Whalesbook
MSME फायनान्सिंगमध्ये मोठे संरचनात्मक बदल
MSME क्षेत्राला आर्थिकदृष्ट्या मजबूत करण्यासाठी सरकार TReDS (Trade Receivables Discounting System) प्रणालीत मोठे बदल घडवत आहे. हा एक संरचनात्मक बदल (structural shift) मानला जात आहे, कारण यामुळे लहान व्यवसायांना येणाऱ्या आर्थिक अडचणींचे मूळ कारण, म्हणजेच मोठ्या खरेदीदारांकडून (buyers) होणारा पेमेंटमधील विलंब, यावर थेट तोडगा काढला जाईल.
वर्ल्ड बँकेच्या शिफारसींचा समावेश
सरकारचे नवीन बजेट प्रस्ताव हे वर्ल्ड बँकेच्या फायनान्शियल सेक्टर असेसमेंट प्रोग्राम (FSAP) मधील चिंता आणि शिफारसींवर आधारित आहेत. यात TReDS साठी दुसरी विंडो (window) सुरु करणे, फॅक्टरिंगसाठी (factoring) क्रेडिट गॅरंटी (Credit Guarantee) देणे आणि विशेषतः सरकारी कंपन्यांना (state-owned enterprises) इनव्हॉइस (invoice) अपलोड करण्यास प्रोत्साहन देणे या गोष्टींचा समावेश आहे. सध्या TReDS प्रणाली दरवर्षी ₹2 लाख कोटींहून अधिक रकमेचे व्यवहार सुलभ करते, आणि आता ही प्रणाली या सर्व महत्त्वाच्या सुधारणांसाठी एक मुख्य प्लॅटफॉर्म म्हणून काम करेल.
CPSEs बंधनकारक आणि क्रेडिट गॅरंटी
या सुधारणांमधील एक महत्त्वाचा भाग म्हणजे सर्व सेंट्रल पब्लिक सेक्टर एंटरप्रायझेस (CPSEs) ना आता MSME सोबतचे सर्व व्यवहार TReDS द्वारे करणे बंधनकारक असेल. यामुळे कंपन्यांमधील शक्तीचे असंतुलन (power asymmetry) कमी होईल, इनव्हॉइसची पुष्टी (confirmation) आणि पेमेंट वेळेवर होईल, ज्यामुळे MSME वर येणारा लिक्विडिटीचा (liquidity) भार कमी होईल. याव्यतिरिक्त, इनव्हॉइस डिस्काउंटिंगसाठी (invoice discounting) क्रेडिट गॅरंटी फंड ट्रस्ट फॉर मायक्रो अँड स्मॉल एंटरप्रायझेस (CGTMSE) द्वारे समर्थित नवीन क्रेडिट गॅरंटी यंत्रणा सुरु केली जात आहे. हे RBI ने MSME साठी कोलेटरल-फ्री (collateral-free) कर्ज मर्यादा वाढवण्याच्या निर्णयाला पूरक ठरेल आणि कर्जदारांचा धोका कमी करेल.
मार्केटची कार्यक्षमता वाढवण्यावर भर
गव्हर्नमेंट ई-मार्केटप्लेस (GeM) ला TReDS सोबत जोडणे हा एक धोरणात्मक निर्णय आहे. यामुळे फायनान्सर्सना (financiers) सार्वजनिक खरेदीच्या पडताळणी केलेल्या डेटाची (verified procurement data) माहिती मिळेल, ज्यामुळे ड्यू डिलिजन्स (due diligence) चा खर्च कमी होईल, फसवणुकीचा धोका (fraud risks) कमी होईल आणि व्यवहारांचा वेळ वाचेल. यामुळे सार्वजनिक खरेदी व्यवस्थेत अधिक कार्यक्षमता येईल.
सेकंडरी मार्केटचा विकास
यापुढील काळात TReDS मधून मिळालेल्या रिसीव्हेबल्सचे (receivables) ॲसेट-बॅक्ड सिक्युरिटीज (asset-backed securities) म्हणून डेव्हलपमेंट करण्याचा प्रस्ताव आहे. यामुळे एक सेकंडरी मार्केट (secondary market) तयार होईल, जिथे फायनान्सर्स त्यांचे भांडवल (capital) पुन्हा गुंतवू शकतील आणि जोखीम (risk) विभागू शकतील. हा विकास इनव्हॉइस डिस्काउंटिंगला भारताच्या विस्तृत डेट कॅपिटल मार्केटमध्ये (debt capital market) समाकलित करेल, ज्यामुळे आर्थिक बाजारपेठ अधिक विकसित होईल आणि उद्योगांमध्ये लवचिकता (resilience) येईल. TReDS मुळे ट्रेड क्रेडिट एक्सपोजर (trade credit exposure) एका नियमित चौकटीत आल्याने पारदर्शकता वाढेल आणि जोखीम विभागली जाईल, ज्यामुळे MSME चे नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (non-performing assets - NPAs) कमी होण्यास मदत होईल. या सर्व सुधारणांमधून MSME क्षेत्रासाठी ₹7.5 लाख कोटींहून अधिक वर्किंग कॅपिटल खुले होण्याची अपेक्षा आहे.