चांदीच्या किमती गगनाला भिडल्या! हिंदुस्तान झिंक तुमची पुढील गोल्ड माइन ठरेल का? गुंतवणूकदारांनी हे जाणून घेणे आवश्यक!

चांदीच्या किमती अभूतपूर्व पातळीवर पोहोचल्या आहेत, ज्यामुळे गुंतवणूकदार आणि धातू उत्पादकांसाठी महत्त्वपूर्ण संधी निर्माण झाल्या आहेत. हिंदुस्तान झिंक (Hindustan Zinc), एक आघाडीची जागतिक उत्पादक, या दरवाढीमुळे मोठ्या प्रमाणात फायदेशीर ठरू शकते, कारण चांदी कंपनीच्या एकूण नफ्यात सुमारे 40% योगदान देते.

चांदीची विक्रमी तेजी

• भारतात चांदीच्या किमती ₹1.9 लाख प्रति किलोग्रामपर्यंत पोहोचल्या आहेत, हा एक ऐतिहासिक उच्चांक आहे.
• जागतिक स्तरावर, चांदी सुमारे $59.6 प्रति औंस दराने व्यवहार करत आहे, ज्याने मागील एका वर्षात तिचे मूल्य जवळजवळ दुप्पट केले आहे.
• या दरवाढीमुळे चांदी केवळ पारंपरिक गुंतवणुकीचे साधन न राहता, एक आकर्षक बचत आणि गुंतवणुकीचा पर्याय म्हणून उदयास येत आहे.

हिंदुस्तान झिंक: एक चांदीचा पॉवरहाऊस

• हिंदुस्तान झिंक जगातील टॉप पाच चांदी उत्पादकांपैकी एक आहे आणि ती भारतातील एकमेव प्राथमिक चांदी उत्पादक कंपनी आहे.
• सप्टेंबर 2025 च्या तिमाहीत (Q2 FY26), कंपनीच्या चांदी विभागाने ₹1,464 कोटींचा EBITDA नोंदवला, जो तिच्या एकूण विभागातील नफ्याच्या सुमारे 40% आहे.
• Q2 FY26 मध्ये चांदी विभागातून ₹1,707 कोटी महसूल मिळाला, ज्यामध्ये 147 टन चांदीची विक्री झाली, प्रति किलो ₹1.16 लाखांचा दर मिळाला.
• मागील वर्षी याच तिमाहीत (Q2 FY25) चांदीचा दर ₹84,240 प्रति किलो होता, या तुलनेत ही मोठी वाढ आहे.

परिचालन उत्कृष्टता आणि आर्थिक सुदृढता

• कंपनीला लंडन मेटल एक्सचेंज (LME) वरील झिंकच्या (zinc) मजबूत किमतींचाही फायदा होत आहे, जे $3,060 प्रति टन दराने व्यवहार करत आहेत, तर Q2 FY26 चा सरासरी दर $2,825 प्रति टन होता.
• हिंदुस्तान झिंक जगातील सर्वात मोठी एकात्मिक झिंक उत्पादक आहे आणि तिची उत्पादन खर्च जागतिक स्तरावर सर्वात कमी आहे; Q2 FY26 मध्ये झिंकचा उत्पादन खर्च 5 वर्षांतील नीचांकी $994 प्रति टन राहिला.
• Q2 FY26 मध्ये एकत्रित महसूल तिमाही उच्चांक ₹8,549 कोटींवर पोहोचला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 3.6% अधिक आहे.
• परिचालन नफा मार्जिन 51.6% पर्यंत सुधारले, आणि एकत्रित निव्वळ नफा मागील वर्षाच्या तुलनेत 13.8% नी वाढून ₹2,649 कोटी झाला.

