भारतातील क्रेडिट ट्रॅप: केवळ ११ जिल्ह्यांमध्येच अर्धा बँक क्रेडिट का जमा? | RBI Data

भांडवली अडथळा

भारतातील आर्थिक समावेशनाचे (financial inclusion) वर्णन अनेकदा उघडलेल्या नवीन खात्यांची संख्या आणि डिजिटल पेमेंट प्लॅटफॉर्मच्या उपलब्धतेवरून केले जाते. मात्र, या आकडेवारीच्या पलीकडे एक मोठी समस्या लपलेली आहे: बँकिंग प्रणाली एका सायफनप्रमाणे काम करते, जी पैसा (liquidity) ग्रामीण भागातून खेचून घेते पण फक्त मुख्य शहरांमध्येच सोडते. ग्रामीण आणि निम-शहरी जिल्हे खाती उघडण्याच्या मोठ्या प्रमाणावर औपचारिक बचतीच्या जाळ्यात आणले गेले असले तरी, प्रत्यक्षात भांडवलाचे वाटप काही निवडक महानगरांपुरतेच मर्यादित आहे.

विषमतेचे विश्लेषण

नियामक (regulatory) नोंदींनुसार, कर्जाचे हे केंद्रीकरण केवळ जास्त नाही, तर ते गणितीयदृष्ट्याही ठाम आहे. देशातील एकूण ठेवींच्या ५०% भाग मिळवण्यासाठी १७ जिल्हे लागतात, परंतु कर्जासाठी मात्र केवळ ११ जिल्हे पुरेसे आहेत. हा फरक खूप मोठा आहे. याचा अर्थ असा की, वित्तीय संस्था व्यापक अर्थव्यवस्थेतून भांडवल जमा करत आहेत, परंतु ते भांडवल त्याच प्रदेशांमध्ये परत फिरवण्यात अपयशी ठरत आहेत. या भौगोलिक नियंत्रणामुळे, खालच्या दर्जाच्या जिल्ह्यांना अनौपचारिक पत बाजारांवर (informal credit markets) अवलंबून राहावे लागते, जरी ते जिल्हे मोठ्या, शहरी-केंद्रित व्यावसायिक बँकांच्या ताळेबंदात (balance sheets) महत्त्वपूर्ण तरलता (liquidity) योगदान देत असले तरी.

धोरणांचा फोलपणा

सध्याचे आर्थिक समावेशनाचे निर्देशांक (financial inclusion indices) जागेच्या असमानतेकडे (spatial inequality) दुर्लक्ष करतात आणि त्याऐवजी खात्याधारकांची संख्या मोजण्यावर लक्ष केंद्रित करतात. यामुळे धोरणांमध्ये एक धोकादायक अंधुकपणा निर्माण होतो. केवळ प्रवेशाच्या संख्येवर लक्ष केंद्रित करून, सहभागाच्या गुणवत्तेकडे दुर्लक्ष केल्याने, सध्याची चौकट अशा समावेशनाचे कौतुक करते जे तांत्रिकदृष्ट्या अस्तित्वात आहे, परंतु आर्थिकदृष्ट्या पोकळ आहे. ऐतिहासिकदृष्ट्या, जेव्हा कर्ज प्रादेशिक MSME परिसंस्थांमध्ये (ecosystems) पोहोचत नाही, तेव्हा स्थानिक अर्थव्यवस्थांमध्ये नफ्यात घट होते आणि विकासात स्थिरता येते. यामुळेच अनेक लहान उद्योग 'औपचारिकपणे' बँक खात्यात असूनही उच्च-खर्चाच्या खाजगी कर्जदारांवर अवलंबून आहेत.

संस्थात्मक धोके

जोखीम (risk) दृष्टिकोनातून, ही टोकाची एकाग्रता भारतीय बँकिंग रचनेत एक धोकादायक असुरक्षितता दर्शवते. कर्जावर आधारित अर्थव्यवस्था जी कर्जाच्या बहुसंख्य पोर्टफोलिओसाठी ११ स्थानिक क्षेत्रांवर अवलंबून आहे, ती स्थानिक धक्क्यांना (hyper-local shocks) अत्यंत संवेदनशील आहे. जर एखाद्या मोठ्या धोरणात्मक बदलामुळे किंवा आर्थिक मंदीमुळे या विशिष्ट शहरी क्लस्टर्सवर परिणाम झाला, तर देशाच्या उर्वरित भागात भांडवल पोहोचवण्याची यंत्रणा पूर्णपणे ठप्प होऊ शकते. शिवाय, या एकाग्रतेचे सातत्य दर्शवते की पारंपरिक क्रेडिट मूल्यांकन मॉडेल्स (credit appraisal models) महानगर नसलेल्या कर्जदारांविरुद्ध संरचनात्मकपणे पक्षपाती आहेत. जोपर्यंत कमी सेवा मिळालेल्या प्रदेशांसाठी स्वयंचलित, डेटा-आधारित अंडररायटिंगकडे (data-driven underwriting) मूलभूत बदल होत नाही, तोपर्यंत कर्जाचे भूगोल एका बंद चक्रातच राहील, ज्यामुळे शहरी संस्थांना फायदा होईल आणि प्रादेशिक विकासाच्या इंजिनांना व्यवसायाच्या वाढीसाठी आवश्यक असलेल्या भांडवलापासून वंचित राहावे लागेल.