OmniScience Capital चे विकास गुप्ता यांच्या मते, शेअर बाजारात आता भू-राजकीय तणावाऐवजी (geopolitical tensions) आर्थिक फंडामेंटल्सवर लक्ष केंद्रित होत आहे. गुंतवणूकदार तेलाच्या किमतीतील अस्थिरतेपेक्षा कमाई वाढीला (earnings growth) प्राधान्य देत आहेत. AI मुळे IT सेवा क्षेत्रात अनिश्चितता असली तरी, मालमत्ता व्यवस्थापन (asset management) आणि बँकिंग क्षेत्रांत दीर्घकालीन संधी दिसत आहेत.
OmniScience Capital चे CEO आणि मुख्य गुंतवणूक रणनीतीकार विकास गुप्ता यांच्या मते, इक्विटी मार्केट भू-राजकीय संघर्ष आणि तेलाच्या किमतीतील अस्थिरतेच्या कथेच्या पलीकडे जात आहे. 14 जुलै 2026 पर्यंत, गुंतवणूकदारांसाठी त्वरित जागतिक बातम्यांऐवजी महसूल आणि कमाईची कामगिरी यासारख्या मुख्य आर्थिक घटकांवर अधिक लक्ष केंद्रित केले जात आहे.
क्षेत्रातील ट्रेंड आणि व्हॅल्युएशनमधील बदल
आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) पारंपरिक व्यवसाय मॉडेल्सना आकार देत असल्याने IT सेवा क्षेत्रात संरचनात्मक प्रश्न उभे राहिले आहेत. ऑटोमेशनमुळे प्रकल्पांसाठी लागणाऱ्या मनुष्यबळात लक्षणीय घट होऊ शकते, ज्यामुळे 'रेव्हेन्यू-पर-एम्प्लॉई' (revenue-per-employee) या उद्योगाचे ऐतिहासिक गणित धोक्यात आले आहे. या बदलामुळे बाजारातील सहभागींना भविष्यातील कमाईचा अंदाज बांधणे कठीण झाले आहे. AI चा दीर्घकालीन परिणाम स्पष्ट होईपर्यंत या कंपन्यांच्या व्हॅल्युएशनबाबत सावध भूमिका घेतली जात आहे.
याउलट, मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्या (Asset Management Companies) रोख निर्माण करण्याच्या क्षमतेसाठी ओळखल्या जात आहेत. मालमत्तेतील (Assets Under Management) इक्विटी भागाची संरचनात्मक वाढ हा एक महत्त्वाचा मुद्दा आहे, ज्यात मोठ्या प्रमाणात नवीन इनफ्लो नसतानाही वार्षिक 10 ते 15 टक्के वाढ अपेक्षित आहे. तथापि, गुंतवणूकदारांना इंडेक्स फंड्स (index funds) आणि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्सच्या (ETFs) वाढीवर लक्ष ठेवण्याचा सल्ला दिला जातो. कारण ही कमी किमतीची उत्पादने, शुल्कांवरील नियामक तपासणीसह, भविष्यात मार्जिन वाढीला मर्यादा घालू शकतात.
बँकिंग आणि बाजाराचा दृष्टिकोन
खाजगी आणि सार्वजनिक अशा दोन्ही बँकांचा समावेश असलेले बँकिंग क्षेत्र सध्या स्थिर मालमत्ता गुणवत्ता (asset quality) आणि क्रेडिटची मागणी यामुळे समर्थित आहे. खाजगी बँकांमध्ये अल्प मुदतीत किंमतीत जलद हालचाल दिसून येत असली तरी, सार्वजनिक क्षेत्रातील बँका दीर्घकालीन दृष्टीकोनातून री-रेटिंगच्या संधी देऊ शकतात. भू-राजकीय चढ-उतारांनंतरही, प्राथमिक बाजार (primary market) सक्रिय आहे. कंपन्या बाजाराच्या परिस्थितीनुसार आपल्या IPOs च्या वेळेचे नियोजन करत असल्याने, इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग्जची (IPOs) पाइपलाइन सुरू राहण्याची अपेक्षा आहे.
मोठ्या कंपन्या विरुद्ध विस्तृत बाजाराच्या (broader market vs large-cap) चर्चेबद्दल बोलायचं झाल्यास, लहान आणि मध्यम आकाराच्या कंपन्या अधिक कमाई वाढीची क्षमता दर्शवू शकतात, परंतु सध्याचे व्हॅल्युएशन स्तर असे सूचित करतात की पुढील तीन ते पाच वर्षांत मोठ्या कंपन्यांचे शेअर्स अधिक स्थिर परतावा देऊ शकतात. गुंतवणूकदारांसाठी, पोर्टफोलिओमध्ये कमाईची सातत्यपूर्ण वाढ हे अंतिम निरीक्षण राहील. बाजाराची परिस्थिती बदलत असल्याने, दीर्घकालीन गुंतवणुकीची कामगिरी तात्पुरत्या बाजारातील भावनेऐवजी व्यावसायिक फंडामेंटल्सद्वारे समर्थित असल्याची खात्री करण्यासाठी या वाढीच्या अपेक्षा आणि एंट्री व्हॅल्युएशनमध्ये संतुलन साधणे हे आव्हान आहे.