विस्तार आणि भविष्यातील दृष्टिकोन

• हिंदुस्तान झिंकने राजस्थानमधील देबारी येथे 160,000 टन क्षमतेचा नवीन रोस्टर (roaster) कार्यान्वित केला आहे, ज्याचा उद्देश झिंकचे उत्पादन वाढवणे आहे.
• दरिबा स्मेल्टिंग कॉम्प्लेक्सचे 'डी-बॉटलनेकिंग' (debottlenecking) देखील पूर्ण झाले आहे, ज्यामुळे झिंक आणि शिसे (lead) उत्पादनात वाढ अपेक्षित आहे.
• कंपनीचा इक्विटीवरील परतावा (ROE) 72.9% इतका मजबूत आहे.

हेजिंग आणि किमतीची प्राप्ती

• हिंदुस्तान झिंक आपल्या चांदी व्यवसायासाठी धोरणात्मक हेजिंग (hedging) वापरते; FY25 च्या वार्षिक अहवालानुसार, 53% एक्सपोजर कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह्ज (commodity derivatives) द्वारे संरक्षित केले आहे.
• या हेजिंग धोरणामुळे, कंपनीला सध्याच्या स्पॉट चांदीच्या किमतींमधील संपूर्ण वाढीचा लाभ त्वरित मिळणार नाही.

शेअरची कामगिरी आणि मूल्यांकन

• शेअर नुकताच ₹496.5 वर व्यवहार करत होता, जो 1.6% कमी होता, आणि 52-आठवड्यांच्या उच्चांक ₹547 च्या जवळ होता.
• तो 19.9 पट एकत्रित P/E दराने व्यवहार करत आहे, ज्याचा P/E गुणोत्तर मागील पाच वर्षांत लक्षणीयरीत्या बदलला आहे.
• कंपनी 30 सप्टेंबर 2025 पासून निफ्टी 100 (Nifty 100) आणि निफ्टी नेक्स्ट 50 (Nifty Next 50) निर्देशांकांमध्ये समाविष्ट झाली आहे.

बाजाराचा संदर्भ

• धातूंचे शेअर्स नैसर्गिकरित्या अस्थिर असतात आणि जागतिक आर्थिक परिस्थितींवर अवलंबून असतात. गुंतवणूकदारांना हिंदुस्तान झिंक त्यांच्या वॉच लिस्टमध्ये ठेवण्याचा सल्ला दिला जातो.

परिणाम

• वाढत्या चांदीच्या किमती भारतीय धातू क्षेत्रातील एक प्रमुख कंपनी असलेल्या हिंदुस्तान झिंकच्या नफ्यात आणि महसुलात थेट वाढ करत आहेत. यामुळे भागधारकांना चांगला परतावा मिळू शकतो आणि कमोडिटी-संबंधित शेअर्सकडे गुंतवणूकदारांची भावना आकर्षित होऊ शकते. कंपनीची मजबूत परिचालन कामगिरी आणि विस्तार योजना तिच्या स्थानाला आणखी बळकटी देतात.
• परिणाम रेटिंग: 8/10

कठीण शब्दांचे स्पष्टीकरण

• EBITDA: व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमुक्तीपूर्वीची कमाई – कंपनीच्या कामकाजातील नफ्याचे एक मापन.
• LME: लंडन मेटल एक्सचेंज – औद्योगिक धातूंसाठी एक जागतिक बाजारपेठ.
• Hedging: किंमतीतील चढ-उतारांमुळे होणारे संभाव्य नुकसान कमी करण्यासाठी, संबंधित मालमत्तेत विरुद्ध स्थिती घेण्याची एक रणनीती.
• Commodity Derivatives: चांदी किंवा झिंक सारख्या वस्तूंच्या मूल्यातून प्राप्त होणारे आर्थिक करार.
• Debottlenecking: उत्पादन क्षमता वाढवण्यासाठी उत्पादनातील अडथळे ओळखणे आणि दूर करणे.
• ROE (Return on Equity): भागधारकांच्या गुंतवणुकीचा वापर करून कंपनी किती प्रभावीपणे नफा मिळवते, याचे मापन.
• P/E (Price-to-Earnings ratio): कंपनीच्या शेअरच्या किमतीची प्रति शेअर उत्पन्नाशी तुलना करणारे मूल्यांकन मेट्रिक.