घटक आहे।
- परिणाम रेटिंग: 7/10
कठीण शब्दांचे स्पष्टीकरण
- CAGR: कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट. एका विशिष्ट कालावधीत गुंतवणुकीचा सरासरी वार्षिक वाढीचा दर, जो एका वर्षापेक्षा जास्त असतो।
- Ebitda: व्याज, कर, घसारा आणि कर्जफेरापूर्वीचा नफा. कंपनीच्या परिचालन कामगिरीचे मापन।
- EV/Ebitda: एंटरप्राइज व्हॅल्यू टू अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टॅक्सेस, डेप्रिसिएशन, अँड अमोर्टीजेशन. कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी वापरले जाणारे एक मूल्यांकन गुणक (valuation multiple)।
- mtpa: मिलियन टन प्रति वर्ष. पोर्टवरील माल हाताळणी क्षमतेसाठी मापन एकक।
- SPV: स्पेशल पर्पज व्हेईकल. एका विशिष्ट, मर्यादित उद्देशासाठी तयार केलेली कायदेशीर संस्था, जी अनेकदा प्रकल्प वित्तपुरवठ्यात वापरली जाते।
- Capex: कॅपिटल एक्सपेंडिचर. कंपनीने भौतिक मालमत्ता खरेदी करण्यासाठी, अपग्रेड करण्यासाठी आणि देखरेख करण्यासाठी वापरलेला निधी।
- ग्रीनफील्ड (Greenfield): अविकसित जमिनीवर सुरवातीपासून तयार केलेल्या प्रकल्पांचा संदर्भ देते।
- ब्राउनफील्ड (Brownfield): विद्यमान सुविधा अपग्रेड किंवा पुनर्विकास करणाऱ्या प्रकल्पांचा संदर्भ देते।
- मल्टीमॉडल इंटीग्रेशन (Multimodal Integration): मालाची कार्यक्षमतेने वाहतूक करण्यासाठी अनेक वाहतूक मार्गांचा (उदा., समुद्र, रस्ता, रेल्वे) एकत्रित वापर।
Personal Finance Sector
₹41 लाख अनलॉक करा! १५ वर्षांसाठी दरवर्षी ₹1 लाख गुंतवा – म्युच्युअल फंड, PPF, की सोने? कोणता जिंकतो ते पहा!
Commodities Sector
कॉपरची धूम: भारतातील भविष्यासाठी अडाणी आणि हिंडाल्को पेरूच्या समृद्ध खाणींवर लक्ष ठेवून!
