भारतात क्रेडिट खर्चाला ब्रेक! घरांचे बजेट टाइट झाल्याने ग्राहकांचा खर्च कमी

खर्चाच्या वेगात बदल

भारतातील क्रेडिट कार्ड व्यवहारांच्या संख्येत घट होताना दिसत आहे. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) आणि प्रमुख पेमेंट प्रोसेसरच्या आकडेवारीनुसार, क्रेडिट कार्डवरील रिटेल व्यवहारांची सरासरी रक्कम कमी होत आहे. हे केवळ इंधन दरातील वाढीमुळे नसून, मध्यमवर्गातील कर्ज व्यवस्थापनात मोठा बदल दिसून येत आहे. जेव्हा अत्यावश्यक वस्तू आणि इंधनावरील खर्च महिन्याच्या उत्पन्नाचा मोठा भाग घेतो, तेव्हा आधी चैनीच्या वस्तूंवर आणि मनोरंजनावर खर्च करण्यासाठी असलेला पैसा वेगाने कमी होतो.

बँकांसाठी धोक्याची घंटा?

खाजगी बँका, जसे की HDFC बँक आणि ICICI बँक, क्रेडिट कार्डवरील उच्च व्याजदरांवर अवलंबून असतात. मात्र, सध्याच्या ट्रेंडनुसार, व्यवहारांमध्ये 'रिव्हॉल्व्हर्स' (जे पूर्ण रक्कम भरत नाहीत) ऐवजी 'ट्रान्झॅक्टर्स' (जे पूर्ण रक्कम भरतात) वाढण्याची शक्यता आहे. 'ट्रान्झॅक्टर्स'कडून मिळणारे नेट इंटरेस्ट मार्जिन 'रिव्हॉल्व्हर्स'च्या तुलनेत खूपच कमी असते. त्यामुळे, या सेगमेंटमधील वाढ मंदावल्यास बँकांना मिळणारे उत्पन्न कमी होऊ शकते. जर महागाईची परिस्थिती अशीच राहिली, तर येणाऱ्या सहा महिन्यांत क्रेडिट कार्ड डिफॉल्ट्स (कर्ज बुडण्याची शक्यता) वाढण्याचा धोका आहे, असे तज्ञांचे मत आहे.

पुढील धोके आणि चिंता

बाजाराने सध्या ज्या धोक्याकडे दुर्लक्ष केले आहे, तो म्हणजे भारतीय ग्राहकांची व्याजदरातील बदलांप्रति असलेली संवेदनशीलता. मध्यवर्ती बँक सावध भूमिका घेत असल्याने, असुरक्षित कर्जावरील व्याजाचा बोजा वाढत आहे. यामागे एक मोठे संरचनात्मक कारण म्हणजे, वाढत्या रिटेल क्रेडिटवरील उपभोगाचा वाढता अवलंब, जो अनेकदा वास्तविक वेतनापेक्षा जास्त वेगाने वाढत आहे. याशिवाय, 2023 च्या तुलनेत, नॉन-बँकिंग वित्तीय कंपन्यांच्या (NBFCs) कर्ज देण्याच्या नियमांमधील कडकपणामुळे 'Buy Now, Pay Later' (आत्ता खरेदी करा, नंतर पैसे द्या) सेगमेंटची सुरक्षितता कमी होत आहे. जर इंधनाचे दर सध्याच्या पातळीवरच राहिले, तर चैनीच्या खर्चातून कर्ज फेडण्याकडे होणारे संक्रमण वेगाने वाढेल. यामुळे बँकांना कर्ज देण्याचे निकष आणखी कडक करावे लागतील, ज्यामुळे क्रेडिट कार्डचा प्रसार आणखी मंदावेल.

क्षेत्राचा दृष्टिकोन

संस्थात्मक विश्लेषक आता पहिल्या आणि दुसऱ्या श्रेणीतील शहरांमधील खर्चाच्या पद्धतींवर लक्ष केंद्रित करत आहेत. ग्रामीण भागातील मागणी शहरी उपभोगापेक्षा अशा धक्क्यांना अधिक लवचिक असल्याचे दिसून येते. आगामी तिमाहीचे निकाल हे दर्शवतील की हा बदल तात्पुरत्या किंमत वाढीमुळे आहे की भारतीय ग्राहकांच्या कर्जातील कपातीची (Deleveraging) ही बहु-त्रैमासिक (Multi-quarter) सुरुवात आहे. गुंतवणूकदारांनी असुरक्षित मालमत्तेसाठी (Unsecured Assets) तरतुदींवरील (Provisioning) टिप्पण्यांवर लक्ष ठेवावे, कारण ते किरकोळ क्रेडिट ग्राहकांच्या आरोग्यावरील संस्थात्मक विश्वासाचे सर्वात विश्वासार्ह सूचक राहील.