भारतातील घरगुती कर्ज जून २०२६ पर्यंत GDP च्या **४५.५%** पर्यंत पोहोचले आहे. क्रेडिट कार्ड आणि पर्सनल क्रेडिटसारख्या नॉन-हाउसिंग रिटेल कर्जांमुळे यात मोठी वाढ झाली आहे. असुरक्षित कर्ज मालमत्ता निर्मितीपेक्षा वेगाने वाढत असल्याने, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) दीर्घकालीन आर्थिक स्थिरतेसाठी तपासणी वाढवत आहे.
घरगुती कर्जाचा वाढता डोंगर
रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) भारतीय कुटुंबांवरील वाढत्या कर्जाच्या ओझ्यावर बारकाईने लक्ष ठेवून आहे. जून २०२६ च्या फायनान्शियल स्टॅबिलिटी रिपोर्टनुसार, हे कर्ज GDP च्या ४५.५% वर पोहोचले आहे. ही केवळ वैयक्तिक आर्थिक बाब नसून, मध्यवर्ती बँक चलनविषयक धोरण कसे ठरवते यातही हा एक महत्त्वाचा घटक बनला आहे. यामागे प्रामुख्याने नॉन-हाउसिंग रिटेल कर्ज, जसे की पर्सनल लोन्स, क्रेडिट कार्डांचे कर्ज आणि गोल्ड लोन्स हे आहेत, जे आता एकूण घरगुती कर्जाच्या ५८.४% झाले आहेत.
वापरासाठी कर्ज घेण्याकडे कल
नियामकांसाठी एक चिंतेची बाब म्हणजे, कर्ज हे उत्पादक मालमत्ता निर्मितीऐवजी वाढत्या प्रमाणात वापरासाठी घेतले जात आहे. गृहकर्ज (Housing Loans) सामान्यतः कुटुंबांसाठी दीर्घकालीन मालमत्ता तयार करतात, परंतु सध्याच्या असुरक्षित कर्जातील वाढ दर्शवते की अनेक कुटुंबे दैनंदिन खर्च, वैद्यकीय आपत्कालीन परिस्थिती किंवा वैयक्तिक गरजांसाठी कर्ज घेत आहेत. आकडेवारीनुसार, जेव्हा घरगुती कर्ज उत्पन्नापेक्षा वेगाने वाढते, तेव्हा कुटुंबे नोकरी गमावणे किंवा व्यवसायात मंदी येणे यांसारख्या आर्थिक धक्क्यांना अत्यंत असुरक्षित बनतात.
गोल्ड लोन सेगमेंटमधील धोके कमी करण्यासाठी, RBI ने एप्रिल २०२६ मध्ये एक नवीन नियामक फ्रेमवर्क लागू केले. या फ्रेमवर्कमध्ये कठोर लोन-टू-व्हॅल्यू (LTV) रेशो आणि मानक परतफेड नियम लागू केले गेले. नियमित पेमेंटची रचना लागू करून, नियामक कर्जदारांवरील अचानक येणारा ताण कमी करण्याचा आणि कर्ज देण्याच्या पद्धती पारदर्शक व टिकाऊ राहतील याची खात्री करण्याचा प्रयत्न करत आहे.
बँकिंग प्रणालीची आरोग्य स्थिती विरुद्ध कुटुंबांवरील दबाव
वाढत्या कर्जाच्या दबावामुळे, भारतीय बँकिंग क्षेत्र स्थिर राहिले आहे. मध्य-२०२६ पर्यंत, ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग असेट्स (NPAs) १.८% च्या दशकातील नीचांकी पातळीवर होते. तथापि, विश्लेषक आणि मध्यवर्ती बँक क्रेडिट ग्रोथ (Credit Growth) आणि डिपॉझिट ग्रोथ (Deposit Growth) यांच्यातील वाढती तफावत यावर लक्ष ठेवून आहेत. बँका रिटेल कर्जांच्या उच्च मागणीला निधी देण्यासाठी ठेवी मिळवण्यासाठी आक्रमकपणे स्पर्धा करत आहेत, ज्यामुळे त्यांच्या नफ्यावर दबाव येऊ शकतो. जर व्याजदर वाढले किंवा आर्थिक वाढ मंदावली, तर उच्च-किंमतीच्या रिटेल कर्जावरील अवलंबित्व बँकांना संभाव्य बुडीत कर्जांसाठी उघड करू शकते, जरी सध्याचे आकडे निरोगी दिसत असले तरी.
चलनविषयक धोरणावरील परिणाम
घरगुती कर्जाची उच्च पातळी अर्थव्यवस्थेवर RBI च्या धोरणात्मक निर्णयांचा कसा परिणाम होतो हे बदलते. जेव्हा लोकसंख्येचा मोठा भाग कर्जात बुडालेला असतो, तेव्हा व्याजदरातील बदलांचा त्यांच्या डिस्पोजेबल (Disposable) उत्पन्नावर थेट परिणाम होतो. यामुळे चलनविषयक धोरणाचा प्रसार अधिक संवेदनशील होतो; जर कुटुंबे मासिक EMI भरण्यासाठी संघर्ष करत असतील, तर ते त्वरित इतर खर्चात कपात करण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे अर्थव्यवस्थेतील एकूण मागणी कमी होऊ शकते.
गुंतवणूकदार आणि बाजारातील निरीक्षकांना क्रेडिट ग्रोथ विरुद्ध डिपॉझिट ग्रोथ आणि असुरक्षित कर्जावरील कोणत्याही पुढील नियामक मार्गदर्शक तत्त्वांबद्दलच्या भविष्यातील अद्यतनांची प्रतीक्षा आहे. घरगुती कर्जाची परतफेड क्षमता क्रेडिट ग्रोथशी जुळवून घेते की नाही यावर लक्ष केंद्रित केले जात आहे, कारण क्षेत्र RBI च्या कठोर देखरेखेला जुळवून घेत आहे.