स्टॉक मार्केट क्रॅशची शक्यता: तज्ञ विरुद्ध मार्केट बेट्स

मार्केट क्रॅशच्या प्रश्नाला सामोरे जात आहे

स्टॉक मार्केटमध्ये मोठ्या प्रमाणात क्रॅश होण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना $64 ट्रिलियन डॉलर्सचा प्रश्न पडला आहे: लवकरच मोठी घसरण होईल का?

भिन्न अंदाज

एल्म वेल्थच्या ग्राहकांनी 12 महिन्यांच्या आत S&P 500 मध्ये 30% घसरण्याची 31% शक्यता असल्याचा अंदाज वर्तवला आहे. ही भावना येलचे अर्थशास्त्रज्ञ रॉबर्ट शिलर यांनी देखील व्यक्त केली आहे. हे ऑप्शन्स मार्केटच्या किमतींच्या अगदी उलट आहे, जिथे अशा घटनेची शक्यता फक्त 8% आहे. TS Lombard चे मुख्य यू.एस. अर्थशास्त्रज्ञ स्टीव्हन ब्लिट्झ यांनी 8% ते 10% च्या ऐतिहासिक संभाव्यतेशी जुळवून घेतले आहे, सुचवले आहे की क्रॅश साधारणपणे दर दशकात एकदा होतात.

आर्थिक अंतर्प्रवाह

जरी शेवटचा मोठा क्रॅश सहा वर्षांपूर्वी कोविड-19 साथीच्या रोगाशी जोडलेला असला तरी, सध्याच्या आर्थिक परिस्थितीत संभाव्य अडचणी आहेत. ब्लिट्झ नमूद करतात की मिझरी इंडेक्स—महागाई आणि बेरोजगारीचे मोजमाप—वाढत असताना, जसे की आता होत आहे, क्रॅश अधिक वारंवार होतात. 1966-1982 सारख्या काळात क्रॅशची वारंवारता वाढलेली दिसून आली.

व्हॅल्युएशनची चिंता

चिंता वाढवणारी आणखी एक गोष्ट म्हणजे, स्टॉक व्यापक अर्थव्यवस्थेच्या तुलनेत ऐतिहासिकदृष्ट्या उच्च व्हॅल्युएशनवर ट्रेड करत आहेत. सिद्धांततः, या महागड्या मार्केटमुळे मोठ्या सुधारणेचा धोका वाढू शकतो. तथापि, ऐतिहासिक संभाव्यता मॉडेल आणि विमा मार्केटची किंमत असामान्य मार्केट वर्तन किंवा नकारात्मक घटनांच्या काळात जोखमींना कमी लेखू शकते.

टाइमिंगची निरर्थकता

क्रॅशच्या वारंवारतेवरील तपशीलवार विश्लेषणाचा आढावा घेतल्यानंतरही, जे लोक त्यांचे अंदाज पुन्हा तपासतात, ते जवळच्या काळात क्रॅश होण्याची शक्यता 15% ठेवतात. मंदीचा अंदाज लावण्यावर हे सातत्यपूर्ण लक्ष केंद्रित करणे महाग ठरू शकते. गुंतवणूकदार पीटर लिंच यांनी प्रसिद्धपणे म्हटल्याप्रमाणे, गुंतवणूकदार मार्केट करेक्शनचा अंदाज लावण्याचा प्रयत्न करताना करेक्शनपेक्षा जास्त भांडवल गमावतात. एक लवचिक गुंतवणूक पाया तयार करणे हाच विवेकपूर्ण दृष्टिकोन आहे.