Whalesbook
जागतिक तणावामुळे बाजारात मोठी घसरण!
अमेरिकेतील वाढत्या व्यापार तणावामुळे आणि भू-राजकीय अस्थिरतेमुळे आज भारतीय शेअर बाजारात मोठी उलथापालथ पाहायला मिळाली. दिवसाची सुरुवात तेजीने झाली असली तरी, अमेरिकी वाणिज्य विभागाकडून भारतीय सौर आयातीवर लावण्यात आलेली 126% ड्युटी आणि अमेरिका-इराणमधील वाढत्या तणावामुळे बाजारातील उत्साह मावळला. यामुळे Nifty 50 उच्चांक 25,653 वरून घसरून 25,482.50 वर बंद झाला, तर Sensex 82,957.91 च्या पातळीवरून खाली येऊन 82,276.07 वर स्थिरावला. या काळात बाजारात तब्बल 800 अंकांची मोठी हालचाल दिसून आली.
अमेरिकेचे राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या व्यापारविषयक वक्तव्यांनी चिंता वाढवली. त्याचबरोबर, अमेरिका आणि इराणमधील तणावामुळे कच्च्या तेलाच्या (Crude Oil) किमती सात महिन्यांच्या उच्चांकावर पोहोचल्या, ज्यामुळे भारतासारख्या आयात-अवलंबित अर्थव्यवस्थांवर परिणाम झाला. रुपयावरही दबाव वाढला आणि तो 90.9 च्या पातळीजवळ पोहोचला.
क्षेत्रांनुसार चित्र भिन्न: PSU बँकांमध्ये तेजी, IT मध्ये घसरण
PSU बँकांचा दणदणाट:
बाजारातील अस्थिरतेच्या विपरीत, Nifty PSU Bank इंडेक्सने आपली तेजी कायम ठेवली. हा इंडेक्स सलग सहाव्या महिन्यात वाढला आणि सर्वकालीन उच्चांक गाठला. फेब्रुवारी 2026 मध्ये आतापर्यंत या क्षेत्रात 5.5% ची वाढ झाली आहे. मजबूत तिमाही निकाल (Q3 FY26), सुधारित मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) आणि निव्वळ व्याज उत्पन्नात (Net Interest Income) झालेली वाढ ही या तेजीमागील प्रमुख कारणं आहेत. स्टेट बँक ऑफ इंडिया (SBI) ने ₹21,028 कोटींचा सर्वाधिक तिमाही नफा नोंदवला, ज्यामुळे शेअर 52-आठवड्यांच्या उच्चांकावर पोहोचला. SBI सध्या 13x च्या P/E ratio वर व्यवहार करत आहे, जो बँकिंग उद्योगाच्या सरासरी 12.6x पेक्षा किंचित जास्त आहे.
IT क्षेत्राला AI चा फटका:
याउलट, Nifty IT इंडेक्समध्ये मोठी घसरण झाली. फेब्रुवारी 2026 मध्ये हा इंडेक्स 21% पेक्षा जास्त घसरला, जी 2008 च्या आर्थिक संकटांनंतरची सर्वात मोठी मासिक घसरण आहे. कृत्रिम बुद्धिमत्तेच्या (AI) प्रगतीमुळे पारंपरिक IT सेवांवर होणाऱ्या संभाव्य परिणामांच्या भीतीमुळे, या क्षेत्रातून ₹6.4 लाख कोटींची बाजार भांडवल (Market Capitalization) घटली. TCS आणि HCL Technologies सारख्या मोठ्या कंपन्यांच्या शेअर्समध्येही मोठी घसरण झाली. TCS 19.5x P/E ratio वर व्यवहार करत आहे, जो IT क्षेत्राच्या सरासरी 27.7x पेक्षा कमी आहे, तर HCL Technologies अंदाजे 23-25x P/E ratio वर आहे. विदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी (FIIs) देखील या क्षेत्रातून मोठ्या प्रमाणात पैसे काढले असून, त्यांचे होल्डिंग चार वर्षांतील नीचांकी पातळीवर आले आहे.
धातू आणि स्मॉल-कॅप्सची मजबूत कामगिरी:
मेटल इंडेक्समध्ये आज सुमारे 2.60% ची वाढ झाली. मात्र, मुख्य निर्देशांकांमध्ये (Frontline Indices) अस्थिरता असताना, स्मॉल-कॅप आणि मिड-कॅप शेअर्सनी चांगली कामगिरी केली. Nifty Midcap 100 आणि Smallcap 100 इंडेक्स अनुक्रमे 0.58% आणि 0.94% वाढले, जे Nifty 50 पेक्षा चांगली कामगिरी दर्शवते.
मूल्यांकन (Valuation) स्नॅपशॉट:
Reliance Industries चा P/E अंदाजे 23x आहे. Bajaj Auto चा P/E 31-32x च्या आसपास आहे, जो उद्योगाच्या सरासरी 34.38x पेक्षा कमी आहे. Tata Steel चा P/E 29.22x ते 39.3x पर्यंत आहे, जे या चक्रीय (Cyclical) क्षेत्रासाठी बाजारातील विविध अपेक्षा दर्शवते.
बाजारासमोरील जोखीम:
अमेरिकेचे व्यापार धोरण, अमेरिका-इराण तणाव आणि AI मुळे IT क्षेत्रातील संभाव्य व्यत्यय यासारख्या जागतिक समस्या भारतीय बाजारासाठी प्रमुख जोखीम आहेत. रुपयाचे अवमूल्यन आणि FIIs ची विक्री यामुळेही बाजारात दबाव कायम राहू शकतो. PSU बँका मजबूत दिसत असल्या तरी, कोणत्याही अनपेक्षित धोरणात्मक बदलांचा त्यांच्या कामगिरीवर परिणाम होऊ शकतो.