Whalesbook
टेक स्टॉक्समुळे पोर्टफोलिओ मालामाल!
NPS च्या या उत्कृष्ट कामगिरीमागे 82.44% नी वाढलेला त्यांचा डोमेस्टिक इक्विटी पोर्टफोलिओ हा मुख्य आधार ठरला. याचा फायदा थेट कोरियन शेअर बाजार, म्हणजेच KOSPI ला झाला. 2025 मध्ये KOSPI मध्ये 45% पेक्षा जास्त वाढ दिसून आली, ज्यामुळे तो 6,000 पॉइंट्सच्या पुढे गेला. 2024 मध्ये तर KOSPI 75% नी उसळला होता. विशेषतः सेमीकंडक्टर आणि आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) क्षेत्रातील कंपन्यांच्या शेअर्सनी NPS च्या परताव्याला मोठी गती दिली. ओव्हरसीज शेअर्सनी देखील 19.74% चा सकारात्मक परतावा दिला, ज्यामुळे एकूण फंड 18.82% नी वाढला.
2026 साठी ऍसेट अलोकेशनमध्ये बदल
मार्केटमधील बदलत्या परिस्थितीनुसार, NPS ने 2026 साठी आपल्या ऍसेट अलोकेशनमध्ये (Asset Allocation) बदल केले आहेत. त्यांनी डोमेस्टिक शेअर्समधील गुंतवणुकीचे प्रमाण वाढवण्याचे ठरवले आहे, तर ओव्हरसीज इक्विटीमधील नियोजित कपात थोडी बदलली आहे. नोव्हेंबर 2025 च्या आकडेवारीनुसार, NPS च्या पोर्टफोलिओमध्ये ओव्हरसीज मालमत्ता 38.2%, डोमेस्टिक बॉण्ड्स 21.5% आणि डोमेस्टिक स्टॉक्स 17% होते. NPS ची 2030 पर्यंत इक्विटीमधील गुंतवणूक 55% पर्यंत नेण्याची योजना आहे, जी त्यांची वाढलेली जोखीम घेण्याची तयारी दर्शवते.
संभाव्य धोके आणि पुढील वाटचाल
NPS ची टेक स्टॉक्स, विशेषतः सेमीकंडक्टर आणि AI क्षेत्रावरील प्रचंड निर्भरता एक मोठी जोखीम ठरू शकते. KOSPI मध्ये झालेली मोठी वाढ टिकाऊ आहे का, यावरही प्रश्नचिन्ह निर्माण झाले आहे, कारण बाजारातील चिंता दर्शवणारे निर्देशक (indicators) धोक्याची सूचना देत आहेत. मार्जिन लोन्स (Margin Loans) विक्रमी पातळीवर पोहोचल्या आहेत, ज्यामुळे मार्केटमध्ये घसरण झाल्यास मोठे नुकसान होण्याची शक्यता आहे. जरी KOSPI चे व्हॅल्युएशन (valuation) प्रादेशिक शेअर्सच्या तुलनेत कमी असले तरी, चिपमेकर्सच्या शेअर्समध्ये झालेली प्रचंड वाढ ही बाजाराला नाजूक बनवू शकते.
NPS चे CEO किम सुंग-जू यांनी मालमत्ता व्यवस्थापन क्षमता वाढवणे, लवचिक ऍसेट अलोकेशन आणि भौगोलिक विविधीकरणावर (diversification) भर दिला आहे. 2026 साठी, NPS ने डोमेस्टिक इक्विटीचे लक्ष्य 14.9% (आधी 14.4%) केले आहे आणि ओव्हरसीज इक्विटी 37.2% (आधी 38.9%) पर्यंत कमी केली आहे. सेमीकंडक्टर आणि AI ची मागणी बाजाराला चालना देत राहील अशी अपेक्षा असली तरी, जागतिक आर्थिक परिस्थिती आणि टेक क्षेत्राच्या व्हॅल्युएशनमधील बदलांवर बारकाईने लक्ष ठेवावे लागेल.