Whalesbook
तेलाच्या किमतीत भू-राजकीय तणावामुळे वाढ
अमेरिकेच्या इराणसोबत सुरू असलेल्या शांतता चर्चेत अडथळे आणि होर्मुझ सामुद्रधुनीतील सततच्या अडथळ्यांमुळे ब्रेंट क्रूड फ्युचर्समध्ये (Brent Crude Futures) 3% ची मोठी वाढ झाली आहे. तेलाच्या किमती $108.5 प्रति बॅरलवर पोहोचल्या आहेत. या भू-राजकीय तणावामुळे महागाई वाढण्याची चिंता पुन्हा वाढली आहे. यामुळे यंदा मोठ्या मध्यवर्ती बँकांकडून (Central Banks) व्याजदर कपात होण्याची अपेक्षा गुंतवणूकदारांनी जवळपास सोडली आहे. होर्मुझ सामुद्रधुनी, जी जागतिक तेल आणि नैसर्गिक वायूच्या सुमारे पाचव्या भागासाठी एक महत्त्वाचा मार्ग आहे, तेथील वाहतूक सध्या अत्यंत मर्यादित झाली आहे. अलीकडील संघर्ष सुरू होण्यापूर्वी दररोज सरासरी 129 ट्रान्झिट्स होत असत, त्या तुलनेत रविवारी केवळ एक तेल उत्पादनांचा टँकर खाडीत शिरला.
गोल्डमन सॅक्सचा अंदाज आणि धोके
गोल्डमन सॅक्स (Goldman Sachs) या ब्रोकरेज फर्मने वर्षाच्या अखेरीस ब्रेंट तेलाच्या किमतीचा अंदाज $90 प्रति बॅरलपर्यंत वाढवला आहे. तसेच, जून महिन्याच्या अखेरीपर्यंत आखाती देशांमधून होणारी निर्यात कमीच राहील, अशी शक्यता त्यांनी वर्तवली आहे. या फर्मने असा इशारा दिला आहे की, तेलाच्या उच्च किमती आणि साठ्यात झालेली लक्षणीय घट यामुळे अर्थव्यवस्थेसाठी मोठे धोके निर्माण होऊ शकतात.
एनर्जी शॉक विरुद्ध AI चा आशावाद
या एनर्जी शॉकच्या (Energy Shock) विरोधात आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) बद्दलचा जोरदार आशावाद कायम आहे. यामुळे काही इक्विटी मार्केटमध्ये (Equity Markets) वाढ दिसून येत आहे. विशेषतः तैवान आणि दक्षिण कोरियासारख्या आशियाई देशांमधील टेक-हेवी इंडेक्स (Tech-heavy Indices) विक्रमी उच्चांकावर पोहोचले आहेत. इराण संघर्ष सुरू झाल्यापासून तैवानचा TAIEX सुमारे 10% वाढला आहे, तर दक्षिण कोरियाचा Kospi सुमारे 4% वर गेला आहे.
बाजारातील विसंगती आणि मध्यवर्ती बँकांसमोरील आव्हान
एकीकडे AI च्या वाढीमुळे तैवान आणि दक्षिण कोरियाचे मार्केट तेजीत आहे, तर दुसरीकडे AI उद्योगांमध्ये कमी एक्सपोजर असलेल्या आग्नेय आशियाई अर्थव्यवस्था पिछाडीवर आहेत. 'Magnificent 7' सारख्या मोठ्या टेक कंपन्यांच्या कामगिरीतही विसंगती दिसून येत आहे. NVIDIA, Microsoft, Meta Platforms सारख्या कंपन्या AI लीडर्स म्हणून ओळखल्या जात असल्या तरी, Microsoft या ग्रुपमध्ये सर्वात कमजोर कामगिरी करत आहे. गुंतवणूकदार आता Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta आणि Apple यांच्या कमाईच्या निकालांवर बारीक लक्ष ठेवून आहेत, कारण AI मधील मोठी गुंतवणूक महसूल आणि नफ्यात वाढ घडवून आणेल की नाही हे पाहणे महत्त्वाचे ठरणार आहे.
मध्यवर्ती बँकांसमोर एक गुंतागुंतीची परिस्थिती आहे. अमेरिकेची फेडरल रिझर्व्ह (Federal Reserve) आपल्या आगामी बैठकीत व्याजदर स्थिर ठेवण्याची शक्यता आहे, कारण ऊर्जा किमतीतील महागाई आणि मजबूत कामगार बाजार यांचा समतोल त्यांना साधावा लागेल. युरोपियन सेंट्रल बँक (ECB) देखील व्याजदर स्थिर ठेवण्याची शक्यता आहे, परंतु ऊर्जा खर्चातील वाढीमुळे पुढील वर्षी व्याजदर वाढण्याची शक्यता बाजार आता गृहीत धरत आहे. बँक ऑफ इंग्लंड (BoE) देखील दर स्थिर ठेवण्याची शक्यता आहे, तर बँक ऑफ जपान (BoJ) अल्पकालीन दर कायम ठेवण्याची शक्यता आहे.
वाढीचा धोका आणि महागाईची चिंता
होर्मुझ सामुद्रधुनीचे बंद राहणे आणि अमेरिका-इराण शांतता चर्चेतील अडथळे हे मोठे भू-राजकीय धोके आहेत. जर ही सामुद्रधुनी प्रभावीपणे बंद राहिली, तर तेलाच्या किमती चौथ्या तिमाहीपर्यंत सरासरी $150 प्रति बॅरलपर्यंत वाढू शकतात, ज्यामुळे जागतिक स्तरावर मोठी आर्थिक मंदी (Recession) येऊ शकते. तेलाच्या किमतींचा थेट परिणाम मुख्य महागाईवर मर्यादित असला तरी, महागाई उच्च राहण्याचा धोका कायम आहे. मध्यवर्ती बँका एका कठीण परिस्थितीत आहेत: महागाई नियंत्रित करण्यासाठी व्याजदर वाढवल्यास आर्थिक वाढ मंदावू शकते, तर लवकर धोरण शिथिल केल्यास किमती पुन्हा वाढू शकतात.
AI रॅलीची टिकाऊपणा देखील चर्चेचा विषय आहे. AI पायाभूत सुविधांची मागणी मजबूत असली तरी, डेटा सेंटर्सना अधिक ऊर्जेची आवश्यकता असल्याने या कंपन्या वाढत्या ऊर्जा खर्चासाठी असुरक्षित आहेत. तेलाच्या वाढत्या किमतींमुळे ग्राहक आणि व्यावसायिक खर्च कमी होऊ शकतो, ज्यामुळे मोठ्या टेक कंपन्यांच्या महसुलावर परिणाम होऊ शकतो. 'Magnificent 7' स्टॉक्सच्या बाजार मूल्यात $2 ट्रिलियन पेक्षा जास्त घट ही AI उत्साहाच्या पार्श्वभूमीवर मूळतील कमजोरी दर्शवते. तैवानमधील TSMC सारख्या AI-केंद्रित कंपन्यांवरील जास्त अवलंबित्व हे AI मागणी मंदावल्यास संरचनात्मक धोका निर्माण करू शकते.