Whalesbook
तांत्रिक पातळीवरचा ब्रेकडाउन आणि सेक्टरल डायव्हर्जन्स
आज, २७ फेब्रुवारी २०२६ रोजी भारतीय शेअर बाजारात मोठी घसरण झाली. बेंचमार्क Sensex 1.17% नी घसरून 81,287.19 वर बंद झाला, तर Nifty 50 1.25% नी घसरून 25,178.65 वर स्थिरावला. बाजारासाठी एक गंभीर तांत्रिक बाब म्हणजे Nifty आपल्या 200-Day EMA (जी सुमारे 25,250 होती) च्या खाली बंद झाला. ही 200-Day EMA दीर्घकालीन ट्रेंड दर्शवते. या पातळीच्या खाली जाण्याचा अर्थ असा आहे की विक्रीचा दबाव वाढला आहे आणि 25,000 च्या मानसिक पातळीकडे किंवा 24,800 च्या सपोर्ट झोनकडे घसरण होण्याची शक्यता आहे. ऑटो, बँकिंग, FMCG, मेटल आणि रिॲल्टी सेक्टर्समध्ये 1-2% ची घसरण झाली, तर IT आणि मीडिया सेक्टर्सनी मात्र थोडीफार तग धरली. Nifty IT निर्देशांक 0.16% नी वाढला, तर Nifty Auto निर्देशांक 1.86% नी घसरला. या फरकामुळे असे दिसून येते की गुंतवणूकदार चक्रीय (Cyclical) आणि व्याजदरांवर आधारित उद्योगांऐवजी अधिक बचावात्मक (Defensive) किंवा वाढ-प्रतिरोधक (Growth-resilient) क्षेत्रांकडे वळले आहेत.
वैयक्तिक स्टॉक्सची कामगिरी आणि त्यांचे ट्रिगर्स
या मोठ्या विक्रीच्या वातावरणातही काही स्टॉक्सनी लक्षवेधी कामगिरी केली. Vishal Mega Mart चे शेअर्स 7% नी कोसळले, कारण मोठ्या प्रमाणात (14%) इक्विटी ब्लॉक डीलमध्ये विकली गेली. दुसरीकडे, Netweb Technologies India 4% नी वाढले, कारण त्यांनी Vertiv सोबत सहकार्य (Collaboration) केल्याची बातमी आली. MSTC 2% नी वाढले कारण ते कोल इंडियाच्या निविदा प्रक्रियेत सर्वात कमी बोली (Lowest Bidder) लावणारे ठरले. Infobeans Technologies एक्स-बोनस (Ex-bonus) आधारावर 7% नी वाढले. Mahanagar Gas चे शेअर्स Ambit Capital कडून 'बाय' (Buy) रेटिंग मिळाल्यानंतर जवळजवळ 2% नी वाढले, तर RR Kabel ने Axis Capital कडून समान 'बाय' (Buy) रेटिंग मिळाल्यानंतर 3% ची वाढ नोंदवली. या वैयक्तिक स्टॉकच्या हालचाली दर्शवतात की विशिष्ट घटना किंवा विश्लेषकांच्या पुनर्मूल्यांकनामुळे काही स्टॉक्समध्ये निवडक खरेदी सुरू आहे, जी सध्याच्या बाजारातील नकारात्मकतेला छेद देत आहे.
ऐतिहासिक संदर्भ आणि मॅक्रोइकॉनॉमिकल प्रवाह
ऐतिहासिकदृष्ट्या, भू-राजकीय तणावामुळे होणारी बाजारपेठेतील घसरण अनेकदा अस्थिरता आणि एकत्रित कालावधीकडे (Consolidation) नेते. या परिस्थितीतून सावरण्यासाठी जागतिक जोखमी कमी होणे महत्त्वाचे असते. सध्याच्या बाजारातील कमकुवतपणाला जागतिक बाजारातील थंड संकेत (Subdued Global Cues) आणि सततच्या भू-राजकीय तणावामुळे आणखी बळ मिळत आहे, ज्यामुळे विदेशी संस्थागत गुंतवणूकदारांच्या (FII) प्रवाहावर परिणाम होत आहे. MSCI EM Index मध्ये भारताचे वजन 14% च्या खाली घसरले आहे, जे जागतिक निधी व्यवस्थापकांच्या (Global Funds) जोखमीची मालमत्ता (Riskier Assets) कमी करण्याच्या धोरणाचे संकेत देते.
मूल्यांकन आणि बाजारातील कमकुवतपणा
सध्याच्या मूल्यांकन (Valuation) नुसार, Nifty 50 चा P/E रेशो सुमारे 23.5x (Trailing 12-Month) होता, जो अलीकडील घसरणीपूर्वीही बाजार स्वस्त नसल्याचे दर्शवितो. IT क्षेत्राला साधारणपणे 25-30x P/E रेशो मिळतो, तर ऑटो आणि बँकिंग सारखे चक्रीय क्षेत्र 15-20x रेंजमध्ये ट्रेड करतात. २७ फेब्रुवारी २०२६ पर्यंत, Vishal Mega Mart चा P/E रेशो 70.0 होता आणि मार्केट कॅपिटलायझेशन ₹55,048 Cr. होते. Netweb Technologies India चा P/E रेशो 118.06 होता आणि मार्केट कॅपिटलायझेशन ₹21,040.2 Cr. होते. बाजारात मोठ्या प्रमाणात विक्री झाल्याने हे मूल्यांकन काही प्रमाणात वाढलेले (Stretched) असू शकते, ज्यामुळे ते मोठ्या घसरणीसाठी अधिक संवेदनशील ठरले. आज 330 पेक्षा जास्त स्टॉक त्यांच्या 52-week नीचांकी पातळीवर पोहोचले, हे बाजारातील व्यापक कमकुवतपणा आणि गुंतवणूकदारांचा विश्वास कमी झाल्याचे चित्र स्पष्ट करते. भू-राजकीय कारणांमुळे सोन्याच्या किमतीत झालेली वाढही गुंतवणूकदार इक्विटीऐवजी सुरक्षित मालमत्तेकडे वळत असल्याचे दर्शवते.
पुढील वाटचाल आणि तज्ञांचे मत
बाजारातील सहभागींना सावधगिरीचा दृष्टिकोन ठेवण्याचा सल्ला दिला जात आहे. Religare Broking चे अजित मिश्रा यांच्या मते, बाजाराच्या दिशेसाठी बँकिंग क्षेत्राच्या कामगिरीवर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल. SBI Securities चे सुदीप शाह यांनी 200-day EMA च्या ब्रेकनंतर तांत्रिक कमजोरी अधोरेखित केली आहे. Nifty ला 25,000-25,030 स्तरावर तात्काळ सपोर्ट आहे, तर 25,350-25,380 स्तरावर रेझिस्टन्स (Resistance) आहे. सपोर्ट झोनच्या खाली निर्णायक ब्रेक झाल्यास 24,800 पर्यंत खाली जाण्याची शक्यता आहे. सध्याच्या मंदीच्या वातावरणातही, Mahanagar Gas आणि RR Kabel सारख्या स्टॉक्ससाठी ब्रोकरेज अपग्रेड्स (Brokerage Upgrades) दर्शवतात की काही विश्लेषक संधी शोधत आहेत, परंतु नजीकच्या काळात व्यापक बाजाराचे ट्रेंड या संधींवर वरचढ ठरू शकतात. मार्च २०२६ साठी बाजाराचा दृष्टिकोन जागतिक भू-राजकीय तणाव आणि देशांतर्गत आर्थिक आकडेवारीवर अवलंबून असेल.