कोट्याधीशांची संख्या वाढली, पण संपत्ती व्यवस्थापनात मोठी फूट!

इक्विटीमुळे वाढलेली संपत्ती!

2025 मध्ये जगभरात 2.5 कोटी हाय-नेट-वर्थ इंडिव्हिज्युअल (HNWI) झाले आहेत. ही वाढ कोणत्याही मोठ्या आर्थिक समृद्धीमुळे नाही, तर 2025 मध्ये तंत्रज्ञान-आधारित निर्देशांकांमध्ये आलेल्या तेजीचा थेट परिणाम आहे. ही संपत्ती वाढता पगार किंवा औद्योगिक विस्ताराशी जोडलेली नाही, तर ती सार्वजनिक बाजारातील भांडवलाच्या वेगावर अवलंबून आहे. UHNWI संपत्तीत 9.7% वाढ झाली आहे, जी दर्शवते की पैसा आजही श्रीमंतांच्या हातात आहे आणि व्याजदर कमी राहिल्याने इक्विटी मार्केटला फायदा होत आहे.

पारंपरिक सल्लागारांसाठी संकट

अलीकडील डेटानुसार, सर्वात मोठी गोष्ट म्हणजे पारंपरिक संपत्ती व्यवस्थापन कंपन्यांकडून ग्राहक गमावणे. 2019 पासून ग्राहक 39% वरून 19% पर्यंत खाली आले आहेत. याचा अर्थ, आजचा कोट्याधीश त्यांच्या बँकेला किंवा ब्रोकरेज फर्मला सर्व काही मानत नाही. ते त्यांचे पैसे वेगवेगळ्या ठिकाणी गुंतवत आहेत. यामुळे पारंपरिक कंपन्यांचे उत्पन्न कमी होत आहे. WealthTech कंपन्या आणि फॅमिली ऑफिस यांनी ग्राहकांच्या या असंतोषाचा फायदा उचलला आहे. ते खासगी मार्केटमध्ये (private markets) गुंतवणूक करण्याच्या संधी देत आहेत, ज्यामध्ये पारंपरिक कंपन्यांना उशीर होत आहे.

स्ट्रक्चरल रिस्क आणि बेअर केस

संपत्ती वाढीच्या मुख्य बातमीखाली, इक्विटीमध्ये वाढलेले 25% चे वाटप हे विविधीकरणासाठी (diversification) धोकादायक आहे. जर ऐतिहासिक संबंध टिकून राहिले, तर बाजारातील तरलता (liquidity) अचानक कमी झाल्यास किंवा अस्थिरता वाढल्यास याचा मोठा फटका या गटाला बसेल, कारण सार्वजनिक बाजारांवर जास्त अवलंबून राहिल्याने बचावासाठी फारसे पर्याय उरत नाहीत. शिवाय, 88% ग्राहक एकापेक्षा जास्त कंपन्यांशी व्यवहार करत आहेत, हे दर्शवते की ग्राहक सहजपणे कंपन्या बदलत आहेत. जुन्या संपत्ती व्यवस्थापन कंपन्या फक्त व्यवहार करण्यापुरत्याच उरल्या आहेत आणि त्या उच्च-नफ्याच्या धोरणात्मक सल्ल्यावरचे नियंत्रण गमावत आहेत. यामुळे पारंपरिक कंपन्यांना फी कमी करून ग्राहक टिकवून ठेवावे लागत आहेत, ज्यामुळे त्यांच्या नफ्यावर परिणाम होत आहे.

खासगी बाजारांची वाढती मागणी

सध्या सार्वजनिक इक्विटीला प्राधान्य दिले जात असले तरी, मालमत्ता व्यवस्थापन क्षेत्रात खासगी इक्विटीची (private equity) मागणी खरी 'डार्क हॉर्स' आहे. जवळपास 70% HNWIs खासगी बाजारात अधिक गुंतवणूक करण्यास उत्सुक आहेत. यामुळे पारंपरिक सल्लागार कंपन्यांसमोर मोठे आव्हान उभे राहिले आहे. मुख्य प्रवाहातील कंपन्यांना उच्च-गुणवत्तेच्या खासगी डीलमध्ये प्रवेश मिळवणे कठीण जात आहे, तर चपळ विशेष प्लॅटफॉर्म्स यामध्ये पुढे आहेत. यामुळे संपत्ती व्यवस्थापन उद्योगात भांडवल पारंपरिक नसलेल्या, अनेकदा कमी पारदर्शक असलेल्या कस्टोडियन्सकडे जात राहील.