भारतातील क्रेडिट ट्रेंड्स: ग्राहक कर्ज आता अॅसेट फायनान्सिंगपेक्षा पुढे

कर्जाच्या मागणीत मोठा बदल

गेल्या काही वर्षांत, विशेषतः कोरोना महामारीनंतर, भारतीय क्रेडिट मार्केटमध्ये मोठे बदल दिसून येत आहेत. ट्रान्सयुनियन सिबिलच्या (TransUnion CIBIL) आकडेवारीनुसार, कर्जाची मागणी आता दीर्घकालीन मालमत्ता खरेदी करण्याऐवजी तात्काळ वापर (Consumption) आणि उद्योजकीय उपक्रमांकडे वळली आहे. मार्च 2026 पर्यंत, एकूण सक्रिय कर्जांमध्ये उपभोग-संबंधित कर्जांचा (Consumption-related loans) वाटा 51% पर्यंत वाढला आहे, जो मार्च 2017 मध्ये केवळ 34% होता.

ग्राहक टिकाऊ वस्तू आणि व्यवसाय कर्जांची वाढ

तरुण पिढी, विशेषतः Gen Z, सध्या मोबाईल फोनसारख्या ग्राहक टिकाऊ वस्तूंच्या (Consumer Durables) कर्जांची मागणी करत आहे. पूर्वी तरुण वर्ग टू-व्हीलर फायनान्सिंगला प्राधान्य देत असे, पण आता ही जागा ग्राहक टिकाऊ वस्तूंच्या कर्जांनी घेतली आहे. त्याचबरोबर, असुरक्षित व्यवसाय कर्जांमध्ये (Unsecured Business Loans)ही प्रचंड वाढ झाली आहे. मार्च 2026 पर्यंत या कर्जांचा वाटा 21% पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे, जो मार्च 2017 मध्ये फक्त 4% होता. यावरून असे दिसून येते की छोटे व्यावसायिक आणि उद्योजक त्यांच्या व्यवसायासाठी किंवा विस्तारासाठी अधिकाधिक असुरक्षित क्रेडिट लाईन्सवर अवलंबून आहेत.

परिपक्व होत असलेले क्रेडिट मार्केट

कर्जाच्या उत्पादनांमध्ये बदल होण्यासोबतच, मार्केट अधिक परिपक्व होत असल्याचेही दिसून येते. नवीन क्रेडिट घेणाऱ्यांचे (New-to-credit borrowers) प्रमाण कमी होत आहे, याचा अर्थ बँका आणि वित्तीय संस्था आता जुन्या ग्राहकांशी संबंध अधिक दृढ करण्यावर लक्ष केंद्रित करत आहेत. वाहन कर्ज (Vehicle Loans), जे पारंपरिकरित्या रिटेल क्रेडिट पोर्टफोलिओचा मुख्य भाग होते, त्यांनी बाजारात 18% वाटा कायम ठेवला आहे. लोकसंख्येच्या आकडेवारीनुसार, महिला आता क्रेडिट-सक्रिय लोकसंख्येच्या जवळपास 33% आहेत, तर तरुण व्यक्ती एकूण क्रेडिट ऍक्टिव्हिटीमध्ये 39% योगदान देतात. उत्तर प्रदेश क्रेडिट समावेशनात (Credit Inclusion) आघाडीवर आहे, त्यानंतर मध्य प्रदेश आणि गुजरातचा क्रमांक लागतो.

गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे

गुंतवणूकदारांसाठी, हा बदल बँकिंग आणि नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपनी (NBFC) क्षेत्रासाठी महत्त्वाचा आहे. असुरक्षित व्यवसाय कर्ज आणि ग्राहक टिकाऊ वस्तूंकडे वाढलेला कल हा कर्ज देणाऱ्या कंपन्यांच्या रिटेल लोन बुक्सचा धोका प्रोफाइल बदलू शकतो. या सेगमेंटमध्ये जास्त उत्पन्न (Higher Yields) मिळत असले तरी, आर्थिक चक्रांमधील संभाव्य डिफॉल्ट धोके व्यवस्थापित करण्यासाठी मजबूत अंडररायटिंग मानकांची (Robust Underwriting Standards) आवश्यकता असेल. ट्रान्सयुनियन सिबिलचे MD आणि CEO, भावेश जैन, यांनी जोर दिला की नवीन क्रेडिट पेनिट्रेशनचा वेग कमी होत असल्याने, वित्तीय क्षेत्राचे लक्ष जबाबदार वाढ आणि आर्थिक साक्षरतेवर केंद्रित असले पाहिजे.

भविष्यात, गुंतवणूकदार हे ट्रॅक करू शकतात की कर्जदार या उच्च-वाढीच्या, असुरक्षित सेगमेंट आणि मालमत्तेच्या गुणवत्तेची (Asset Quality) गरज यांच्यातील संतुलन कसे साधतात. प्रमुख निरीक्षणांमध्ये क्रेडिट खर्चावरील भविष्यातील अपडेट्स, व्याजदर चक्रांचा (Interest Rate Cycles) विवेकाधीन खर्चावर होणारा परिणाम आणि परिपक्व होत असलेल्या क्रेडिट वातावरणात मार्जिन टिकवून ठेवण्यासाठी संस्था कशा प्रकारे डिजिटल इनोव्हेशनचा (Digital Innovation) वापर करतात याचा समावेश असेल.