एकीकडे AI चिप्सची मागणी २०३० पर्यंत फुल्ल आहे, तर दुसरीकडे शेअर बाजारात मात्र मोठी पडझड पाहायला मिळत आहे. TSMC आणि SK Hynix सारख्या दिग्गज कंपन्यांचे ऑर्डर बुक्स भरलेले असतानाही, गुंतवणूकदारांमध्ये मात्र चिंतेचे वातावरण आहे.
सेमीकंडक्टर क्षेत्र सध्या एका मोठ्या व्हॅल्युएशन रिसेटमधून जात आहे. गेल्या काही काळात या क्षेत्रातील कंपन्यांचे तब्बल $1 ट्रिलियन मार्केट व्हॅल्यू कमी झाले आहे. ही परिस्थिती गुंतवणूकदारांसाठी गोंधळात टाकणारी आहे, कारण एकीकडे चिप्स निर्मितीचा व्यवसाय तेजीत आहे, तर दुसरीकडे शेअर मार्केट मात्र मंदीची शक्यता वर्तवत आहे. कंपन्यांची उत्पादन क्षमता पुढील अनेक वर्षांसाठी बुक झालेली असतानाही शेअरच्या किमती सातत्याने खाली येत आहेत.\n\n### मागणी आणि गुंतवणूकदारांचा दृष्टिकोन यात तफावत\n\nSK Hynix आणि TSMC सारख्या कंपन्यांकडे AI हार्डवेअरची मागणी विक्रमी पातळीवर आहे. SK Hynix ने स्पष्ट केले आहे की, त्यांच्या ५०% पेक्षा जास्त उत्पादन क्षमता ही २०२८ पर्यंत कॉन्ट्रॅक्ट्सने लॉक झाली आहे. मागणी २०३० पर्यंत पुरवठ्यापेक्षा जास्त राहण्याचा अंदाज आहे. दुसरीकडे, TSMC आपल्या प्रगत पॅकेजिंग सेवांसाठी २०% पर्यंत दरवाढ करण्याच्या विचारात आहे.\n\nअसे असूनही, Intel च्या कमकुवत गाईडन्समुळे (Q4 2026) बाजारात नकारात्मक भावना पसरली आहे. गुंतवणूकदार आता असा प्रश्न विचारत आहेत की, AI डेटा सेंटर्सवर होणारा हा प्रचंड खर्च भविष्यात खरोखरच नफा देईल का?\n\n### क्षेत्रापुढील प्रमुख आव्हाने\n\nगुंतवणूकदारांची सर्वात मोठी चिंता प्रोजेक्ट्सच्या फायनान्सिंगबाबत आहे. AI इन्फ्रास्ट्रक्चरसाठी दहा अब्ज डॉलर्स खर्च करावे लागतात. भांडवलाचा वाढता खर्च पाहता, मोठ्या टेक कंपन्या (Hyperscalers) भविष्यात त्यांचा खर्च कमी करण्याची शक्यता नाकारता येत नाही. जर यातून स्पष्ट आर्थिक परतावा मिळाला नाही, तर ऑर्डर रद्द होण्याचे संकट ओढवू शकते.\n\nआता सर्वांच्या नजरा १७ नोव्हेंबर रोजी येणाऱ्या NVIDIA च्या तिसऱ्या तिमाहीच्या निकालांवर आहेत. हे रिपोर्ट या क्षेत्राची पुढील दिशा ठरवण्यासाठी अत्यंत महत्त्वाचे ठरणार आहेत.