भारतात F&O मध्ये गुंतवणूक करणाऱ्यांमध्ये 30 वर्षांखालील तरुणांचे प्रमाण 43% पर्यंत पोहोचले आहे. हे तरुण बाजारात मोठा व्हॉल्यूम आणत असले तरी, SEBI च्या FY26 अहवालानुसार, त्यापैकी 89% लोकांना नुकसानीचा सामना करावा लागला आहे. याचे मुख्य कारण आहे हाय-रिस्क ऑप्शन ट्रेडिंग.
F&O मार्केटमध्ये तरुणांचा वाढता प्रभाव
भारतातील रिटेल डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये एक मोठा बदल दिसून येत आहे. तरुण गुंतवणूकदार आता या मार्केटमध्ये मोठ्या प्रमाणात सक्रिय झाले आहेत. 2026 या आर्थिक वर्षाच्या आकडेवारीनुसार, 40 वर्षांखालील व्यक्ती F&O सेगमेंटमध्ये एकूण रिटेल पार्टिसिपंट्सपैकी 78% आहेत. विशेष म्हणजे, यापैकी 30 वर्षांखालील तरुण एकट्याने 43% मार्केट शेअर व्यापतात, जो 2022 या आर्थिक वर्षातील 31% वरून वाढला आहे.
मोठ्या व्हॉल्यूमसोबत वाढला धोका
या तरुण गुंतवणूकदारांच्या मोठ्या संख्येमुळे बाजारात ट्रेडिंग व्हॉल्यूममध्ये लक्षणीय वाढ झाली आहे. मात्र, यामुळे एका अशा डेमोग्राफिक ग्रुपसाठी आर्थिक धोकाही वाढला आहे, ज्यांच्याकडे अनेकदा इक्विटीचा मोठा आधार नसतो. सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) च्या अभ्यासात असे समोर आले आहे की, 30 वर्षांखालील जवळपास 89% ट्रेडर्सनी या वर्षात निव्वळ आर्थिक तोटा नोंदवला आहे. हा तोटा केवळ तरुण ट्रेडर्सपुरता मर्यादित नाही, तर सर्व रिटेल गुंतवणूकदारांनी एकत्रितपणे FY26 मध्ये ₹91,685 कोटींचा निव्वळ तोटा सहन केला आहे.
तोट्यामागील मुख्य कारणे
या तोट्यामागे अनेक गंभीर कारणे आहेत. एक महत्त्वाचे कारण म्हणजे, अकाउंट साईझच्या तुलनेत ट्रेडिंगची तीव्रता. विशेषतः ज्यांचे वार्षिक उत्पन्न ₹5 लाखांपेक्षा कमी आहे, अशा 73% पार्टिसिपंट्समध्ये हाय टर्नओव्हर रेशो दिसून येतो. हे ट्रेडर्स अनेकदा डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये मोठ्या इक्विटी होल्डिंग्सशिवाय प्रवेश करतात आणि लीव्हरेजचा वापर करून त्यांच्या पोर्टफोलिओ मूल्याच्या 75 पट अधिक ट्रेडिंग करतात. यामुळे ते बाजारातील अस्थिरतेला अधिक बळी पडतात, विशेषतः ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये, जे या आर्थिक वर्षातील सर्व रिटेल तोट्यांपैकी 92% साठी जबाबदार होते.
संस्थात्मक आणि अल्गोरिदमिक ट्रेडर्सशी स्पर्धा
बाजारातील वातावरण वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी अजूनही कठीण आहे. ते अनेकदा संस्थात्मक (Institutional) आणि अल्गोरिदमिक ट्रेडर्सशी स्पर्धा करतात, ज्यांच्याकडे डेटा आणि भांडवलाची श्रेष्ठ संसाधने आहेत. जरी सक्रिय रिटेल F&O ट्रेडर्सच्या एकूण संख्येत घट झाली असली, तरी प्रति वैयक्तिक ट्रेडर सरासरी तोटा FY25 मधील ₹1.14 लाखांवरून FY26 मध्ये ₹1.17 लाख झाला आहे. याचा अर्थ असा की, जरी रिटेल सेगमेंटमधील एकूण तोट्याचे प्रमाण थोडे कमी झाले असले, तरी बाजारात सक्रिय राहिलेल्यांनी अधिक तीव्र आर्थिक फटका सहन केला.
गुंतवणुकीतील धोके आणि निष्कर्ष
गुंतवणूकदारांसाठी, हा ट्रेंड डेरिव्हेटिव्ह्जमधील हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंगशी संबंधित प्रणालीगत धोके अधोरेखित करतो. मार्केटमध्ये प्रवेशासाठी F&O चा वापर वाढणे आणि स्थिर इक्विटी बेस तयार करण्याऐवजी थेट डेरिव्हेटिव्हमध्ये उडी मारणे, यामुळे अनेकदा भांडवल कमी होते. रिटेल सेगमेंटसाठी प्राथमिक निरीक्षणीय बाब म्हणजे अशा उच्च-धोक्याच्या धोरणांची टिकाऊपणा, विशेषतः सध्याच्या मार्केट स्ट्रक्चरमध्ये वैयक्तिक ट्रेडर्सना निव्वळ तोटा होण्याची उच्च संभाव्यता लक्षात घेता.