अमेरिकेचे राष्ट्रीय कर्ज आता $40 ट्रिलियन डॉलर्सच्या पुढे गेले आहे. 2026 च्या आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या दहा महिन्यांत $1.8 ट्रिलियनची तूट हे याचे मुख्य कारण आहे. वाढत्या व्याजदरांमुळे आणि अंदाजे 4.74% वर असलेल्या ट्रेझरी यील्डमुळे जागतिक बाजारात चिंता वाढली आहे. भारतीय गुंतवणूकदारांनी याकडे लक्ष ठेवणे गरजेचे आहे, कारण अमेरिकेतील वाढलेले कर्ज खर्च जागतिक भांडवलावर आणि उदयोन्मुख बाजारातील इक्विटींवर परिणाम करू शकतो.
अमेरिकेचे राष्ट्रीय कर्ज आता $40 ट्रिलियन डॉलर्सचा आकडा पार करून एक महत्त्वाची आर्थिक पातळी ओलांडली आहे. यामुळे जागतिक वित्तीय बाजारात मोठी उलथापालथ होण्याची शक्यता आहे.
आकडेवारीनुसार, 2026 च्या आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या दहा महिन्यांत अमेरिकन सरकारला तब्बल $1.8 ट्रिलियन डॉलर्सची तूट (Budget Deficit) सोसावी लागली आहे. यामध्ये वाढलेला सरकारी खर्च आणि कर्जावरील वाढलेले व्याज हे प्रमुख कारण ठरले आहे. सध्या अमेरिकेच्या बजेटमध्ये कर्जावरील व्याजाचा आकडा हा सर्वात मोठ्या खर्चांपैकी एक बनला आहे.
ट्रेझरी यील्ड्समधील वाढीचा परिणाम
अमेरिकेच्या अर्थव्यवस्थेसाठी सर्वात मोठी चिंता म्हणजे ट्रेझरी यील्ड्स (Treasury Yields) वाढणे. सरकार जास्त कर्ज घेते, तेव्हा भांडवलासाठी स्पर्धा वाढते आणि व्याजदरांवर दबाव येतो. 10 वर्षांच्या ट्रेझरी यील्डने सध्या 4.74% च्या आसपास तळ गाठला आहे, जो 5% च्या पातळीकडे सरकत आहे. अनेक मार्केट स्ट्रॅटेजिस्ट्सच्या मते, 5% ही एक गंभीर पातळी आहे.
जेव्हा सुरक्षित मानल्या जाणाऱ्या ट्रेझरी यील्ड्स वाढतात, तेव्हा गुंतवणूकदारांना कमी जोखमीमध्ये निश्चित परतावा मिळतो. यामुळे भारतीय बाजारासारख्या उदयोन्मुख बाजारातील इक्विटी (Equities) गुंतवणुकीचे आकर्षण कमी होऊ शकते.
अनेक विश्लेषण संस्थांचे म्हणणे आहे की, जर यील्ड्स 5% च्या पुढे गेल्या, तर कंपन्या आणि ग्राहक दोघांसाठी कर्जाचा खर्च वाढल्यामुळे इक्विटी मार्केटमध्ये अस्थिरता येऊ शकते. यावर नियंत्रण ठेवण्यासाठी, अमेरिकेच्या ट्रेझरी विभागाने दीर्घकालीन सिक्युरिटीजची पुनर्खरेदी (Buybacks) वाढवण्याची योजना आखली आहे, जेणेकरून बॉण्ड मार्केटला स्थिरता मिळेल. मात्र, सरकारच्या वित्तीय तूट (Fiscal Imbalance) हा चिंतेचा मुख्य विषय बनला आहे.
भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी हे महत्त्वाचे का आहे?
अमेरिकेतील या कर्ज स्थितीचा भारतीय गुंतवणूकदारांवर अप्रत्यक्षपणे पण महत्त्वाचा परिणाम होतो. अमेरिकेत यील्ड्स वाढल्यास डॉलर मजबूत होतो आणि विदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदारांकडून (FIIs) होणाऱ्या गुंतवणुकीत बदल होऊ शकतो. अमेरिकेच्या ट्रेझरी मालमत्तेकडे भांडवल आकर्षित झाल्यास, उदयोन्मुख बाजारांमधील गुंतवणुकीचे प्रवाह कमी होऊ शकतात.
याव्यतिरिक्त, जर अमेरिकेची वित्तीय तूट वाढत राहिली, तर 'क्राउडिंग आउट' (Crowding Out) इफेक्ट दिसून येतो. यामध्ये, सरकारच्या मोठ्या कर्ज उभारणीमुळे बाजारात उपलब्ध भांडवल कमी होते, ज्यामुळे अमेरिकेतील खाजगी व्यवसाय, ऑटो लोन आणि मॉर्टगेजसाठी व्याजदर वाढू शकतात. हा अमेरिकेतील अंतर्गत मुद्दा असला तरी, जागतिक लिक्विडिटी आणि व्याजदरांवर होणारे त्याचे परिणाम जागतिक सेंट्रल बँका बारकाईने पाहत आहेत.
काय लक्ष ठेवावे?
गुंतवणूकदारांनी अमेरिकेच्या फेडरल बजेटच्या मार्गावर आणि ट्रेझरी तसेच फेडरल रिझर्व्हच्या (Federal Reserve) वक्तव्यांवर लक्ष ठेवले पाहिजे. सरकारला जास्त दराने अधिक कर्ज न घेता आपले व्याज देण्याचे नियोजन कसे करता येईल, यावर लक्ष केंद्रित केले जाईल. इक्विटी गुंतवणूकदारांसाठी, 10 वर्षांच्या ट्रेझरी यील्डवर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे आहे. 5% च्या वर सातत्याने वाढ झाल्यास जागतिक बाजारात अस्थिरता वाढू शकते, तर यील्ड्स स्थिर झाल्यास जागतिक रिस्क मालमत्तांना (Risk Assets) सावरण्यासाठी अधिक वाव मिळू शकेल. आगामी काळात, वित्तीय तूट आणि कर्जाची पातळी कमी करण्यासाठी उचलली जाणारी धोरणात्मक पाऊले यावर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल.