भारतातील कर्ज महागले! अमेरिका, यूके, चीनपेक्षा जास्त व्याजदर, कंपन्यांचे धोरण बदलले

भारतातील कर्ज महागले

भारतात ग्राहक आणि कंपन्यांसाठी कर्ज घेणे हे अमेरिका, युनायटेड किंगडम आणि चीनसारख्या प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांच्या तुलनेत लक्षणीयरीत्या महाग आहे. देशातील बेंचमार्क व्याजदर जास्त असल्याने याचा थेट परिणाम गृहकर्ज, वैयक्तिक कर्ज आणि कॉर्पोरेट कर्जांवर होत आहे.

भारतातील १० वर्षांच्या सरकारी रोख्यांवरील उत्पन्न (10-year government bond yield) सुमारे 6.9% आहे. यामुळे कर्ज देणाऱ्या बँकांसाठी एक उच्च मर्यादा तयार झाली आहे. सध्या रिटेल गृहकर्जे 7.5% ते 8.45% दरम्यान आहेत, तर असुरक्षित वैयक्तिक कर्जांसाठी 10% ते 15% पर्यंत व्याजदर आकारले जात आहेत. याउलट, चीनमध्ये परिस्थिती अनुकूल आहे, जिथे गृहकर्ज 3.1% च्या आसपास आहेत. अमेरिका आणि यूकेमध्येही कर्जाचा खर्च कमी आहे, जिथे अमेरिकेतील ३० वर्षांच्या निश्चित गृहकर्जाचा सरासरी दर 6.65% आहे.

कॉर्पोरेट कर्ज धोरणात बदल

देशांतर्गत जास्त व्याजदर आणि रुपयातील अस्थिरता (सध्या प्रति अमेरिकन डॉलर ₹95.74 च्या जवळ) यामुळे भारतीय कंपन्यांच्या कर्ज घेण्याच्या पद्धतीत मोठा बदल झाला आहे. मागील वर्षांमध्ये, अनेक मोठ्या कंपन्या परदेशी बँकांकडून कमी व्याजदराचा फायदा घेण्यासाठी 'एक्सटर्नल कमर्शियल बोरॉइंग्ज' (ECBs) वर अवलंबून होत्या. मात्र, चलन विनिमय दरातील अस्थिरता आणि रुपयाच्या वाढत्या दरामुळे परदेशी कर्जावरील अवलंबित्व वेगाने कमी झाले आहे.

गेल्या वर्षभरातील आकडेवारीनुसार, भारतीय कंपन्यांनी परदेशी चलन कर्जावरील अवलंबित्व वर्षाला 50% पेक्षा जास्त कमी केले आहे. या कंपन्या आता देशांतर्गत बँकांकडून कर्ज घेण्यावर अधिक लक्ष केंद्रित करत आहेत. या बदलामुळे HDFC Bank, ICICI Bank आणि Kotak Mahindra Bank सारख्या मोठ्या खाजगी क्षेत्रातील बँकांना कर्ज वाढीमध्ये मोठी चालना मिळाली आहे.

जागतिक दबाव आणि RBI चे हस्तक्षेप

मध्य पूर्वेतील भू-राजकीय अस्थिरता आणि इराणमधील संघर्षामुळे जागतिक महागाई वाढली आहे, ज्यामुळे जगभरातील बॉण्ड यील्ड (Bond Yields) वाढलेले आहेत. या तणावामुळे पुरवठा साखळी आणि ऊर्जेच्या किमतींवर परिणाम होत आहे, ज्यामुळे मध्यवर्ती बँकांना व्याजदरात कपात करणे शक्य होत नाहीये.

अर्थव्यवस्था स्थिर ठेवण्यासाठी, भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) परकीय चलन बाजारात सक्रिय राहिली आहे. केंद्रीय बँक चलन साठ्याचे व्यवस्थापन करत आहे आणि बाह्य धक्क्यांपासून देशांतर्गत अर्थव्यवस्थेला वाचवण्यासाठी FCNR(B) ठेवींसारख्या उपायांचा वापर करत आहे. या पावलांमुळे स्थिरता राखण्यास मदत होत असली तरी, ते रुपयाला स्थिर ठेवण्याच्या उद्देशाने एक सावध चलनविषयक धोरण दर्शवतात.

गुंतवणूकदारांसाठी, कंपन्या या उच्च-व्याजदराच्या वातावरणात आपले कर्ज कसे व्यवस्थापित करतात हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल. देशांतर्गत बँक कर्जाकडे वळल्याने चलन विनिमय दराचा धोका कमी होतो, परंतु स्थानिक रोख प्रवाहावर कर्जाची परतफेड करण्याचा भार येतो. भविष्यात, कॉर्पोरेट ताळेबंद (Balance Sheets) आणि भारतीय खाजगी बँकांच्या पतवाढीचा (Credit Growth) मार्ग यावर लक्ष ठेवणे आवश्यक असेल.