Persistent Systems च्या शेअरबाबत LKP रिसर्चने ₹6,070 चे टार्गेट प्राईस (Target Price) कायम ठेवले आहे. कंपनीने $1.15 अब्ज डॉलर्सची रेकॉर्ड ऑर्डर जिंकली असली तरी, EBITDA मार्जिनमध्ये **274 bps** घट आणि तिमाही नफ्यात **8.7%** घट झाल्याने गुंतवणूकदार चिंतेत आहेत. कंपनी नुकत्याच केलेल्या अधिग्रहणामुळे (Acquisition) येणारा खर्च सांभाळत आहे.
Persistent Systems: वाढ आणि मार्जिनमधील तफावत
Persistent Systems च्या Q1 FY27 निकालांनंतर बाजाराचे लक्ष कंपनीकडे लागले आहे. LKP रिसर्चने कंपनीच्या आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) मधील क्षमता आणि मजबूत डील पाइपलाइनमुळे 'BUY' रेटिंगसह ₹6,070 चे टार्गेट प्राईस कायम ठेवले आहे. मात्र, निकालांमध्ये काही चिंताजनक बाबीही समोर आल्या आहेत, ज्यांवर गुंतवणूकदारांचे बारीक लक्ष आहे.
रेकॉर्ड ऑर्डर आणि महसूल वाढ
जून तिमाहीत कंपनीने $1.15 अब्ज डॉलर्स (अंदाजे ₹9,600 कोटींहून अधिक) इतके रेकॉर्ड तिमाही टोटल कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यू (TCV) मिळवले. यात अमेरिकेतील एका मोठ्या टेक फर्मसोबत झालेला $650 दशलक्ष डॉलर्स पेक्षा जास्त मूल्याचा AI-आधारित सेवा करार समाविष्ट आहे. यामुळे कंपनीचा महसूल 29.1% वाढून ₹4,303.23 कोटी झाला आहे. हे आकडे कंपनीच्या डिजिटल इंजिनिअरिंग सेवांना असलेली मागणी दर्शवतात.
मार्जिन आणि नफ्यावर परिणाम
त्याच वेळी, कंपनीच्या आर्थिक निकालांमध्ये काही आव्हानेही दिसली. तिमाही-दर-तिमाही (Quarter-on-Quarter) EBITDA मार्जिनमध्ये 274 बेसिस पॉइंट्स (bps) ची घट होऊन ते 16.19% पर्यंत घसरले. परकीय चलन तोटा (Forex Losses) आणि Nagarro SE च्या अधिग्रहणामुळे वाढलेला वित्त खर्च (Finance Costs) यामुळे कंपनीच्या निव्वळ नफ्यात (Net Profit) 8.7% ची घट झाली, जो ₹483.04 कोटी राहिला. कंपनी मोठ्या ऑर्डर्स जिंकत असली तरी, विस्ताराच्या टप्प्यात नफा टिकवून ठेवणे हे व्यवस्थापनासमोरील मोठे आव्हान आहे.
Nagarro SE चे अधिग्रहण आणि पुढील आव्हाने
3 ऑगस्ट 2026 रोजी झालेल्या वार्षिक सर्वसाधारण सभेत (AGM) भागधारकांनी Nagarro SE च्या अधिग्रहणाला मंजुरी दिली. या धोरणात्मक निर्णयामुळे कंपनीचा व्यवसाय वाढण्याची आणि सेवांचा विस्तार होण्याची अपेक्षा आहे. मात्र, यामुळे सुरुवातीला एकत्रीकरण खर्च (Integration Costs) आणि कर्जाशी संबंधित खर्च वाढले आहेत, ज्याचा परिणाम नुकत्याच आलेल्या तिमाही निकालांवर झाला.
ब्रोकरेजचे संमिश्र मत
बाजारातील तज्ञांची मते विभागलेली आहेत. LKP रिसर्चने वाढीच्या कामगिरीवर विश्वास ठेवून सकारात्मक दृष्टिकोन कायम ठेवला आहे. तर, PL Capital सारख्या काही फर्म्सनी 'Accumulate' रेटिंग देत टार्गेट प्राईस ₹5,860 केली आहे. व्हॅल्यूएशन (Valuation) आणि मार्जिनवरील दबाव याबद्दल चिंता व्यक्त केली जात आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी काय महत्त्वाचे?
पुढील काळात, व्यवस्थापन Nagarro व्यवसायाचे एकत्रीकरण कसे करते आणि Q2 FY27 पासून लागू होणाऱ्या वेतनवाढ व भरती धोरणांचा मार्जिनवर किती परिणाम होतो, याकडे भागधारकांचे लक्ष असेल. AI-आधारित प्रकल्पांमध्ये आपले वर्चस्व टिकवून ठेवताना नफा वाढवणे, हे येणाऱ्या तिमाहीत महत्त्वाचे ठरेल. 4 ऑगस्ट 2026 रोजी कंपनीचा शेअर ₹5,499.00 वर व्यवहार करत होता.