दक्षिण कोरियाचा KOSPI मध्ये तब्बल 25% घसरण! चिपमेकर शेअर्सची विक्री आणि लिव्हरेज बेट्समुळे बाजारात हाहाकार

दक्षिण कोरियाचा KOSPI निर्देशांक त्याच्या अलीकडील उच्चांकावरून सुमारे 25% घसरला आहे. परदेशी गुंतवणूकदारांची विक्री आणि लिव्हरेज्ड बेट्समुळे प्रमुख चिपमेकर्सवर परिणाम झाला आहे. गुंतवणूकदार आता AI सेमीकंडक्टर क्षेत्राच्या दीर्घकालीन क्षमतेचे मूल्यांकन करत आहेत.

बाजारात मोठी घसरण, KOSPI 25% खाली

यावर्षी जगातील सर्वोत्तम कामगिरी करणाऱ्या दक्षिण कोरियन शेअर बाजारात सध्या मोठी घसरण पाहायला मिळत आहे. KOSPI निर्देशांक त्याच्या आतापर्यंतच्या उच्चांकावरून अंदाजे 25% खाली आला आहे. कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) आणि सेमीकंडक्टर उत्पादनातील जागतिक स्वारसExplaining that this is a strong indicator of investor sentiment, and the markets are currently dealing with a sharp correction, and with the fall of AI.

लिव्हरेज (Leverage) आणि एकाग्रतेचा (Concentration) मोठा फटका

या बाजारातली अस्थिरता वाढण्याचं एक मुख्य कारण म्हणजे निर्देशांकातील (Index) कंपन्यांची जास्त एकाग्रता. Samsung Electronics आणि SK Hynix या दोन कंपन्या मिळून KOSPI च्या एकूण मार्केट व्हॅल्यूच्या (Market Value) 50% पेक्षा जास्त वाटा उचलतात. त्यामुळे, जेव्हा या कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये घसरण होते, तेव्हा संपूर्ण निर्देशांकावर त्याचा मोठा परिणाम होतो. परिस्थिती आणखी गंभीर झाली कारण अनेक रिटेल गुंतवणूकदारांनी (Retail Investors) त्यांचे पोझिशन्स (Positions) वाढवण्यासाठी उधार घेतलेले पैसे, म्हणजेच मार्जिन ट्रेडिंगचा (Margin Trading) वापर केला होता. शेअरच्या किमती घसरल्याने, या लिव्हरेज्ड बेट्समुळे (Leveraged Bets) आणखी विक्री वाढली आणि बाजाराची घसरण वेगाने झाली.

परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी (Foreign Institutional Investors) देखील या दबावाला हातभार लावला आहे. त्यांनी यावर्षी आतापर्यंत दक्षिण कोरियन इक्विटीमधून (Equities) सुमारे $110 अब्ज काढून घेतले आहेत. जेव्हा जागतिक फंड त्यांच्या पोर्टफोलिओचे (Portfolio) पुनर्संतुलन करतात, तेव्हा एखाद्या विशिष्ट बाजारात वेगाने वाढ झाल्यानंतर त्यांच्या एकूण होल्डिंगमधील (Holding) त्याचा वाटा इच्छित मर्यादेपेक्षा जास्त वाढल्यास ते एक्सपोजर (Exposure) कमी करण्याचा निर्णय घेतात.

नियामकांची (Regulators) भूमिका आणि मूल्यांकन (Valuation)

दक्षिण कोरियन आर्थिक नियामकांनी आता बाजारावर अधिक लक्ष केंद्रित केले आहे. फायनान्शियल सुपरवायझरी सर्व्हिसने (Financial Supervisory Service) म्हटले आहे की ते लिव्हरेज्ड इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्सची (Leveraged Investment Products) तपासणी करतील आणि अतिरिक्त जोखीम घेण्यास कारणीभूत ठरलेल्या मार्केटिंग पद्धतींचे (Marketing Practices) पुनरावलोकन करतील. याव्यतिरिक्त, बँक ऑफ कोरिया (Bank of Korea) हे तपासत आहे की या घसरणीदरम्यान सिंगल-स्टॉक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्सनी (Single-Stock Exchange-Traded Funds) बाजारातील अस्थिरता वाढविण्यात भूमिका बजावली आहे का.

विक्रीत घट होऊनही, देशातील आघाडीच्या सेमीकंडक्टर कंपन्यांचे (Semiconductor Firms) आर्थिक चित्र अजूनही गुंतागुंतीचे आहे. काही विश्लेषकांचे म्हणणे आहे की या कंपन्यांसाठी कमाईचा अंदाज (Earnings Forecasts) त्यांच्या शेअरच्या किमतींपेक्षा वेगाने वाढत राहिल्यामुळे फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग रेशो (Forward Price-to-Earnings Ratio) कमी झाला आहे. हे दर्शवते की काही बाजारातील सहभागींसाठी, अलीकडील घसरण ही सुरुवातीच्या तेजीपेक्षा वेगळ्या दृष्टिकोनातून पाहिली जाऊ शकते, तरीही एकूण वातावरण अनिश्चित आहे.

गुंतवणूकदार कदाचित मार्जिन ट्रेडिंग आणि सेमीकंडक्टर कंपन्यांच्या स्थिरतेबद्दल नियामकांच्या पुढील हालचालींवर लक्ष ठेवतील. KOSPI चे भविष्य मुख्य चिपमेकर्सची कमाई वाढीची गती कायम ठेवू शकते की नाही आणि परदेशी विक्री पुढील काही महिन्यांत कमी होण्यास सुरुवात होते की नाही यावर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असेल.